財聯社（上海，記者 徐川）訊，2月24日，普華永道釋出《2021年中國企業併購市場回顧與2022年前瞻》顯示，2021年中國國內併購交易數量創下歷史新高，達到12790宗，較2020年增長21%，交易金額則較2020年曆史最高水平下降19%至6374億美元，其中私募股權基金交易金額首次超過交易總額的一半。
普華永道中國亞太區國際稅務部主管合夥人莊樹清表示，由於“雙迴圈”、“產業升級”、“數字經濟與綠色發展”主題以及國內對消費經濟的普遍關注，中國併購交易數量在2021年創下歷史新高，未來這些熱點主題也將繼續促進併購交易。
展望2022年，普華永道中國中部併購諮詢服務主管合夥人李明表示，得益於國內經濟持續轉型推動，2022年中國企業併購交易仍可能維持較高水平，預計境內併購交易數量與2021年大致相當，或略低於2021年。同時，由於企業對權益資金的巨大需求將繼續存在，以及私募股權基金行業也有充足的待投資資金，因此2022年私募股權基金投資活動預計將與2021年的高水平相當或略低於該水平。
私募股權基金交易量創新高
普華永道資料顯示，2021年中國私募股權基金實現交易數量2269宗，創下歷史新高；實現交易金額約3324億美元，略低於2020年的歷史峰值。按投資行業分類，實現交易數量最多、實現交易金額最高的均為高科技行業，完成交易數量614宗，交易金額約為764億美元。工業品與消費品領域的交易金額也保持在較高水平，均超過500億美元。
另從私募股權基金的募資情況來看，2021年非人民幣基金、人民幣基金規模分別為481億美元、302億美元，較去年增加145億美元、6億美元，美元基金的募集規模已連續第4年超過人民幣。
李明表示，有更多的資本從歐美流向中國，顯示出中國對國際資本的吸引力，也表明國內的總體資金環境較好。目前來看，人民幣基金處在相對初期的階段，但在今後將會成為主力。
此外，2021年也是私募股權退出數量創紀錄的一年，合計有1590宗透過併購交易、上市或其他方式退出。財聯社記者注意到，私募股權參與的IPO退出活動十分活躍，有414宗交易透過上市退出，較去年增加44宗。根據交易所分類來看，深交所和上交所科創板是最受私募股權投資人歡迎的上市目的地，分別由159宗、137宗交易。
“A股深圳的創業板和上海的科創板是最受歡迎的上市退出渠道，這符合國家發展資本市場的戰略，體現出資本市場和產業升級戰略更好的結合。”李明表示，鑑於資本市場的活躍度，IPO仍是非常重要的退出渠道，但與前兩年有所不同的是，當資本市場略有疲軟的時候，私募股權投資人更多考慮透過併購交易退出。
內地企業海外併購小幅反彈
報告指出，由於疫情和地緣政治的影響，我國內地企業海外併購交易金額及數量仍維持在相對低迷的水平，2021年披露交易數量502宗，並實現交易金額500億美元，但較2020年呈現小幅反彈，交易數量與金額分別增加99宗、49億美元。
莊樹清表示，隨著中國私募股權基金尋找具有“中國視角”的海外投資專案，財務投資者首次成為海外併購的最大參與者，實現交易272宗，較2020年增加149宗。同時，民企併購量也佔據一定份額，2021年實現交易211宗，但較去年減少42宗。在雙迴圈的大框架下，國企相對關注於國內市場，2021年實現併購交易19宗。
按投資行業分類，2021年消費品吸引內地投資者大部分的資金，實現交易金額約174億美元，較2020年大幅增加84億美元，其中財務投資者的交易金額佔比達到91%。此外，高科技行業與金融行業的併購教育數量也都超過了60億美元。