市場要聞丨小米擬籌資近40億美元，午後開盤跌近12%

小米早盤臨停，午後開盤即暴跌。

12月2日，小米集團（01810.HK）在港交所釋出公告稱，擬按初步換股價每股36.74港元，發行可轉換為小米集團B類普通股的8.55億美元的零息可轉換債券，於2027年到期，初步換股價較12月1日收盤價26.15港元溢價約40.5%。

另外，小米擬以每股23.7港元的價格，透過先舊後新方式配售10億股股票，這一價格相較小米週一收盤價折價9.4%。配售股份將由經辦人配售予不少於六名獨立專業機構或個別投資者，此次配售預計籌資約30.6億美元。這是港股市場有記錄以來的最大先舊後新配售交易。

小米此次透過發行新股和可轉換債券，合共籌資約39.15億美元。

此前，彭博社已經披露小米的配股交易，12月2日港股盤前，小米集團被港交所臨時停牌，下午1點恢復交易後跌11.66%。

根據公告，小米股票配售所得資金將用於增加營運資金以擴大業務，投資以增加主要市場的市場份額，投資戰略生態系統，以及其他一般公司用途。

接近小米的人士透露，本次融資將主要用於長期更大力度的技術研發投入，支撐其在高階市場的繼續突破以及重點投入智慧製造，同時推進手機×AIoT戰略和智慧生活加速滲透普及，強化AIoT生態、開拓全球市場，強化AIoT生態，在全球招攬頂尖人才，組建公司團隊，以及加速建設中國新零售渠道。

在小米不久前釋出的三季度財報中，公司營收722億元，同比增長34.5％，經調整淨利潤41億元，同比增長18.9％，整體業績遠超市場預期。

其中智慧手機收入同比增長47.5％至476億元，出貨量同比增長45.3％至4660萬臺，均創歷史新高，國內市場平均售價也提高了14.7％。

此外，研究機構Canalys公佈的三季度資料顯示，小米已經躋身智慧手機出貨量第三位。在智慧手機行業整體出貨量同比下滑1%的疲軟態勢下，小米成為唯一逆市大漲的手機廠商，出貨量同比增加了45%，市場份額提升至13.5%。

小米過去一段時間裡的表現可謂亮眼，但這有不少“躺贏”的成分，華為出貨量的下滑為小米騰挪了增長空間。要將這種競爭對手送來的機會完全消化並繼續增長，小米還是要發揮更多的主動性。日前，小米主動出擊亮出了一年小目標，這需要不小的資金投入。

在11月底的Redmi新品釋出會上，小米集團中國區總裁盧偉冰稱要樹立新目標——未來一年內，實現對中國縣級市場的全覆蓋，讓每個縣都有一個小米之家，還要讓小米使用者在小米之家和小米專賣店線下也能七天無理由退貨。

目前，小米之家在縣級市場的覆蓋率不到30%，而中國合計有2844個縣級區劃，也就是說，小米要在明年布點2000餘個縣域市場，達到這一目標要輔以巨大的人力和資本開支。小米此時進行大額募資，或與這一戰略的推進密切相關。

小米起家於線上，也一直專注於線上競爭，一度錯失了縣鄉市場的換機潮，而更早滲透進小縣城的藍綠廠吃到了不少紅利。當前，5G手機將會催生新一波的換機潮，小米此時佈局縣域，也是吃一塹長一智後的提前準備。