主持人：近期市場分化非常嚴重，除了板塊之間，還有同板塊的個股之間，甚至指數都是不同步的。泛舟覺得原因是什麼？
泛舟：雞犬升天的時代早已過去十多年了，只不過當下隨著資金的逐漸成熟，才把這種分化演繹到極致。之前幾周我們就聊過，即便是核心資產走勢也會分化，這輪肯定會有股價走出弱雙頭甚至創出前期新高的，但這類只是小眾，大多數都是200億-500億元市值區間的交投活躍機會。就拿這輪釀酒板塊舉例吧，水井坊、捨得、迎駕貢酒等多家股價超越前期高點的個股，啟動時市值基本就在上述區間內，金徽酒、酒鬼酒等這輪股價漲幅較大的公司也同屬於這個市值區間。反觀茅臺、五糧液等，股價波動幅度有限，基本等同於所屬指數的波動範圍。
主持人：但汾酒表現突出。泛舟：那是因為該公司第一季度增長大幅超出市場預期。現在大夥明白了沒？市值太大，在當前的環境裡表現的機會就變小，除非利潤增速遠超市場預期，否則只要增速符合預期就是壞訊息。如果再有利空，市場直接就用腳投票，不管是不是屬於熱門板塊，釀酒週五有一家盤中跌停的公司就屬於這個情況。
主持人：我明白了，這就是市場越來越成熟的表現，好訊息市場用資金投票，差訊息用腳投票。如此市場就開始趨於有效了。
泛舟：我認為市場始終是有效的，只是參與者成熟比例的問題。現在開放步伐加快，參與主流成熟度越來越高，這就是趨勢。個人投資者更應該先看未來成長空間巨大的行業，再去找尋其中存在優勢的企業，無論是利潤、成本、研發、市場、客群等方面的優勢都可以。你學會了選股票的方法，再去對應公司基本面，就可以起到事半功倍的效果。指數不用想了，滬指和滬深300短期受制於量能，無法出現趨勢性上攻，創業板3140點左右是第一強阻力，目前空間也不大了。但是要記得一點，每一次指數的波動，都是趨勢性的反手買漲的機會。
橫向震盪是主基調
主持人：節前交易氣氛偏淡，但市場對紅五月又開始充滿期待，五月行情蕭蕭怎麼看？
海風若雨蕭蕭：每年的二季度都是相對淡季，除了大牛市或者大熊市之外，多以震盪為主，漲跌幅多在2%以內。過去的十年中，二季度能大漲的只有2015年，大跌的只有2018年和2011年。歷史資料表明，在大牛、熊市中，二季度都是一個加速季，今年很顯然不具備大熊或者大牛的基礎條件，所以橫向震盪是主基調。紅五月其實意義不大，大基調已經定過了，即使到了二季度收盤，可能市場指數也就還在3380點—3500點之間(一季度收盤的2%)。這樣的一個狹小區間，指數還有意義嗎？
主持人：意義好像不大。
海風若雨蕭蕭：當然，我個人是相對看好後市的，認為比較類似2017年的行情，時間是站在多頭趨勢這邊的。
主持人：上週你也探討了三大方向，醫美引領的消費升級，鋼鐵引領的低估值週期，新能源引領的高景氣度行業，實際上對應的就是消費、週期、科技成長。
海風若雨蕭蕭：二季度的市場處於混沌期，市場最先挖掘的是防禦性屬性的消費升級，每年的一季報到半年報還有一個真空期，半年報業績確定後，基本上全年業績就大局已定，高景氣度的行業自然會被市場追捧。市場最大的不確定性其實是海外市場的波動性，誰都知道美股有泡沫，大家也都清楚，泡沫破滅需要金融強力收縮的大背景，今年泡沫就破的機率很低，只不過A股跟跌不跟漲。
今年牛股的共同特徵？
主持人：本週指數繼續震盪，市場分歧較大。
驕陽：周線到了一個節點，過去兩週是最強的10周線扣減，沒有被壓下來，明顯強於預期。那麼到了下週，一旦放量突破3500點，則周線確實是轉強了。但10月量線的壓力也即將到了，所以就算指數真有機會在周線上轉強，那走勢應該會是很跌宕的，不會很痛快。單純看本週核心抱團品種的表現，不少都是逆勢的，本身估值不便宜了，進一步被資金抱團推升的意願也不會特別強。如果他們的空間受到了限制，對於指數來說也必然帶來震盪。所以看起來一切都很好，但操作難度依然不小。
主持人：指數雖然震盪，但結構性機會不錯，本週醫美板塊主升浪了。還有什麼板塊值得留意？
驕陽：科技股其實近期一直都在走強，從一季報來看，不少公司都是大幅增長超市場預期，並且訊息面上也持續有利好跟進。科技股每一次行情都是看預期的。從目前的情況看，二季度有望延續高增長，甚至超預期。從這個角度來說，比較適合結構性機會的產生。而且科技股板塊個股眾多，成交往往活躍，比較適合資金接力進出和輪動表現。還有數字貨幣，目前看，數字貨幣的訊息未來只會多不會少，隨時可以催化股價。唯一的缺點就是整體板塊的個股形態不如科技股，暫時短線有區域性行情，不太容易整體聯動，對於這個板塊，得挑技術上具有優勢的品種。
主持人：本週其實看跌幅榜還是很慘烈的，每天都有不少跌停，甚至不乏業績不錯的。
驕陽：今年是非常難的一年，資金更加關注確定性。今年表現好的板塊，碳中和、醫美、新能源車，有一個共同的特徵，主要發展方向都在國內，說白了，就是主要靠內需，這就是確定性。隨著產業結構的調整和人均收入的持續增長，消費升級也是必然。所以無論是短線，還是中長線，今年把握這個點去挖掘是非常重要的。
（文章來源：金陵晚報）