星爺《九品芝麻官》裡有段戲讓小柒印象很深，方唐鏡很囂張地說：我跳過來啦，我又跳回去啦，你打我呀你來打我呀~
最近醫藥就是這個欠揍的方唐鏡，昨天尾盤突然暴跌，港股A股藥企慘遭血洗。
港股的藥明生物暴跌24%，藥明康德跌19%...A股的藥明康德跌停，皓元醫藥跌9.72%、泰格醫藥跌8.07%...
今天，又齊刷刷地漲回了不少。
大跌的原因老鐵們應該也看到了，有訊息傳說美國可能將8家中國企業列入“投資黑名單”，包括中芯國際、大疆創新等；還有多家企業將被列入“實體清單”，其中包括多家中國生物技術公司。
傳言還沒被證實，市場先跌為敬。
不過，在隨後美國財政部公佈的制裁名單中，有4家中國企業和1名個人上榜，制裁理由是打擊芬太尼等藥物濫用成癮問題，而不是像大家擔心的那樣，在針對中國的生物醫藥公司。
謠言一破，股價就漲回來了。
不少靚仔靚妹都擔心，這次生物醫藥企業逃過一劫，以後會不會真被搞啊？醫藥基金還能繼續持有不？
要小柒說，擔心生物醫藥企業被美製裁在劫難逃的，duck不必。
從之前美方的限制清單來看，被拉進“黑名單”的企業大多是和資訊保安、官方和JD有關的，所以生物醫藥企業被拉黑的可能性還是很小的。
而且，往大的說，疾病、病毒是全人類共同面對的挑戰，限制中國醫藥的發展，對它自己也沒有半丁點好處。
往小的說，美國很多藥企需要中國藥企幫他們研發或者做臨床生產，比如輝瑞，就是找凱萊英代工了部分環節，它們新冠特效藥就是由凱萊英生產的；還有藥明康德，也承接了很多海外企業醫藥研發等的環節。
所以，美方制裁中國生物醫藥企業的可能性不太。
醫藥股短期暴跌的核心問題解決了，來說回長期邏輯。
小柒認為，醫藥行業高成長性的邏輯依然沒有發生變化。
除了最近的下跌，醫藥確實是從年後就開始大調整了，除了是因為前期漲得太多、抱團股雪崩之外，從行業的角度來看，一大原因是集採。小柒之前有分析過，戳這裡瞭解《醫藥基金能抄底不？》
但這只是對部分藥企產生短期負面影響。從長期看，集採會加速行業出清。
據浙商證券，2018年開始，醫藥製造業虧損企業家數和金額都在加速提升，說明產業升級、低端出清正在路上。但這也會提升行業集中度，對頭部企業來說其實是件好事。
小柒還提到過一點，醫藥屬於消費，而且是剛需性行業，在人口老齡化背景和國民收入水平不斷提高的背景下，我們對醫療的需求會越來越高，這就是它的成長空間。
還有一點沒說的是，醫藥一些細分行業可以歸屬於科技，比如創新藥、醫療裝置等。
而科技正是國家大力支援發展的行業。比如今年藥品評審中心釋出的創新藥的指導原則，也是在引導更好的新藥研發方向，鼓勵醫藥創新。
所以，醫藥是兼具消費（剛需）和科技兩大屬性的行業。
剛需行業受經濟週期影響小，需求確定性強，成長天花板高；科技也是長牛行業，還有國家政策支援。長期看好醫藥沒毛病。
不過，醫藥子行業很多，也不是所有的都值得投資。
集採時代下，醫藥行業創新才是出路，創新的方向包括創新藥（化藥、生物藥、疫苗）、創新器械、創新服務產業鏈（CRO、CDMO）等。
以CXO來說，也就是覆蓋藥物研發、生產全產業鏈的服務商。
它的存在是因為，藥物研發的鏈條很長，要經過藥物發現、臨床前研究、臨床研究、上市這幾個階段。各研發階段的研發支出非常高，失敗率也高。製藥企業為了節省成本、提高效率，就會把研發和生產外包給CXO廠商。
據安信證券的資料，在全球創新藥研發需求旺盛的背景下，國內CXO訂單充足，今年前三季度，CXO上市公司實現營收430.44億元，同比增長38.15%；歸母淨利潤97.19億元，同比增長49.28%；
此外，CXO上市公司固定資產/在建工程持續投入，員工數量也在快速增長，說明未來業績很可能還會迎來高成長。
醫藥跌得兇，在不少老鐵眼裡，它已經從小甜甜變成了牛夫人。但機構對它卻是愈發愛得深沉。
12月以來，基金公司合計調研了超過200家上市公司，那些明星基金公司就好醫藥企業。
比如易方達調研了39家A股公司，電子和醫藥生物行業公司偏多；天弘基金共調研了29家公司，醫藥公司數量最多；廣發基金共調研了42家上市公司，醫藥生物和機械裝置上市公司都有5家。
醫藥是長牛行業，不要天天盯著短期的漲漲跌跌。少看點日K線、周K線，調月線來看看。
持有的基金也是，不要以每日的基金淨值變動去衡量要不要繼續持有，以長週期來看，淡定定投。別一回調就跳車，最後被甩在列車起跑的前夕。
持有藥基的小夥伴，評論區集合一波，和小柒聊聊你最近的持基心態唄，小柒親手給你做個心理按摩