美聯儲梅斯特:短期內通脹率難以達到2% 未來加息節奏將更加靈活
上週,美聯儲將基準利率上調75個基點,比官員們此前數週發出的訊號高出25個基點,主要原因是5月美國消費者價格指數(CPI)同比資料超預期且創下40年來新高。
智通財經APP獲悉,2022年與2024年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席洛蕾塔·梅斯特(Loretta Mester)當地時間6月19日接受媒體採訪時表示,高於訊號的加息幅度表明了美聯儲降低通脹的承諾與決心,以及對即將到來的資料作出靈活性應對的意願。
靈活應對+對抗需求
梅斯特表示:“坦率地說,5月CPI資料總體來看仍不樂觀,因為我們並未真正看到通脹企穩。”“實際上,5月份的一些資料看起來比4月份更糟糕。”
“我們還說過,在這個不確定的時期,我們需要靈活性應對措施。當我們看到資料朝著錯誤的方向移動,或者接下來持續朝著錯誤的方向移動,以及通脹預期——不僅是短期的,甚至是長期,都在上升時,我相信,以比我們之前發出訊號更大的幅度進行加息是合適的。”
梅斯特承認,美聯儲只能影響供求方程中的需求方。她表示,這意味著,由於供給側也需要調整,通貨膨脹率要降到美聯儲2%的目標短期內難以實現,可能還需要耗費兩年到三年左右時間。
她解釋了美聯儲的策略,稱:“我們必須採取適當的貨幣政策來對抗過度的需求,過度的需求確實在推動價格壓力。這就是我們的工具可以實現的,我們致力於做到這一點。”
經濟衰退可能性較低
但一些分析人士認為,激進的加息也可能會使得美國經濟過度放緩,增加美國經濟陷入衰退的風險。對此,梅斯特表示:“經濟衰退的風險正在上升,部分原因是貨幣政策本可以早一點轉向,”“我們現在正透過提高利率來做到這一點,但還有很多其他事情正在發生。比如俄烏衝突,該事件是導致高油價的主要原因,每個人都受到了衝擊。”
不過,經濟衰退並不是她的預期。她強調道:“我們確實有經濟增長可能放緩到略低於趨勢增長的這一預期,並且我們確實看到失業率可能將略有上升,但這些都在預期內。我們確實希望看到需求有所放緩,以便與供應端保持一致。”
梅斯特表示:“我們要做的是設定我們的政策利率,這樣我們就能在這個時期保持健康的經濟和健康的勞動力市場。”“我們正在考慮讓利率上升到更正常的水平,這樣我們就可以抑制經濟中過度的需求勢頭,並使其回落,從而釋放一些通脹壓力。”
點陣圖顯示,美聯儲官員預計利率將進一步上升,到年底前將升至3.4%,比3月的預估高150基點,這意味著今年還需再加息175基點。此外,美聯儲官員預計,利率到2023年底將達到3.8%,比3月的預估高100基點,其中五位官員預計基準利率2023年將超過4%。
7月仍有可能繼續加息75基點
關於7月加息幅度,市場仍預計加息75基點可能性極大。美聯儲理事沃勒(Christopher Waller)為6月議息會議之後首位公開發聲的美聯儲官員,他當地時間上週六在一次會議上表示,由於預計通脹增速不會明顯放緩,所以貨幣緊縮節奏也不會放緩,他表示支援7月再次加息75基點。同時沃勒也重申美聯儲致力於解決40年來最嚴重通脹的承諾,稱美聯儲將“全力以赴恢復物價穩定”。
根據CME“美聯儲觀察”預測資料:美聯儲到7月份加息25個基點的機率為0%,加息50個基點的機率為7.9%,加息75個基點的機率為92.1%;到9月份累計加息100個基點的機率為5.1%,累計加息125個基點的機率為62.6%,累計加息150個基點的機率為32.2%。
在梅斯特接受採訪之前,美國財長耶倫曾表示,通貨膨脹率太高,有必要考慮是否需要實施聯邦汽油稅免稅期。