歷史首次!截至9月8日收盤,兩市合計成交9244億元,其中創業板全日成交3375億元,歷史上首次超過滬市的3226億元。
9月8日,滬指漲0.72%報3316.42點,深成指漲0.07%,創業板指漲0.36%。妖股天山生物午後再度漲停,為創業板小盤股聚攏了人氣,低市值疊加低面值的小盤創業板個股整體大漲,股價在6元以下的創業板個股日內平均漲幅達到13.01%。
深交所釋出公告稱,9月8日“天山生物”觸發異常波動標準,深交所依規再次對其要求停牌核查。同時,根據監控情況,“豫金剛石”“長方集團”交易與“天山生物”具有相似特徵,均觸發嚴重異常波動標準,深交所對兩家公司要求停牌核查。深交所再次提醒投資者樹立風險意識,秉持價值投資、長期投資理念,切忌炒小炒差,避免遭受不必要的投資損失,依法合規參與交易,共同維護市場秩序,促進市場健康穩定發展。
市場人士分析認為,低價股大幅跑贏市場,原因主要來自於三方面:一是在科技、消費等白馬龍頭籌碼鬆動之後,部分市場資金熱情擴散,開始關注單純的“價格窪地”;二是創業板業績指標領先全市場,具有相對的價值優勢;三是註冊制改革激發市場做多熱情,在市場主線不明的情況下,部分散戶資金先行攻擊小市值低價股,從邊緣角度先行尋求突破。
特停公告又現,3只創業板股票停牌核查
9月8日晚間,天山生物再度釋出停牌公告,另外,近期漲幅較大的豫金剛石、長方集團也齊齊發布停牌核查公告。
當晚,深交所釋出公告稱,9月8日“天山生物”觸發異常波動標準,深交所依規再次對其要求停牌核查。同時,根據監控情況,“豫金剛石”“長方集團”交易與“天山生物”具有相似特徵,均觸發嚴重異常波動標準,深交所對兩家公司要求停牌核查。
深交所表示,監控中發現,部分投資者在交易“天山生物”等股票過程中存在異常行為,深交所對相關投資者從嚴採取監管措施,全面排查交易情況,第一時間將異常交易線索上報稽查部門。據分析,“天山生物”9月2日復牌後,股價大幅上漲,交易明顯放量,短線資金接力炒作特徵突出:
一是買入以個人投資者為主,買入金額佔比超過97%。二是參與交易賬戶眾多,戶均交易金額小。9月8日戶均交易4.1萬元,參與交易戶數5.52萬戶,是8月19日0.41萬戶的13.46倍。三是持股戶數大幅增加,持股集中度明顯下降。持股戶數由8月19日1.38萬戶增長至9月7日的4.89萬戶,戶均持股數量由2.32萬股降至0.64萬股,持股前100名流通股東(剔除前兩大流通股東)持股比例由9.86%降至6.64%。
四是從買入居前賬戶交易習慣來看,平均持股時間短,多為1-3天,短線交易特徵明顯。
值得注意的是,這已經不是深交所第一次覆盤天山生物的炒作資料了。之前深交所公佈過天山生物的投資者結構,個人投資者是買入主力,佔買入資金的97%;持股市值低於300萬的中小投資是核心,佔比約7成,目前來看,低價股的炒作也是中小投資者為主,其中風險不得不防。
天山生物在風險提示公告中坦言,公司股價近期漲幅較大,且2020年8月16日至今累計換手率為166.33%,公司當前的市盈率顯著高於同行業的平均水平,公司基本面未發生重大變化,目前公司股價缺乏業績支撐。
長方集團在公告中表示,公司於2020年9月1日、9月2日、9月3日、9月4日、9月7日、9月8日連續六個交易日收盤價格累計漲跌幅偏離值超過100%。根據深圳證券交易所的有關規定,公司股票自2020年9月9日開市起停牌核查,自披露核查公告後復牌。
豫金剛石也表示,公司股票自9月7日、9月8日連續2個交易日股票收盤價格漲幅偏離值累計超過30%,屬於嚴重異常波動的情形,公司目前正在核查中,公司股票自2020年9月9日開市起停牌核查,自披露核查公告後復牌。
深交所披露,長方集團在9月1日至9月8日漲幅嚴重異常期間,獲自然人買入36.85億元,佔比97.48%;其中,中小投資者累計買入23.32億元,佔比61.67%。機構投資者買入佔比2.52%。
豫金剛石在8月24日至9月8日漲幅嚴重異常期間,獲自然人買入44.9億元,佔比97.14%;其中,中小投資者累計買入32.3億元,佔比69.77%。機構投資者買入佔比2.86%。
歷史首次,創業板成交量超過主機板
兩市合計成交9244億元,其中創業板全日成交3375億元,歷史上首次超過滬市的3226億元。
事實上,從上證A股和創業板個股及市值對比發現,上證A股成分股有1714個,創業板成分股有852個;上證A股的流通市值達34.89萬億元,而創業板流通市值僅為6.80萬億元;但換手率成為二者之間最重要的差別,從8月24日以來的日均換手率看,上證A股的換手率只有1.28%,而創業板的換手率高達5.39%,隨著創業板註冊制的推進,上市公司數量與上證A股的差距也將逐步縮小,疊加高換手率,未來創業板成交金額超過上證A股或成為常態。
