今年全國兩會期間，全國政協委員、中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文擬提交關於養老金投資管理人數量擴容的提案。他建議，儘快對投資管理人數量進行擴容，簡化投資管理人資質的審批程式，不斷完善對現有投資管理人的評估，引入更多的市場決定機制因素，完善准入、退出機制。
鄭秉文近日接受紅星新聞記者採訪時介紹說，過去20年裡，我國四類養老金逐漸實行市場化投資，規模越來越大，截至2019年底，總資產達5.6萬億元。我國養老金投資業績較好，為應對人口老齡化夯實了財富儲備，打下了物質基礎，提高了制度的可持續性。
全國政協委員、中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文。（受訪者供圖）
鄭秉文指出，目前養老金投資存在一個亟需解決的問題，即投資管理人的數量難以滿足現實需求，亟需擴容，以便提高養老基金投資管理的經營能力、投資分散度、策略豐富度等。
“目前，全國社保基金有18家投資管理人，企業年金和職業年金有22家，基本養老保險基金有21家，但絕大部分是重合的，實際上養老金投資管理人只有27家，其中基金公司16家，券商2家，保險公司8家，養老金公司1家。”
鄭秉文說，據不完全統計，目前全國投資管理人約為四百多家，其中基金公司143家、券商138家、保險公司177家，目前27家養老金投資管理人僅佔全國潛在投資管理人總量的6%。
而這27家投資管理人負責三類養老金（企業年金和職業年金合二為一）投資管理的61個資格，平均每個投資管理人承擔2.3個資格，最高的承擔4個，最少的承擔1個。
綜合考量全國社保基金、基本養老保險基金和企業年金的受託管理規模，單個投資管理人的管理規模平均已近2000億元，相當於一家較大型公募基金的整體管理規模。
鄭秉文提到，全國社保基金曾於2002、2004和2010年分三批選聘，企業年金於2005年、2007年分兩批公開選聘，至今已十多年，投資管理人未再繼續選聘，但基金規模和潛在投資管理人數量早已發生很大變化，投資管理人數量亟待擴容。
鄭秉文分析，擴容有利於提高養老金投資業績。根據中國銀河證券基金研究中心2020年底公佈的研究成果，最近5年基金管理人業績排名中，股票和債券長期投資能力排名前20位的公募基金管理人中有一半多不具有養老金投資管理資質，而在已獲得資質的公司中，有些基金管理公司的股票和債券投資能力排名位居行業的後1/2。
鄭秉文認為，未來幾年養老基金進入投資體制的規模越來越大。截至2019年，四類養老金資產規模已達11.6萬億元，而實施市場化投資的僅為5.6萬億，還有一半即將實施投資。另一方面，職業年金髮展勢頭較好，資產規模將很快趕上企業年金。
“比較而言，我國投資管理人數量擴容空間較大。”鄭秉文舉例，加拿大養老金委託投資規模2000億加元，擁有53家投資管理人；澳洲未來基金委託投資約2000億澳元，擁有117家投資管理人；相比之下，目前我國投資管理人數量與資產比例還有較大擴容空間。
紅星新聞記者 高鑫 北京報道
編輯 陳怡西
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