板塊要爆發？摩根大通旗下基金大舉加倉光伏龍頭 萬億巨頭一個月5次增持
最近企穩反彈的的光伏板塊讓不少股民蠢蠢欲動。資料顯示，最近一個月來，外資巨頭也紛紛出手，大手筆增持中國光伏龍頭公司。
在“碳中和”等主題成為外資投資中國的一致性選擇之後，“光伏”無疑是外資佈局中國的熱門選項。因此，其中的龍頭公司被外資巨頭紛紛加碼。
資本集團一月內五次增持光伏玻璃龍頭
根據港交所資訊披露檔案，萬億美元資管巨頭資本集團10月6日至11月2日，連續5次增持光伏玻璃龍頭福萊特，持股比例從4.89%上升至9.46%。
10月6日，資本集團買入415.8萬股，平均價格34.30港元；10月7日資本集團再度出手，買入296.8萬股，平均價格35.13港元；10月8日，資本集團第三次出手，買入582萬股，平均價格34.09港元；10月12日，資本集團第四次出手，買入166.7萬股，平均價格34.89港元；11月2日，資本集團第五次出手，買入391.8萬股，平均價格38.72萬股。
不足一個月時間，資本集團合計買入了2056.9萬股，斥資超過7億港元。
從股價來看，福萊特玻璃(港股)從5月的階段性地點17.06港元已經大幅反彈，最新收盤價為33.50港元。9月股價一度達到階段性高點45.4港元。此後股價開始震盪。
福萊特玻璃10月20日釋出三季報顯示，2021年前三季度，公司營業收入約人民幣63.37億元同比增長57.78%；歸屬於上市公司股東的淨利潤約17.17億元，同比增長111.5%。
福萊特玻璃是資本集團的“心頭好”中國股票之一。
資管集團官網顯示，截至9月底，資本集團旗下兩隻旗艦基金持有福萊特玻璃股票(不分上市地)，分別為新世界基金和歐洲太平洋成長基金，分別持有500.6萬股和1056.6萬股。資本集團外，來自“巴倫週刊”的資料顯示，摩根大通、景順投資、銘基國際等機構名下基金也持有福萊特玻璃。
部分賣方也對中國的光伏玻璃細分行業給出了樂觀預期。例如， 天風證券11月19日發表研報認為，儘管國內需求短期仍顯疲弱，但海外需求有增加趨勢。光伏玻璃近期有所上漲，不過天風證券認為成本的同時上漲，可能使得全行業平均利潤仍處於底部區間，後續若需求加速好轉，光伏玻璃價格仍有望調漲，它繼續看好龍頭公司未來量價齊升的邏輯。
摩根大通旗下基金10月增持隆基股份1179.05%
事實上，外資增持的光伏龍頭不只是福萊特。進入11月，小摩-摩根大通增持了另一光伏玻璃龍頭信義光能。11月19日，摩根大通增持信義光能481萬股。
而摩根大通旗下的一隻旗艦中國基金大手筆加倉另一光伏龍頭隆基股份。10月JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund I (acc) – HKD(JPMorgan基金-中國A股機會基金I(acc)港元)，加倉隆基股份幅度高達11.79倍。
同期，JPMorgan基金-中國A股機會基金I(acc)港元加倉五糧液949.13%，加倉寧德時代100%。加倉之後，截至10月底，隆基股份躍升為“JPMorgan基金-中國A股機會基金I(acc)港元”的第一大重倉股，五糧液位居第二。JPMorgan基金-中國A股機會基金I(acc)港元為摩根大通旗下旗艦A股基金，最新規模超過500億元人人民幣。
安本標準旗下基金近期增持隆基股份
美國的資本集團和摩根大通之外，另一歐洲巨頭也出手了。
資料顯示，歐洲資管巨頭安本投資旗下的“Aberdeen China A Share Equity A GOPAX (安本中國A股股票基金)”10月也小幅增持隆基股份。這隻基金同期也增持了邁瑞醫療，增持幅度為10.22%。
安本投資旗下另一規模更大的中國基金9月曾較顯著地增持隆基股份。這隻“Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Equity Fund I Acc USD (安本標準SICAV I-中國A股股票基金累計美元)”基金9月增持隆基股份20.08%，增持寧德時代14.07%。這隻基金最新管理規模約47億美元。
最近一段時間陸股通持有的隆基股份變化：
由此可見，儘管最近一段時間，北向資金整體持有的隆基股份未顯著增多，但是部分外資巨頭已經行動，開始大手筆加倉。
基金矽料漲價接近尾聲
光伏行業盈利改善有望
紛紛增持或是看到了行業盈利改善的可能性。例如，國海富蘭克林基金經理劉曉近期接受採訪表示，今年矽料漲價，中下游處於微利狀態；此外預計今年光伏的裝機低於年初的預期。她同時指出，預計光伏的週期波動將在未來一定程度修復。“未來矽料降價，對中游將是一個利好。”
隨著平價時代到來，劉曉認為，考慮到光伏滲透率的問題，光伏當下已經從一個週期行業向成長行業轉變。她表示，“3060目標”意味著2030年非石化能源佔一次能源消費的比重將達到25%左右，這意味著光伏還是有很大空間的。
此外，劉曉還特地提到作為光伏重要元件的逆變器領域：“逆變器除了跟隨光伏行業快速發展以外，還有一個更大的市場就是儲能，成長也非常迅速，而主產業鏈上的矽片、電池片和元件由於今年擴產速度快，毛利率壓力較大，明年更多的是毛利率從底部向上修復的空間。”
海富通基金經理楊寧嘉近期接受採訪時表示，近期光伏板塊重回上漲主要原因是市場認為上游原材料價格上漲處於尾聲，後續價格有望高位回落。
他說：“隨著明年矽料、矽片、輔材價格的下降，元件和逆變器環節有望直接受益，板塊仍具有非常確定的投資邏輯。此外，美國於11月16日宣佈下調201關稅，恢復雙面元件豁免權，關稅下調有望進一步利好相關企業的元件出口。未來將主要尋找盈利改善明顯、明年增量明顯的投資標的。”
（文章來源：中國基金報）