在個股上,雖然天山生物不斷提示風險,但是大量的散戶資金仍然蜂擁而入,9月8日午後,天山生物再度封板成功,如果從8月份的低點開始計算,天上生物短期內的漲幅已經超過500%。
天山生物的漲停,再次帶動了創業板情緒,賺錢效應爆棚,逾60股漲超10%,24只個股漲停。
值得注意的是,低價股炒作仍然是主線。券商中國記者統計,除了千山退之外,目前創業板仍在正常交易的個股中已經消滅了4元股,6元以下個股僅有21只。而這些低價股日內都取得了較大的漲幅,21只個股平均漲幅高達13.01%。從市值上來看,21只個股的平均市值僅有79.12億元。
市場人士分析認為,低價個股大幅跑贏市場,原因主要來自於三方面:一是在科技、消費等藍籌、白馬龍頭籌碼鬆動之後,部分市場資金熱情擴散,開始關注單純的“價格窪地”;二是創業板業績指標領先全市場,具有相對的價值優勢;三是註冊制改革激發市場做多熱情,在市場主線不明的情況下,部分散戶資金先行攻擊小市值低價股,從邊緣角度先行尋求突破。
“在高位科技、消費股連續下跌後,市場熱情還在,部分資金從‘價值窪地’向‘價格窪地’轉移,”一家券商的首席策略分析師對券商中國記者分析,此類目標轉移在A股中並不少見,以前牛市中常有消滅2元股等說法,當前創業板熱情較高,所以出現了低價股的集中上漲。
業績上看,創業板確實具有相對優勢。渤海證券的研究指出,2季度全部A股市場剔除金融企業後的單季度營收增長11.9個百分點,淨利單季度增速降幅收窄51.6個百分點。分板塊來看,主機板、中小板和創業板2季度淨利增速分別回升49.6、42.8、80.2個百分點至 3.1%、26.9%、43.5%,創業板業績改善最為顯著。
創業板註冊制的改革顯然也提升了市場的做多熱情。
上海富鉅投資首席投資官唐弢在接受記者採訪時表示,創業板漲跌幅擴大放大了市場的賺錢效應,一些散戶的炒作熱情顯著增加。
愛建證券也認為,資金更多的關注短期的創業板漲幅擴大後帶來的博弈機會。創業板博弈在繼續,吸引了更多的資金關注。創業板漲幅大的優勢,利於資金博弈,但這種博弈也體現出市場心態的謹慎,在龍頭白馬大幅上漲之後,估值已相對較高,從投資角度來說已脫離安全區。而低價個股由於漲幅小絕對價位低成為資金博弈的選擇,尤其創業板漲幅的擴大提供了空間。
有意思的是,在低價股炒作一段時間後,一些投資者也開始按圖索驥,寄希望於尋找尚未大漲的低價股進行超前“埋伏”。一位投資者就對記者表示,正在總市值50億元以下或者股價低於5元/股的個股名單裡篩選機會。
不過,這樣的投資顯然風險也不低。“低市值高波的個股組合,是機會也是風險,追求高收益的投資者也需要注重其中蘊含的風險。”唐弢說。
炒小炒差難成主流,板塊風格短期或切換
低價股的炒作同時,近期市場還出現明顯的兩個特點。一是科技、消費等個股表現疲軟,9月8日創業板綜指大漲1.2%,但是年內強勢的創業藍籌和創成長指數分別跌了0.25%和0.22%。二是週期股表現亮眼,大金融、煤炭等板塊強勢領漲。保險板塊整體上漲3.18%,其中新華保險以7.75%領漲;券商信託板塊整體上漲1.75%,華創陽安一度漲停,收盤漲幅達6.99%;銀行板塊整體上漲1.62%。煤炭板塊大漲3.32%。
市場目前也存在兩個風格轉換的疑問。一是最近幾年越來越佔據優勢的價值投資,會不會面臨“炒小炒差”的風格復辟。二是消費、科技、醫藥為主導的風格會不會切換到基建、煤炭、金融等為代表的週期股。
“低價股炒作顯然只是短期的。”前述券商研究首席對券商中國記者表示,目前科創板低價股受益於整個創業板的牛市氛圍,但是隨著低價股漲幅累積,價效比優勢會越來越低,炒作自然會終止。
對於全市場而言,近兩年監管環境對於財務造假等問題股的打擊已經使得“炒小炒差”的根基不穩,同時公募基金等機構投資者話語權越來越強,價值投資會越來越成為主流。
那市場會不會出現週期股佔優的風格切換呢?
“回到當前市場,8月以來,儘管順週期板塊沒有顯著的板塊性行情,但以化工、航空、汽車、地產等代表的板塊中,優質個股開始陸續走出,我們認為,風格切換已經在悄然進行中。”浙商證券分析師王楊是風格切換的支持者。
他表示,以1-2個季度的時間維度來看,“經濟修復”線索或主要體現在個股阿爾法上。
原因在於,一方面,就宏觀背景而言,PPI自5月低點以來持續回升,基於後續國內基建鏈和服務業的回升態勢,以及國外復產復工對經濟的帶動,我們認為本輪經濟復甦或是季度級別,對應風格切換也將是季度級別的切換;另一方面,就季度級別的風格切換節奏而言,早期以個股超額收益為主,後期才體現板塊超額收益。因此,就下半年而言,“經濟修復”線索下,逢低佈局順週期行業的優質個股為主,如化工、保險、地產、工程機械、建材等。
唐弢則認為,煤炭、金融等週期股會在一兩個月內迎來補漲機會,但是中長期市場風格不會切換。
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(文章來源:券商中國)