信用保證保險，這個經歷過跌宕起伏的險種，從前幾年的快速擴張，到近一年的疾速萎縮，上半年再現回暖的跡象。
近日，《2021年上半年網際網路財產保險市場研究報告》顯示，2021年上半年，網際網路信用保證保險累計保費收入56億元，同比增長160%，大幅高於同期財險公司整體保證險業務保費收入增速。
160%，什麼概念？這意味著網際網路信保業務在半年時間內就收入了2020年近一年的保費。2020年全年網際網路信用保證險保費收入62.52億元，與今年上半年的56億元相比，僅僅相差不到6億元。
為何在整個信保業務下滑的情況下，網際網路信保會出現大幅上漲？這一增長態勢能否續演？
網際網路財險回暖
信保業務拉漲160%
從《報告》披露的資料看，2021年上半年整個網際網路財險市場出現了回暖跡象，累計實現保費收入472億元，同比增長27%。相較2020年同比下滑5%的情況，有了明顯的改善。
具體來看，2021年上半年，網際網路車險實現累計保費收入111億元，同比下降1%，較2020年網際網路車險累計保費收入同比降幅20%有所收窄；網際網路非車險實現累計保費收入361億元，同比增長39%。
與財險整體發展趨勢基本一致，受車險綜改的影響，網際網路車險同樣出現一定程度的收縮。不過，相較財險行業整體車險業務而言，網際網路車險的下降幅度並不大。而且，憑藉其優於線下傳統渠道的運營效率和客戶服務體驗，網際網路車險有效吸引了客戶。上半年，其滲透率回升至3%，較2020年上升0.3個百分點。
可見，在車險綜改及新冠疫情的綜合影響下，網際網路車險所受到的影響不及傳統車險。
再看網際網路非車險領域，2021年上半年，意外健康險、信用保證險、責任險與財產險分別實現保費收入203億元、56億元、33億元和16億元，同比增長分別為31%、160%、73%、18%，分別佔網際網路財險的43%、12%、7%和3%。意外健康險頂起了網際網路財險的半壁江山。
作為網際網路財險的主要增長點，非車險業務的發展影響著整個網際網路財險的方向。而在這其中，除了意外健康險外，信用保證保險在2021年上半年也較為活躍，逆轉高速下滑態勢，實現了160%的增長。
可以說，2021年上半年網際網路非車險中最大的看點，非信用保證保險莫屬。畢竟，在整個信保業務極速收縮下，逆勢回升且出現翻倍的增長，信保業務出現了轉機？
三大原因助推回彈
回暖跡象不明朗
說到信用保證保險業務，總會聯想到曾經的爆雷事件，而這也是引發信用保證保險業務“血饅頭”的重要源頭。
作為促進經濟、保障民生，為經濟發展提供信譽兜底的險種，信用保證保險的發展原本就是起源於網際網路渠道。以“保障、增信及融資”為屬性，在我國以銀行為主體的非直接融資金融體系中增強銀保聯動，信用保證保險已成為構建多層次信用借貸體系的新嘗試。
回顧以往的發展，可以用“極速”來形容。資料顯示，2012年我國信用保證保費收入為107.54億元，2017年為416.99億元，年均複合增長率約為31.13%。其中，保證險年均複合增長率為33.78%，信用險年均複合增長率為12.04%。
雖然在2013-2016年，保證保險業務增速相對放緩，尤其是2016年還出現了保費同比負增長，但這一趨勢並沒有持續多久，至2017年，《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》下發後，給保證保險帶來了轉機。
據悉，該通知規定了資金方需從持牌的擔保機構尋求擔保，或者透過購買保險來保障條款中所約定的風險損失。從這一層面講，保險機構相對於擔保機構或保理公司，在風險管控體系、科技投入水平，資產儲備以及品牌辨識度等因素上均具備了相對的競爭優勢。
因此，資金方為了獲得更好的風險保障，更多的資金方更願意透過信用保證保險的方式讓借貸人增信，而非透過其他增信方式來對沖信用風險，繼而大幅度地推進了信用保證保險業務收入的增長。這一時期的信用保證保險業務在快速增長，很多財險公司也開始大力發展此類業務。
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但好景不長，隨著P2P等融資類業務的爆雷，為其擔保的險企也開始陷入踩雷的尷尬中。甚至有一些保險公司動輒幾億、十幾億元來賠付，對保險公司的穩定經營產生了較大的影響。
基於這樣的環境變化，險企開始收縮信保業務，監管也開始發文整頓，例如，《信用保險和保證保險業務監管辦法》、《融資性信保業務保前管理操作指引》和《融資性信保業務保後管理操作指引》等。
單從整個財險層面看，2021年前8月，信用保證保險業務僅收入348億元保險，同比下降了31.3%。整體下滑趨勢已定，但網際網路信用保證保險業務又為何出現160%的大幅上漲？或許有三方面原因：
其一，2020年受疫情及爆雷事件影響，網際網路信保業務收入保費下滑嚴重，以至於基數低。例如，2020年，網際網路信用保證險累計保費收入62.52億元，同比下降52.18%。
其二，政策導向，國家加大對中小微企業的扶持力度，多次發文支援實體經濟。而信保業務作為為小微企業兜底的一款產品，在支援實體經濟方面發揮著重要作用。
其三，銀保監會就信保業務連續發文，而且對網際網路渠道也進行了規範，監管規定起到了效果。例如，保險公司透過網際網路開展融資性信保業務的，要嚴格按照銀保監會關於網際網路保險業務的監管規定進行資訊披露。保險公司要定期檢查合作的網際網路平臺資訊披露的真實性、準確性和充分性，避免誤導消費者。
科技加持信保
風控合規仍是關鍵
從急速下滑，到再現增長，網際網路信用保證保險業務能否代表這一板塊的發展趨勢，或許未必。因為，經濟復甦以及險企內控能力提升都是一個漸進的過程，曾經的爆雷事件讓不少險企深受其苦，面對此類業務將謹慎行事。
不過，有報告稱，我國經濟驅動方式深度轉型，由投資拉動轉變為消費驅動，而信用保證保險“保障、增信及融資”的金融屬性將助力消費者更易獲得信貸產品。同時，保險公司藉助於科技發展紅利，能夠為消費者提供更為便捷、快速、小額的信用借貸服務，信貸的獲得手段更為便捷。
長期來看，信用保證保險市場的發展不僅能夠驅動消費的發展，透過信用借貸調動遠期資產，平滑消費發展受當期現金流制約的瓶頸，驅動信貸消費，是助力我國經濟驅動方式深層次改變的有效金融工具。
但需要注意的是，信用保證保險的穩定長遠發展需時刻秉持“審慎原則、小額分散、合法合規以及風險可控”等經營原則。尤其是風控方面，要緊跟監管規範，做好風險評估。
例如，構建完善的風險管理體系，加速推進各項風控流程的數字化轉型，從而應對更為碎片化、細分及個性化的普惠金融需求。可藉助於一系列新興技術的融合創新應用，快速實現保險與銀行的風控對接、應用新興技術在風險識別、預警及反欺詐等。
此外，銀保監會還提醒，保險機構向小微企業開展融資性信保業務，應謹慎評估風險和運營成本，結合履約義務人的實際風險水平和綜合承受能力合理釐定費率，建立科學合理的風險分擔機制。