又一波明星基金經理持倉浮出水面！劉格菘增配光伏新能源車，黃興亮減持比亞迪，陳一峰看好地產輕工
財聯社（深圳，記者 沈述紅）訊，10月的最後一週，基金三季報開始集中披露，不少明星基金經理管理的產品持倉情況也相繼出爐。
根據最新披露的資料，頂流基金經理劉格菘管理的廣發小盤成長（LOF）三季度末管理規模為120.98億元，較前一季度縮減23.21億元。三季度，該基金增加了光伏、新能源汽車、儲能等方向的資產配置，聖邦股份被其增持至377.20萬股，此前第一大重倉股隆基股份被減持至1496.05萬股，目前為其第二大重倉股。同期，該基金還減持了億緯鋰能。
知名基金經理陳一峰和張明共同管理的安信價值發現兩年定開三季報則有截然不同的操作路徑。根據公告，該基金三季度增加了醫藥、地產、輕工、交運等行業的配置，減少了銀行、食品飲料、紡織服裝等行業的配置。三季度增加了醫藥、地產、輕工、交運等行業的配置，減少了銀行、食品飲料、紡織服裝等行業的配置。其中，保利發展被增持至288萬股，為其第一大重倉股；被該基金增持的還有中國海外發展、中國神華、老闆電器、中國鐵建。同期，貴州茅臺則被相應減持，目前持股數量僅為1.33萬股。另外，騰訊控股、建設銀行已退出該基金前十大重倉股行列。
黃興亮管理的萬家行業優選三季報增持思瑞浦至211.69萬股，為其第一大重倉股。被其增持的還有深信服、用友網路、華大基因；同期，該基金新進優刻得為前十大重倉股；比亞迪、聖邦股份、兆易創新、中微公司則萬家行業優選被減持；目前，華測檢測已不在該基金前十大重倉股行列。
劉格菘：增配光伏、新能源汽車、儲能等，依舊看好“全球比較優勢製造業”
10月25日晚間，頂流基金經理劉格菘管理的廣發小盤成長（LOF）三季報出爐。根據公告，該基金三季度末管理規模為120.98億元，較二季度末的144.19億元縮減23.21億元。淨值表現方面，該基金三季度份額淨值增長率為-7.48%，同期業績比較基準收益率為 2.27%。
持倉方面，廣發小盤成長在三季度末股票倉位為93.79%，較二季度末略有增加。具體看，這隻基金三季度增加了光伏、新能源汽車、儲能等方向的資產配置，大幅增持聖邦股份至377.20萬股，至第一大重倉股。
二季度末的第一大重倉股隆基股份則被減持至1496.05萬股，目前為其第二大重倉股。同期，該基金還減持了億緯鋰能，同時增持了龍佰集團、小康股份。
三季度末，廣發小盤成長持有京東方A、康泰生物、高德紅外和健帆生物股票數量不變；並新進晶澳科技924.11萬股，至第九大重倉股；此前一季度的第十大重倉股恆力石化則已不再其前十大重倉股行列。
2021年三季度，與資源品價格上漲相關的週期性行業成為市場表現最好的行業，而由於擔憂上游價格上漲壓力帶來的製造業成本提升，三季度製造業整體表現並不理想。
對此，劉格菘分析認為，多年的供給側改革與嚴格的環保政策下，落後產能的不斷退出，疊加碳減排背景下高能耗行業整體進一步壓減產能，導致需求有增長的上游資源品價格在今年出現了過去幾年沒有出現過的大幅上漲情況。另外，煤炭價格的大幅上漲進一步加劇了電力資源緊張，三季度末部分地區出現了罕見的“拉閘限電”狀況，部分行業的工業生產受到一定程度的影響。
劉格菘判斷，隨著產業政策不斷調整，資源品價格快速上漲的局面可能已經接近尾聲，但未來提高生產過程中綠色能源的比例已經成為不可逆的趨勢，預計光伏、儲能、新能源汽車等高階製造業的需求可能會迎來較長一段時間的“黃金成長期”。
從競爭格局上看，他表示國內上述新能源行業已經具備了“全球比較優勢”：
1）產業鏈各個環節均有技術、成本領先的全球龍頭；
2）產業叢集效應帶來的綜合成本優勢突出；
3）工程師紅利遠未結束；
4）國內疫情防控的制度優勢，帶來穩定的供給。
