本文轉自：券商中國
證券業高薪時代已經過去？
截至3月31日，已有26家上市券商披露2021年年報，佔比逾6成。券業2021年迎來里程碑時刻，實現淨利潤超百億元的券商或超過10家，較2020年翻倍。有證券公司業績創下歷史新高。
高光時刻下，部分券商高管薪酬大降。東方財富Chocie顯示，62%的券商董監高年薪總額整體下滑，比如中金公司董監高2021年報酬較上一年度減少七千多萬。有多名券商的“二把手”稅前報酬甚至出現“腰斬”。
此前，圍繞證券業降薪的傳聞甚囂塵上，導致從業人員人心惶惶。但記者梳理發現，無論是高管薪酬抑或員工人均薪酬，降薪並非全行業現象，其中逾7成券商的員工人均薪酬增長。證券行業對人才仍然保持較強的吸引力和競爭力。
值得注意的是，監管層一直以來從多方面約束券商過度激勵，其中將高管薪酬納入文化建設評估指標體系。
有券商董事長、總裁薪酬大降
又是一年券商“年報季”。作為金融機構掌舵人，各家券商的董事長、總裁薪酬幾何，備受市場關注。
根據券商中國記者梳理各家券商年報資訊，多家券商的董事長或許受到國企限薪的因素，稅前薪酬不高。截至目前，僅中信證券董事長張佑君的稅前薪酬在500萬以上（585.39萬元）。
多家券商董事長薪酬不增反降。其中第一創業董事長劉學民下滑幅度最大，從2020年的980.71萬元下滑至2021年的433.06萬元（含遞延報酬）。
招商證券董事長霍達、浙商證券董事長吳承根均降薪20%以上，2021年稅前報酬分別為388.41萬元、258.44萬元。
上述3家券商2021年營業收入實際上均實現增長，第一創業增長4%，招商證券增長21%，浙商證券增長54%。
除了董事長以外，部分券商“二把手”薪酬同樣縮水。根據券商中國記者統計，剔除“2020年年底至2021年報披露日期間出現總經理人事變動”的券商，有53%的證券公司總經理/總裁/執行長薪酬下滑。
頭部券商中金公司執行長黃朝暉2020年稅前薪酬1598.20萬元，而到了2021年，其薪酬跌至795.30萬元，下滑幅度達到50.24%。從公司業績來看，中金公司2021年營業收入301.31億元，同比增長27.35%。淨利潤107.78億元，同比增加49.54%。
部分中小券商的“二把手”薪酬也出現明顯的下滑。天風證券總裁王琳晶稅前報酬從2020年的947.52萬下滑至2021年的432.99萬。第一創業總裁王芳從2020年的894.31萬下滑至424.12萬（含遞延報酬）。該兩名高管下滑幅度同樣超過50%。
國海證券總裁盧凱從2020年的596.8萬下滑至2021年的440.30萬（含遞延報酬）。
中泰證券總經理畢玉國從2020年的260.46萬元下滑至2021年的192.91萬。浙商證券總裁王青山2021年稅前報酬為258.44萬，上一年度是323.8萬元。下滑幅度均超過20%以上。
超6成券商董監高年薪總額下滑
除了一、二把手外，不少上市券商董監高的收入實際上整體下降。
東方財富Chocie顯示，截至3月31日已披露年報的上市券商中，有62%的券商董監高年薪總額下滑。
其中，中金公司董監高稅前報酬總額縮水最多，2021年為9441.8萬元，較2020年1.68億減少多達7384.5萬元。中金公司多名高管告別年薪千萬，營運長楚鋼、管理委員會成員黃海洲、管理委員會成員吳波、管理委員會成員王晟、董秘徐翌成，2021年稅前報酬在790萬-850萬區間。
海通證券總經理助理、海通國際總裁林湧2021年稅前薪酬為764.62萬元，相較2020年的1508.22萬元下滑49%。據瞭解，海通國際2021年全年收入52.52億港元，同比減少37%；股東應占溢利3.01億港元，同比下降84%。業績下滑與香港資本市場2021年慘淡有關。
前述招商證券、浙商證券、第一創業等券商的多名高管稅前報酬也出現不同程度的下滑。
對此，有涉及的券商向券商中國記者解釋，主要是根據公司經營情況安排。另有券商人士回應，公司薪酬資料如實披露。
去年以來，業內一直有“降薪”傳聞，但都未獲得證實。而根據券商中國記者對26家上市券商年報的統計，從“董監高薪酬”角度來看，並非全行業降薪，比如華東有多家券商董監高稅前報酬總額上升。若從“員工人均薪酬”角度看，東方財富Chocie顯示，有73%的券商為漲薪。
一名券商人士向券商中國記者表示，公司確有部分高管薪酬下調但並非全部，公司主動順應行業發展方向和監管要求，搭建穩健薪酬體系，對於人才的招攬仍然沿用市場化薪酬政策。
500萬年薪董監高集中在頭部券商
