資金迴流成長主線 部分賽道走出獨立行情

自週期股集體熄火後，A股市場近期呈現板塊間的頻繁輪動，消費、科技、金融主線均有所表現，但背後資金尚未達成一致預期。

在此過程中，部分主力資金將目光重新投向成長賽道。今年6月至7月，以新能源、半導體為代表的高成長板塊曾受到資金追捧，但隨後其風頭被半年報盈利增速更快的週期股所蓋過。

國海證券日前釋出報告表示，9月北向資金的主攻目標清晰，加大了在新能源板塊的佈局。與此同時，9月場內槓桿資金同樣大幅加倉電氣裝置行業，內外資在新能源主線上形成一致判斷。

具體來看，新能源產業龍頭聚集的電氣裝置行業9月獲北向資金淨買入151.48億元。相比之下，鋼鐵、建築材料等傳統原材料行業標的則遭北向資金大幅賣出。

場內融資資金9月淨買入電氣裝置行業36.59億元，與外資達成一致，而其他多數行業板塊9月遭融資淨償還。

進入10月，多隻新能源個股繼續獲內外資共同加倉。如光伏逆變器龍頭陽光電源本月前4個交易日獲北向資金淨加倉75.27萬股，同時獲融資資金淨買入9334萬元。在資金的追捧下，陽光電源近期股價快速反彈，基本收復9月的失地。

機構普遍認為，近期部分行業限電限產，再次凸顯了對新能源發電的迫切需求，光伏、風電等清潔能源領域前景廣闊。

紅塔證券認為，經過此輪限電，國內對新能源發電的需求進一步提升，風電、光伏等新能源領域有望持續景氣。另外，對企業而言，高能耗行業的去產能將是大趨勢，而新能源裝置的應用是降低能耗的重要手段，這提升了企業對新能源裝置的需求。

除了反覆獲資金追捧的新能源主線，近期部分機構還悄悄進駐一些“小眾”成長賽道。

本月前5個交易日，次新股力量鑽石股價收穫五連陽，累計漲幅達37%，在頻繁輪動的市場中走出獨立行情。力量鑽石的快速上漲帶動了人造鑽石概念的活躍，中兵紅箭、國機精工、黃河旋風等相關個股近期陸續收穫漲停。

10月13日盤後交易所公佈的龍虎榜中，多家機構席位現身人造鑽石概念股買入一側：國機精工獲5個機構席位買入8373萬元，中兵紅箭獲兩個機構席位買入9641萬元。

據賣方研究報告，上述人造鑽石概念股未來3年的淨利潤複合增長率有望達到40%以上，其中力量鑽石複合增長率預計高達90%（Wind盈利預測綜合值），成長性突出。

中信建投表示，人造鑽石與天然鑽石具備幾乎相同的物化特性，但價格優勢明顯。目前人造鑽石產業處於匯入期，未來有望透過高性價比和更大克拉特性在中低端消費市場取得突破。我國佔據了人造培育鑽石的近半產能，且當前上游產能偏緊張，建議關注產能領先的製造商、裝置提供商等。