「明日主題前瞻」價格單日大漲15%，俄烏衝突下這類產品供給或受大幅衝擊，這家公司已在海外簽訂25年開發合同

【今日導讀】

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價格單日大漲15%，俄烏衝突下這類產品供給或受大幅衝擊

行業資料顯示，近日國內LNG市場價格頻繁上調，21日漲幅最大，市場均價從上週五6661元/噸漲至7636元/噸，漲975元/噸，漲幅14.94%。

美國投資銀行高宏集團表示，俄羅斯日出口天然氣約6.5億立方米，約佔全球天然氣貿易總量的25%，其中85%出口到歐洲。尤其是在衝突期間，俄羅斯透過烏克蘭管道系統輸往歐洲的天然氣可能受到干擾。天然氣作為化石能源中最為清潔的能源形式，其釋放單位熱量的碳排遠低於煤炭；而比起光伏、風電等新能源形式，作為傳統化石能源的天然氣又具備可實現全天候不間斷供給的特點，在儲能實現經濟化運用之前，天然氣發電將在電力系統中扮演重要角色。因此，在各國實現碳達峰、碳中和程序中，天然氣將發揮重要的過渡作用。光大證券分析指出，在我國雙碳目標約束下，天然氣作為清潔一次化石能源，將是我國減緩碳排放增長速度的重要工具，在非化石能源使用佔比未大幅提升的前提下，天然氣將在我國“碳中和之路”中發揮重要作用。

A股上市公司中，洲際油氣參股的蘇克氣田與哈薩克共和國中央勘探與開發委員會，簽署了《蘇克專案石油與天然氣勘探開發合同》，確定了開發期為25年。水發燃氣此前公告，擬3億元收購兩燃氣公司控股權，將透過獲得“昌圖—通遼—霍林郭勒”天然氣長輸管道中“昌圖-通遼”段的控制權，實現在蒙東地區向城鎮燃氣上游的長輸管線業務佈局。首華燃氣控股子公司中海沃邦透過與中石油煤層氣有限責任公司簽訂合作合同，獲得石樓西區塊天然氣勘探、開發和生產經營權，目前石樓西區塊已在國家能源局備案22億立方米/年開發方案。

一季度利潤大增超10倍，鋰礦板塊第一份業績預告出爐

2月21日晚，雅化集團釋出了鋰礦板塊第一份一季度業績預告。公司預計2022年一季度實現歸母淨利潤9億元-12億元，同比增長1053.67%-1438.22%。而公司2021全年盈利9.25億元。

上週國內電池級和工業級碳酸鋰價格分別收報42.65萬元/噸、41.75萬元/噸，周內價格分別上漲11.5%、9.0%。上週單水氫氧化鋰國內價格收報37.25萬元/噸，周內價格上漲10.7%；氫氧化鋰中國離岸價格收報52.75美元/公斤，周內價格上漲11.6%。中信證券分析指出，鋰供應正處於年內低點，需求則並未出現走弱跡象，行業供需矛盾尖銳，下游加價採購行為持續推動價格創出新高，價格預計在第一季度保持強勢執行。

A股上市公司中，天華超淨聯合寧德時代等企業共同出資設立的天宜鋰業，一期年產2萬噸電池級氫氧化鋰專案產能完全釋放，全部擴產專案達產後，天宜鋰業將具備電池級氫氧化鋰產品的總產能16萬噸/年。盛新鋰能子公司遂寧盛新年產3萬噸氫氧化鋰專案正式點火投料，進入試生產階段，公司鋰鹽產能增加至7萬噸/年。江特電機擁有兩條鋰雲母製備碳酸鋰產線共計年產能1.5萬噸；擁有一條利用鋰輝石製備碳酸鋰年產能1.5萬噸的產線、一條利用鋰輝石年產能1萬噸氫氧化鋰產線及0.5萬噸碳酸鋰產線（建設中）。

排隊拉貨，車間滿負荷生產，該產品下游需求火爆，2021年開始已出現供應缺口

鎳的現貨價格繼去年大漲後，年初至今又出現一波快速上漲，今年漲幅已超過15%。據媒體報道有冶煉廠生產車間鎳電解槽正在滿負荷生產，為應對迅猛增長的需求，這家冶煉廠正想方設法提高產能。

2021年開始，全球鎳需求明顯上升。世界金屬統計局的報告資料顯示，2021年全球鎳市場的供應短缺達14.43萬噸，而在2020年還是供應過剩8.4萬噸。鎳的下游需求主要是不鏽鋼、合金以及動力電池的製造。其中又以動力電池的需求增速較快。新能源汽車產銷量超出了市場預期，對應動力電池的裝機量同比增長了102%，其中三元電池佔比達到了58%，出現了翻倍增長。新能源汽車銷量帶動了鎳鈷的邊際消費增長。有色金屬研究機構安泰科預計，2022年全球鎳需求將達到305萬噸，同比增速9.4%；我國鎳需求165.5萬噸，同比增速7.3%。從2020年到2021年，中國的鎳消費結構中，動力電池佔比已從10%提升至15%。