根據券商中國記者不完全統計，截至3月31日，26家上市券商中至少有58名董監高在2021年從公司獲取稅前報酬超過500萬，他們主要在頭部券商中信證券、中信建投、中金公司。其中，約有數位券商高管收入超千萬。
中信證券的執委會委員馬堯2021年稅前報酬為1162.63萬元，執委會委員薛繼銳為1152.63萬元，高階管理層成員金劍華為1074.62萬元。
中信建投的董秘王廣學為701.28萬元，執委會委員張昕帆為592.43萬元，執委會委員劉乃生為593.92萬元，執委會委員黃凌為667.92萬元，執委會委員彭文德為665.07萬元。據瞭解，中信建投在2021年度還發放2017年度董監高忠誠獎。
此外，部分中小券商高管也領取非常可觀的年薪。
比如天風證券的常務副總裁翟晨曦，2021年稅前報酬為999.32萬元。天風證券的監事長吳建鋼、資訊長王勇亦有500萬以上的稅前報酬。
國海證券副總裁楊利平2021年薪酬982.13萬（含遞延報酬）；副總裁度萬中為716.19萬元（含遞延報酬）。
東方證券近期新上任的總裁魯偉銘，2021年薪酬為589.27萬元。副總裁徐海寧稅前薪酬跌破500萬。
合規總監薪酬：中信690萬元居首
在這次高管薪酬統計中，券商中國記者也特意將上市券商合規總監薪酬情況進行梳理。
具體來看，當前已披露合規總監薪酬水平的上市券商中，共有24位合規負責人的薪酬亮相（含離職）。其中，中信證券合規總監薪酬水平最高，達到690萬元。隨後是方正證券、中信建投以及國泰君安的合規總監，不過薪酬都未超過500萬元。
部分公示出來的合規總監薪酬較少，有的甚至只有十幾萬，主要因為當年入職時間較晚。比如中金公司合規總監公佈的薪酬是12.7萬元，該名高管任期從2021年12月才開始。中原證券也有類似情況。
早在2008年7月，證監會發布《證券公司合規管理試行規定》，要求各家券商設立合規總監，至今已有14年的歷史。
同樣作為高階管理人員，合規總監由於無法分管具體的業務部門，其考核管理制度與薪酬水平也與其他高管不同。為確保其合理待遇的實現，監管層在2017年6月釋出《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》（下稱《管理辦法》），進一步明確了合規總監的待遇及考核。
《管理辦法》第28條規定，證券基金經營機構應當制定合規負責人與合規管理人員的薪酬管理制度。合規負責人工作稱職的，其年度薪酬收入總額在公司高階管理人員年度薪酬收入總額中的排名不得低於中位數；合規管理人員工作稱職的，其年度薪酬收入總額不得低於公司同級別人員的平均水平。
高管薪酬納入文化建設評估指標
證券行業關於薪酬管理的監管早已有之，監管層倡導券商應建立科學的績效考核與合理的薪酬管理制度。
早在2018年，在投行領域，監管要求券商不得將從業人員薪酬收入與其承做或承攬的專案收入直接掛鉤；不得以業務包乾等過度激勵方式開展投資銀行業務；應針對管理和執行投資銀行類專案的主要人員建立收入遞延支付機制。
近年來在文化建設實踐評估中，監管層也明確要求證券公司建立建立長期與短期兼顧的激勵機制，透過適度拉長業績考核週期、薪酬遞延等方式形成合理有效的長週期考核評價體系和收入分配機制。
券商中國記者注意到，根據此前監管層的徵求意見，文化建設實踐評估指標中，就有對券商高管薪酬的約束。扣分指標其中一項是“薪酬激勵過於激進，未能體現建立長期激勵機制要求的”。
協會解釋，“過於激進”是指公司高階管理人員平均薪酬漲幅高於營業收入或淨利潤增幅30個百分點（含）以上的，且無合理解釋的。（示例：某公司營業收入增幅為15%，高管薪酬漲幅為50%，高管薪酬漲幅高於營收增幅50%-15%，即35%，達到30%以上，屬於明顯不合理情形。）高管薪酬按照CISP系統中“高階管理人員薪酬情況表”中“年度計提薪酬”統計口徑計算，營業收入和淨利潤資料應當與CISP系統中“利潤監管報表”保持一致。
該扣分項的分值是1分，在4個扣分項中分值最高。
今年4月1日監管層施行《證券基金經營機構董事、監事、高階管理人員及從業人員監督管理辦法》，其中也有對券商高管薪酬進行規定。
規定稱，證券基金經營機構應當建立長效合理的薪酬管理制度，充分反映合規管理和風險管理要求，避免短期、過度激勵等不當激勵行為。證券基金經營機構應當對董事長、高階管理人員、主要業務部門負責人、分支機構負責人和核心業務人員建立薪酬遞延支付機制，在勞動合同、內部制度中合理確定薪酬遞延支付標準、年限和比例等。
責編：李雪峰