大盤全天高開低走，市場風格將要面臨切換

今日上證下跌0.34%，指數收在3598，創業板指下跌0.33%，指數收在3327；滬股通淨買入-14.43億，深股通淨買入22.88億，北向資金淨買入8.45億；兩市成交量在10823億元，相比昨日量能略微增加；兩市個股近2800家下跌，成交額再度破萬億，賺錢效應較弱。

昨晚美股繼續創歷史新高，特斯拉受汽車租賃巨頭 Hertz 將購買 10 萬輛特斯拉的訊息股價站上歷史新高。早盤，A股三大指數集體高開，最近不斷創新高的寧德時代和比亞迪早盤也大幅高開，隨後高開低走，一路下行。早盤情緒非常火熱，但是從寧德時代和比亞迪均高開低走，獲利資金兌現強烈，後面導致了新能源板塊出現大分歧，大盤也被拖下水。領漲的板塊是消費電子、石墨烯，前期強勢的培育鑽石和教育繼續補跌調整。

雖然指數目前看是比較穩定的，但是高位板塊的風險依舊很大。接下來可以關注一下昨天尾盤異動的證券板塊，證券調整時間也比較長了，另外有業績支撐在，安全邊際較高，短期可能會有機會出現。另外可以關注新能源的一些細分題材，例如一些超跌的汽車零配件、汽車電子等，主要還是圍繞低估值的方向。

無論是基本面還是技術面看，市場短期是有一些積極的訊號出現的。另外，公募基金倉位8月以來逐月下降，股票基金倉位已跌破88%關口。由於四季度基金要做排名，風險偏好將會收窄，大行情的機會很難出現，但是我們對四季度是依舊看好的，策略上還是明確輕指數，重個股，注重個股的邏輯，而非行業的景氣度。

四季度的一些方向梳理：具體配置上，建議收縮週期板塊配置，高估值高景氣的高階製造板塊分母端也有一定壓力，但中長期景氣度仍存。

壓制新能源車成本的大宗商品有見頂的意思，新能源車方向的利潤會得到修復。缺芯導致的產能問題會逐步緩解，產量也會上升。特斯拉歐洲工廠已竣工即將投產，產能50萬每年，而特斯拉的供應鏈大部分在我國。投資者可以適當關注汽車零配件板塊的機會。

受“拉尼娜”寒潮影響，看好四季度服裝銷售表現，歷史資料表明，服裝銷售情況與當季氣溫緊密掛鉤。季節更替帶來的溫度變化是人們選擇購置新衣的關鍵影響因素，尤其是在冬季期間，偏低的氣溫帶來的禦寒需求會顯著激發消費者購買冬裝的意願。投資者可以關注紡織服裝板塊的機會。

在央行全面降準的利好訊息刺激下，機構的抱團股仍然處於回撥的走勢，對指數造成了拖累。短期市場想要形成合力，還是比較困難的，所以我們建議10月份把重心還是放在個股上，繼續輕指數，重個股的策略，目前A股已經臨近結束三季報行情披露期，業績風險已經充分釋放，可重點關注股價業績超預期而上半年股價表現平淡跌幅過大的績優股，機構已經開始對於高位板塊和個股出現拋售，短期內一定要規避。

建議關注的投資機會：華為概念、汽車零配件、工業母機、農林牧漁側重種業和養雞、通訊裝置等。

風險提示：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。