21世紀經濟報道記者 李域 深圳報道
ETF基金份額逆勢走高。
Wind資料顯示，截至2022年10月10日， ETF基金產品數量和規模均創近十年來新高。其中，全市場ETF總共有732只，總份額為1.39萬億份，較上一年增長35%，資產淨值達到1.53萬億元，較上一年增長8%。
業內人士認為，今年受市場震盪影響，主動基金產品發行受阻，而ETF作為工具型投資產品，在市場出現結構性行情時，可以讓投資者直接有效且迅速抓住投資機會，因此不少基金公司從ETF市場尋求發展機會。
在規模大幅增長的同時，ETF市場產品的圖譜不斷完善，湧現出不少的創新產品，比如首批科創板新材料主題ETT，首批碳中和ETF、首批中藥ETF等相繼成立等。
華寶基金董事長黃孔威認為，與美國等發達資本市場相比，我國ETF市場仍有較大增長空間，未來大有可為。從中長期視角看，我國處於資本市場大發展的黃金時代，機構投資者崛起，證券市場有效性提升，金融市場國際化推進，金融科技發展，基金投顧興起，銀行理財產品淨值化轉型等，都有望為指數基金及ETF的進一步發展提供重要的驅動力。
ETF總規模達1.53萬億元
近年來，國內ETF市場發展迅速。
Wind資料顯示，截至今年10月10日，全市場ETF總共有732只，總份額為1.39萬億份，資產淨值達到1.53萬億元。
其中，按照基金成立日來算，今年發行的ETF有111只，發行規模達到了1235.25億元，發行的總規模已經接近去年同期水平。
實際上，國內ETF總規模在近十年持續增長，資產淨值由2019年底的7500多億元上升至現在的1.53萬億元，增長超過100%。
有基金公司人士表示，ETF規模的高速成長，離不開近幾年賽道、主題概念投資的勢頭，且ETF管理難度較低，從而導致很多公募基金搶先扎堆發行來做大規模。
海富通基金總經理任志強表示，ETF產品具有“高透明度、高便捷性、低費率”的特性，對於國內個人投資者天然具有吸引力，對於機構投資者來說其配置作用也在凸顯。再加上滬深交易所、基金公司、銷售渠道的持續科普，ETF的工具屬性已深入人心。同時，基金公司積極開發優質的差異化產品，不斷完善ETF產品供給體系。投資需求和供給兩相促進，推動了ETF市場的高速發展。
21世紀經濟報道記者瞭解到，國信證券透過穿透演算法測算了ETF機構與個人持倉佔比。分類別來看，股票型ETF個人投資者佔比逐年提高。從佔比來看，在2015二季度至2019二季度之間，股票型ETF中機構投資者的持有比例長期維持在60%以上，2020年以來機構投資者持有比例明顯降低。截至2022一季度，機構投資者持有比例已經降低至40.93%，個人投資者佔比逐年提高。
產品圖譜不斷完善
規模增長的同時，ETF產品創新不斷。
近期，華泰柏瑞中證韓交所中韓半導體ETF正式獲批，是國內首隻投資韓國股票市場的ETF。此前，還有跟蹤上證科創板晶片、上證科創板新材料和中證機床三大指數的6只硬科技ETF落地發行。
值得注意的是，嘉實上證科創板晶片ETF、華安上證科創板晶片ETF、南方上證科創板新材料ETF、博時上證科創板新材料ETF、華夏中證機床ETF和國泰中證機床ETF等6只主題指數ETF產品從上報到獲批僅僅兩日。
華安基金相關人士表示，獲批的華安科創晶片ETF緊密跟蹤上證科創晶片指數，能夠為投資者較好把握中國晶片半導體企業的長期發展成果。該指數從科創板選取50家業務涉及半導體材料和裝置、晶片設計、晶片製造、晶片封裝和測試相關的核心公司，在複雜多變的宏觀格局下，指數成分股保持著穩健的經營業績和較高的成長性。
有基金公司人士認為，近幾年，晶片、新材料、工業母機等硬科技領域相關公司業績大幅提升，此次批覆相關產品，也為投資者分享改革發展成果提供了配置工具。
目前，已有4只硬科技ETF交出了較好的募整合績單。
基金公告顯示，南方上證科創板新材料ETF在9月23日至9月27日期間發行，最終募集有效認購總戶數為10610戶，募集期間淨認購金額約為6.91億元。博時上證科創板新材料ETF，最終募集有效認購總戶數為6711戶，募集期間淨認購金額約為4.33億元。
在9月23日至9月27日期間發行的嘉實上證科創板晶片ETF，最終募集有效認購總戶數為7948戶，募集期間淨認購金額約為3.67億元；華安上證科創板晶片ETF，最終募集有效認購總戶數為9134戶，募集期間淨認購金額約為3.61億元。
多位人士表示，不斷創新的ETF產品為投資者提供了豐富的資產配置工具，增加了市場的活躍度。
ETF市場前景廣闊
展望未來，業內人士普遍認為，我國的ETF市場前景廣闊。
中信建投證券認為，總體來看，截至2021年末，權益型ETF估計佔全 A 總市值僅1.2%，遠低於美國的8%，ETF市場發展潛力巨大，其次，A 股市場個人投資者佔比較高，當前市場結構性機會較多，行業型和主題性ETF發展更為迅速，相比之下寬基類ETF 發展則相對緩慢。國際化程度相對較低，投資全球市場的 ETF 種類較少，全球資產配置的途徑仍然較少。
據方正證券統計，目前，股票類ETF中寬基指數ETF和行業指數ETF規模大幅居前。截至2022年8月8日，寬基指數ETF數量152只，規模4562億元，佔股票類ETF總規模39%。行業指數ETF數量334只，規模4374億元，佔股票類ETF總規模38%。跨境型ETF和主題指數ETF數量分別為72只和67只，規模分別為1679億元和611億元，佔比分別為15%和5%。此外Smart Beta ETF和增強指數ETF數量分別為35只和5只，規模分別為344億元和40億元，佔比分別為3%和0.3%。
從變化趨勢來看，2019年行業指數ETF規模出現了大幅的提升，一舉突破1000億元大關，截至2022年8月8日，行業指數ETF共計4374億元，數量334只。具體來看，追蹤金融地產行業指數的ETF規模為1124億元，規模大幅居前。追蹤中游製造、科技、消費和醫藥板塊指數的ETF規模次之，分別為1038億元、973億元、542億元和486億元。而週期板塊指數的ETF規模相對較小，僅為211億元。
從管理人的角度看，當前國泰、華寶、南方等基金公司管理的金融地產行業指數ETF規模居前。
有基金公司人士表示，我國股票ETF在整個公募行業的規模佔比並不高，未來仍有巨大的發展空間，同時，未來可能有更多維的主題投資產品推出。
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