經過多年的價格競爭，快遞行業釋放了拐點訊號。
國家郵政局近日公佈的資料顯示，8月全國快遞單票平均價格為9.34元，同比下降7%，但環比提升了0.92%。廣州地區8月快遞單價實現環比正增長，義烏地區單價環比降幅收窄。
快遞上市公司披露的營運資料也證實了這點，通達系8月單價同比降幅均收窄，其中韻達單價連續兩個月環比回升，圓通單價實現自2019年以來的首次同比轉正。
“快遞行業經歷了十餘年的競爭，已告別高速增長，從增量市場轉為存量市場。” 快遞100 CEO雷中南接受證券時報記者採訪時表示，惡性價格戰讓產業上下游叫苦不迭，快遞巨頭們利潤下滑甚至陷入虧損，末端網點利潤不均經營艱難，快遞員收入及權益得不到保障，更重要的是影響了消費者的體驗。
“隨著郵管部門的視窗指導逐步深入，快遞價格戰呈現退潮趨勢，雖有緩和跡象，但仍未迴歸良性發展。” 雷中南說。
快遞價格戰趨緩
近日，A股四家快遞公司披露了8月份經營資料顯示，8月快遞企業價格企穩回升，快遞價格戰已階段性趨緩。
其中，順豐控股8月速運物流業務收入138.71億元，同比增長24.33%；完成業務量8.68億票，同比增長33.13%；速運物流業務單票收入為15.98元，同比下降6.60%。
韻達股份8月快遞服務業務收入31.28億元，同比增長15.34%；完成業務量15.25億票，同比增長18.95%；快遞服務單票收入2.05元，同比下降3.30%。
圓通速遞8月快遞產品收入29.36億元，同比增長28.64%；完成業務量13.80億票，同比增長27.32%；快遞產品單票收入2.13元，同比增長1.03%。
申通快遞8月快遞服務業務收入17.80億元，同比增長7.18%；完成業務量9.14億票，同比增長15.89%；快遞服務單票收入1.95元，同比下降7.58%。
從業務量上看，8月各上市快遞企業業務量增速實現較快增長，其中，順豐8月業務量增長33.13%，韻達增長18.95%，圓通增長27.32%，申通增長15.89%。
值得一提的是，從各家快遞企業單票業務收入來看，均有企穩回升跡象，圓通單價改善明顯。具體來看，順豐8月快遞單價同比下降6.6%，但環比0.13%；圓通同比提升0.95%，環比提升5.45%；韻達同比下降3.3%，環比提升0.49%；申通同比下降7.58%，環比下降1.02%。
總體來看，通達系8月單價同比降幅均收窄，其中韻達單價連續兩個月環比回升，圓通單價實現自2019年以來的首次同比轉正，環比7月單價提升0.11元。
招商證券指出，從4月份國家及地方政府層面加強行業監管力度到近日各大快遞上市公司宣佈上漲派費，快遞業價格戰階段性趨緩。當前時點，行業競爭重心向服務質量、精細化管理能力等方面傾斜。隨著下沉市場人均網購頻次的較快增長，預計2021年、2022年全行業快遞單量增速分別達到25%以上和20%以上。
前8月快遞業務量超2019年全年
直播帶貨等新興網購模式快速發展，線上消費加速滲透，今年我國快遞行業需求仍然維持較高景氣。
國家郵政局近日公佈的資料顯示，前8個月，全國快遞服務企業業務量累計完成673.2億件，同比增長40.1%；業務收入累計完成6509.4億元，同比增長23.4%。8月份，全國快遞服務企業業務量完成89.9億件，同比增長24.3%；業務收入完成840.1億元，同比增長15.5%。
單票價格方面，8月份全國快遞平均單價9.34元，同降7.0%，環比提升0.92%。1-8月單票價格9.67元/件，同比下滑11.9%。