也正是基於上述供需兩方面原因，廣發小盤成長在三季度增加了光伏、新能源汽車、儲能等方向的資產配置。
在今年一季報中，劉格菘便提出了“全球比較優勢製造業”的概念，展望四季度與明年，他對於這個方向資產的成長質量、盈利預期依然很樂觀，原因如下：
1）已經建立了具備全球比較優勢的製造業龍頭公司，護城河還在不斷變寬的程序中，未來在光伏、動力電池、儲能、面板、化工新材料、汽車及汽車零部件、高階裝備等方向會有更多的世界級公司出現；
2）經歷了三季度的調整後，這些方向的資產依然具備較高的價效比。接下來，本基金的資產配置依然將以這些方向為主，從供需格局出發，用產業的眼光去尋找優秀、偉大的企業，伴隨其共同成長，為持有人獲取長期超額回報。
陳一峰：增持保利發展為第一大重倉股 未來將繼續配置港股
知名基金經理陳一峰和張明共同管理的安信價值發現兩年定開三季報也在今日出爐。根據公告，該基金目前規模為5.61億元，其三季度末基金份額淨值增長率為-0.52%，優於同期業績比較基準收益率。同時，該基金三季度末股票倉位為89.61%，較前一季度的83.16%有所增加。
持倉方面，安信價值發現在三季度增持保利發展至288萬股，為其第一大重倉股；被該基金增持的還有中國海外發展、中國神華、老闆電器、中國鐵建；老鳳祥、韻達股份新進為該產品前十大重倉股行列；同時，該基金持有周大生、中國建築的股票數量保持不變。
同期，貴州茅臺則被相應減持，目前持股數量僅為1.33萬股。另外，騰訊控股、建設銀行已退出該基金前十大重倉股行列。
整體而言，該基金三季度增加了醫藥、地產、輕工、交運等行業的配置，減少了銀行、食品飲料、紡織服裝等行業的配置。目前，陳一峰看好的公司集中在地產、輕工、建築、家電等細分行業。
陳一峰在三季報中表示，目前市場整體估值還算合適，但結構分化依然較大。滬深 300 指數基本處於歷史平均水平。“在一箇中期維度，未來的收益獲取更多的需要依靠盈利增長驅動。”同時，他認為，由於結構分化較大，依然有部分行業的優秀公司的內在價值沒有得到市場認可，需要不斷挖掘此類公司的投資機會。
他坦言，自己在三季度加大了對一些今年春節以來跌幅較大的股票關注力度，例如醫藥、交運、保險、傳媒等。
“未來我們將繼續保持一定港股資產的配置比例，我們覺得目前港股中存在一些優秀企業，特別是一些網際網路和地產行業的龍頭公司，考慮未來 3-5 年成長性，當前估值存在明顯低估，值得我們重視。”陳一峰表示。
黃興亮：減持比亞迪、聖邦股份
黃興亮管理的萬家行業優選三季報也在10月25日出爐。根據公告，該基金三季度末規模為142.41億元，較二季度末的171.55億元縮減29.14億元。業績方面，這隻基金三季度份額淨值增長率為-5.72%，業績比較基準收益率為-5.17%。
持倉方面，萬家行業優選在三季度末股票倉位為92.10%，較前一季度的93.41%略降。
三季度，該基金增持思瑞浦至211.69萬股，為其第一大重倉股。思瑞浦主要研發和生產高效能、高質量和高可靠性的模擬積體電路產品，產品以訊號鏈模擬晶片為主，並逐漸向電源管理模擬晶片拓展，其應用範圍涵蓋資訊通訊、工業控制、監控安全、醫療健康、儀器儀表和家用電器等眾多領域。今年前三季度，該股漲幅近50%，其中三季度漲幅達15.85%。
被其增持的還有深信服、用友網路、華大基因；同期，該基金新進優刻得為前十大重倉股；持有安恆資訊的股票數量保持不變。
比亞迪、聖邦股份、兆易創新、中微公司則萬家行業優選被減持。截至三季度末，華測檢測已不在該基金前十大重倉股行列。
根據黃興亮的表述，萬家行業優選在三季度降低了傳統行業如商業服務類公司的持倉，增持了半導體行業中的模擬晶片和利基型邏輯晶片公司，基金風格偏成長。