決策分析：美股關鍵技術位置出現不穩定因素 資料暗示經濟衰退 分析師認為市場將迎來大跌

FX168財經報社(北美)訊 週四(12月1日)，美國股市在關鍵技術水平附近出現了很多不穩定因素，交易員等待最重要的就業報告以尋找美聯儲下一步政策措施的線索。美元隨著債券收益率下跌。

圍繞標準普爾500指數的200天移動平均線展開了一場戰鬥，一些分析師認為該指標預示著一旦被突破，走勢將繼續。在美聯儲主席鮑威爾發出加息步伐放緩的訊號推動的反彈中，該股票指標在突破該標記後難以找到方向。在所有動盪中，Cboe波動率指數跌破20，為8月以來的最低水平。

City Index和Forex.com的市場分析師Fawad Razaqzada表示：“回撥幅度越小，市場進一步走高的可能性就越大。與此同時，空頭將需要捍衛這條看跌趨勢線並將市場推回200日下方，如果他們想在我們進入今年最後一個月的情況下保持今年的看跌趨勢不變。”

資料顯示11月美國製造業自2020年5月以來首次收縮，導致股市收盤幾乎持平。該報告加劇了人們對美聯儲加息將增加經濟衰退可能性的擔憂，並緩和了樂觀情緒。

美元現貨指數跌至6月以來的最低點。在對美聯儲收緊政策的預期回落之際，美國國債的漲勢愈演愈烈。根據掉期市場的資料，目前對央行利率將在何處見頂的押注已降至4.9%以下。目前的基準介於3.75%和4%之間。

紐約聯儲主席威廉姆斯表示，需要進一步加息以抑制通脹。央行監管副主席邁克爾巴爾表示，官員們在收緊貨幣政策方面還有更多工作要做，儘管他們可能會在本月晚些時候放慢加息步伐。

芝加哥聯儲任命經濟學家、前總統巴拉克奧巴馬顧問奧斯坦古爾斯比為新行長，接替將於1月退休的查爾斯埃文斯。在10月31日接受採訪時，古爾斯比表示，將基準聯邦基金利率設定在5%左右的峰值“對我來說有點合理”。

極具彈性的美國就業市場開始降溫，但週五的就業報告預計將遠未達到美聯儲官員在抗擊通脹的鬥爭中尋求的轉折點。有跡象表明勞動力需求正在減弱，但需要更大幅度的放緩才能使需求與勞動力供應更加一致，從而抑制工資增長。經調查的經濟學家的預測中值顯示，11月份就業人數將增加20萬人，時薪將比去年同期增長4.6%。

對央行行長將在多大程度上控制通脹的擔憂令投資者緊張不安，股市也出現波動。摩根大通分析師Dubravko Lakos-Bujas表示，在溫和衰退和美聯儲加息的背景下，2023年上半年美國股市將大幅下跌。

這一預測與高盛集團和德意志銀行策略師的預測相呼應，即明年美國股市將出現瘋狂行情。

Bleakley Financial Group首席投資官Peter Boockvar表示：“下一座需要征服的山峰，我認為將成為2023年的焦點，是利率如此急劇上升的經濟後果、企業和家庭都必須應對的更高資本成本以及它造成的衰退。”

瑞銀全球財富管理首席投資官Mark Haefele表示：“我們認為市場持續反彈的宏觀經濟條件尚未到位，加息的累積影響將對經濟增長和企業利潤構成壓力。”

然而，從技術角度來看，一旦美股在低於長期趨勢線數月後突破長期趨勢線，歷史為美股提供了令人鼓舞的跡象。

根據Carson Group 首席市場策略師Ryan Detrick的解釋，在標準普爾500指數之前13次低於200天移動平均線超過六個月然後收於該水平之上時，該指數在接下來的六個月和一年後的平均回報率為12%，一年後為19%，

BTIG分析師Jonathan Krinsky指出，雖然美國股市大幅上漲，突破了200天移動平均線，但也使其從1月高點跌至下降趨勢線。“200日均線的斜率通常比價格高於還是低於它更重要，想想2002年，有幾次反彈嘗試確實突破了正在下降的200日均線，但都以失敗告終並跌至新低。”

下一個交易日焦點、風向標：

02:00歐元區10月生產者物價指數(年率)

05:30美國11月季調後非農就業人口變動(千人)

05:30美國11月失業率

10:00美國當週石油鑽井總數(口)(至1202)

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元收漲，收報1.0526，漲幅1.16%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0574，進一步阻力位於1.0624，關鍵阻力位於1.0715；匯價下行的初步支撐位於1.0433，進一步支撐位於1.0342，更關鍵支撐位於1.0292。

英鎊：英鎊/美元收高，收報1.2254，漲幅1.65%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2362，進一步阻力位於1.2469，關鍵阻力位於1.2629；匯價下行的初步支撐位於1.2095，進一步支撐位於1.1935，更關鍵支撐位於1.1827。

日元：美元/日元收低，收報135.340，跌幅2.20%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於137.215，進一步阻力位139.099，關鍵阻力位於140.107；匯價下行的初步支撐位於134.323，進一步支撐位於133.315，更關鍵支撐位於131.431。