A股上市公司中，青島中程在印尼蘇拉威西省持有的Madani鎳礦約2014公頃（公司持有95％的股權），持有的BMU鎳礦約1963公頃（公司對該鎳礦持有80%的收益權）。盛屯礦業在產的印尼友山鎳業專案及尚比亞穆納裡專案合計擁有4萬噸/年鎳金屬量產品。中國中冶在產的巴布亞紐幾內亞瑞木鎳鈷專案估算保有資源量1.56億噸。

頂層政策首提大力發展該領域，未來十年消費主戰場，這個萬億市場規模或翻三倍

《“十四五”國家老齡事業發展和養老服務體系規劃》首次提出“大力發展銀髮經濟”。規劃明確發展壯大老年用品產業，加強老年用品研發製造，廣泛開發滿足老年人衣、食、住、行等需求的老年生活用品。同時在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝等區域，規劃佈局10個左右高水平的銀髮經濟產業園區。

從全球範圍來看，歐美髮達國家養老產業佔GDP比重都超過20%，中國僅為7%，養老產業發展空間巨大。中長期看，我國老齡化趨勢長期難以逆轉，老齡人口占比提升催生養老產業消費需求。根據聯合國預測，按照中性情景，中國將在2035年進入超老齡化社會，即65歲及以上老年人口占比超過20%，2050年這一比例將提高至26%，2075年將超過30%。東吳證券認為，老齡化疊加少子化，銀髮經濟是未來十年（2022-2031年）消費主戰場。根據艾瑞諮詢預測，2020年我國養老產業的市場規模達到7.7萬億元，2030年達到22.3萬億元。

A股上市公司中，宜華健康業務核心為全方位綜合醫療機構運營及服務和養老社群運營及服務。中關村已經擁有照護中心、養老驛站和中醫醫院等養老服務設施共計17家，形成醫、康、養、護、娛五位一體的全生命週期的養老服務體系，總床位數近2000張，位居北京市前列。東方國信參股的千禾養老是全國第一批透過《養老服務標準體系認證》的民營養老單位。

3月1日起施行！工信部規劃76-79GHz頻段用於汽車雷達

工信部於2021年底印發《汽車雷達無線電管理暫行規定》，其中提到規劃76-79GHz頻段用於汽車雷達，主要使用場景包括自適應巡航控制、防撞、盲點探測、變道輔助、泊車輔助、後方車輛示警、行人探測等。本規定自2022年3月1日起施行，自施行之日起，國家無線電管理機構不再受理和審批24.25-26.65GHz頻段車載雷達無線電發射裝置型號核准申請。

華安證券尹沿技表示，毫米波雷達、攝像頭、鐳射雷達是自動駕駛公認的三大關鍵感知技術，毫米波雷達的優勢在於可以提供精確的距離和速度資訊，探測距離也比較遠，可以全天候（夜晚、雨天等）工作。隨著自動駕駛技術規模普及，相關核心感測器如毫米波雷達的市場需求量也隨之上升。據IDC預測，2024年全球L1-L5級自動駕駛汽車出貨量預計將達到約5425萬輛，假設每輛車平均5顆毫米波雷達，價值量在1000元，則每年市場超過500億，空間巨大。

上市公司中，聯合光電主營的毫米波雷達頻段為76-81GHz，透過車企驗證的毫米波雷達為77GHz；亞太股份佈局汽車智慧網聯產業和新能源汽車產業，打造智慧汽車環境感知+主動安全控制+移動互聯的無人駕駛產業鏈，77GHZ毫米波雷達產品已量產。

安徽沿江水泥熟料價格農曆春節以來累計幅度達80元/噸

據市場反饋，2月21日安徽沿江熟料上漲20元/噸，調後沿江大廠熟料離岸價基本在440-450元/噸左右。受熟料價格連續上調帶動， 近日長三角地區水泥價格推動上調預期較大。作為全國水泥市場風向標的長三角地區熟料價格繼續領漲，農曆春節以來短短半個月內，安徽沿江熟料價格已經啟動第三輪上調，累計幅度達80元/噸。

中泰證券孫穎延保指出，基建端重大工程開工/專項債發行加速落實，地產端政策繼續邊際向好，需求有望逐步啟動。水泥短期看穩增長預期升溫下板塊超額收益凸顯，22年行業景氣韌性高（重點看供給側協同增強），中長期看產業整合+延伸。

上市公司中，塔牌集團是廣東省規模較大和綜合競爭力較強的水泥龍頭企業之一，在粵東水泥市場的佔有率較高，具有較強的產品價格話語權，水泥銷售價格相對較高；福建水泥是國家重點支援水泥工業結構調整60家大型企業之一的上市公司，是福建省水泥行業唯一的一家上市公司，公司建福廠、永安建福、煉石廠以及多個水泥生產基地都擁有鐵路專用線，特定市場具有物流優勢。