收評君覆盤日記（2020年9月29日）
兩市股指反彈，創業板指漲逾1%，國防軍工板塊表現強勢。
盤面回顧
9月29日，兩市股指反彈，具體來看，三大指數早盤高開後拉昇走高，午後，指數整體橫盤震盪，創業板表現較為強勢，午後一度漲逾2%，深證成指漲逾1%，滬指小幅上漲。盤面上來看，國防軍工板塊全天表現強勢，賽馬概念、光刻膠、中芯概念等板塊漲幅居前，煤炭、HIT電池等少數板塊下跌。
兩市全天成交合計5450.2億元，北向資金全天淨流出近1億元，為連續7日淨流出。
基金表現
國防軍工板塊全天表現強勢，申萬國防軍工漲幅為4.21%，位居申萬一級行業榜首，晨曦航空（300581.SZ）、江龍船艇（300589.SZ）等多隻個股漲停。場內國防軍工主題基金方面，中航軍B（150222.SZ）漲幅超過7%，國防B（150206.SZ）、軍工股B（150336.SZ）漲幅超過6%。
在經歷了下半年初期的上漲行情之後，軍工板塊隨後有所回撥。信達證券認為，7-8 月初氣勢如虹的軍工行情，在過去 4 年裡都實屬少見，這固然有“市場風險偏好提升+大國博弈加劇+事件驅動催化”共同作用的結果，但其背後折射出軍工產業的巨大變化，更加值得投資者重點關注，不懼短期震盪，堅定擁抱軍工高景氣浪潮。
除此之外，以半導體（512480.SH）為代表的科技股同樣有所回暖，光刻膠、中芯概念、國產晶片（159813.SZ）等相關概念表現活躍。場內相關主題悉數飄紅，晶片ETF、半導體ETF等基金均漲逾1%。
上述相關主題的場外基金有：易方達軍工（502003.OF）、富國中證軍工（161024.OF）、鵬華中證國防（160630.OF）、申萬菱信電子（163116.OF）、國泰CES半導體行業ETF聯接A（008281.OF）、國泰CES半導體行業ETF聯接C（008282.OF）等。
後市展望
四季度即將到來，今年以來，結構性行情明顯，進入四季度，這種結構性行情還將繼續嗎？
平安基金認為，資本市場的持續改革，會持續助推長線資金入市，A股結構性行情將持續演繹，核心資產會不斷積累超額收益。今年以來市場行情結構性分化顯著，這一現象背後，是賽道具備長期成長性、自身競爭優勢不斷強化的核心資產不斷積累超額收益的過程。隨著國內公共衛生事件逐步好轉、經濟復甦深化、外圍衝擊鈍化、增量資金持續推動，結構性行情有望繼續演繹。
在市場風格上，廣發基金經理指出，在經濟復甦環境下，預計四季度前期估值高企的行業會出現估值收斂，低估值行業將得到修復，整體市場風格會趨於均衡。
諾安基金表示，隨著三季度基本面修復趨勢逐步確認，早週期行業已出現上漲，四季度可重點關注銀行、地產等低估值的後周期板塊。以銀行、地產為代表的板塊具備低漲幅、低配置、低估值的特徵，歷史上看這些行業在四季度有可能會被資金追逐。
（絕對值 陳露）
【來源：一財網】
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