“在單季情況下，單票價格反而提升，這在過去5年較少發生。”興業證券研究認為，電商快遞行業價格已經接近極限，在監管政策、參與者策略、季節供需、渠道壓力等多重因素驅使下，短期價格已經初現回升。
根據快遞物流行業智庫Express Hub預測，2021年中國快遞總量有望突破1000億件。對於今年前8個月快遞業務量超過2019年全年，雷中南認為，主要動因來源於下沉市場成為新的增長極，抖音、快手等直播帶貨平臺，讓快遞下沉市場煥發出巨大的增長潛力，生鮮電商、農貨上行在新增業務量中佔比持續走高，各家快遞企業在傳統電商件紅海之外找到了業務新藍海；另一方面，在疫情影響下跨境電商迅猛發展，帶動了跨境物流迅速成長，這也成為快遞高景氣度的新支點。
雷中南認為，快遞行業的低價博弈仍將持續，價格戰、市場份額的爭奪依然是競爭的關鍵詞，但行業參與者更應該關注到，相關部門出手，單純的拼價格時代會提前結束，接下來價格競爭將升維為人力成本競爭、資訊科技競爭、運營效率競爭與品質服務競爭，快遞企業應不斷滿足客戶及使用者的需求，主動驅使自身向舒適區外拓展，順勢應變。
通達系宣佈上漲0.1元派件費用
此前，通達系均宣佈自9月1日起，全網末端派費每件上漲0.1元，這是近幾年通達系快遞公司第一次同步漲價。
8月份通達系快遞單價企穩，釋放了有望出現拐點的積極訊號，而上調派費後，快遞單價上漲節奏有望延續。
今年4月至今，監管部門陸續出臺措施對快遞行業無序競爭進行指導和管制。4月初，浙江省義烏市郵政管理局對低價傾銷的百世快遞和極兔快遞進行處罰。
4月下旬，浙江省政府第70次常務會議審議通過了《浙江省快遞業促進條例（草案）》，快遞經營者不得以低於成本的價格提供快遞服務。同期，浙江省義烏市郵政管理局規定當地快遞企業的快遞價格不得低於1.4元/票。
6月下旬，經國務院同意，交通運輸部、國家郵政局等七部門聯合印發了《關於做好快遞員群體合法權益保障工作的意見》。
8月17日中央財經委員會第十次會議研究紮實促進共同富裕問題後不久，四通一達和極兔六大快遞公司不約而同宣佈上調全網派費0.1元/票，切實維護保障廣大快遞員的合法權益。
國信證券指出，通達系快遞公司第一次同步漲價，意味著著龍頭競爭開始趨於理性。當下正值快遞旺季，快遞公司在同步上調派費後有望繼續延續漲價節奏，今年旺季通達系提價幅度和提價週期長度均有望明顯優於往年，估計9月底會進一步進行旺季提價，然後旺季價格有望實施至明年年初。
通達系股價大漲
快遞行業價格戰趨緩，龍頭企業不再“以價換量”，更多地向服務質量、社會責任、企業利潤傾斜。
而在通達系同步上調派費後，市場預期，在快遞旺季來臨之際，快遞公司或繼續提價，通達繫上市公司的單票毛利有望出現環比回升的拐點
在價格戰趨緩和快遞價格有望繼續上漲的預期帶動下，快遞企業股價應聲上漲，9月初以來， 圓通速遞漲超40%，韻達股份漲超30%，申通快遞漲超20%，德邦股份、順豐控股等也有不同程度上漲。
國信證券指出，在高質量發展中促進共同富裕的指導思想下，政策管控快遞無序競爭、保障快遞小哥權益有利於行業中長期的健康發展，中短期來看在政策指導下，價格戰激烈度和快遞公司盈利能力將環比明顯改善，快遞龍頭公司將迎來一波估值提升的行情；中長期來看，市場競爭出清的趨勢不變，最終勝出的龍頭將享受量價齊升的紅利。
中信證券認為，義烏地區價格回升並保持堅挺一定程度上帶動全國快遞行業價格戰緩和，短期看好政策會帶來的價格戰拐點、成本增量向商家轉移，料中期政策進一步升級突破瓶頸。
興業證券表示，2021-2022年或是中國快遞行業轉型升級和投資佈局的關鍵年份，電商快遞派費上調的蝴蝶效應啟動、新發展模式有望拉開序幕，電商快遞龍頭有望迎來業績修復與價值重估。
來源：證券時報