銀行、保險、地產不能再叫“糞坑兄弟”了，節後就靠這三兄弟護盤，尤其是房地產終於出坑了，今天更是掀起漲停潮，萬科A、保利地產、榮安地產、華夏幸福等10餘股漲停。
地產板塊的上漲並不是基本面有多好，而是2020年跌太多了，最近白馬股又不行，處在低位的地產股被炒起來很正常。
看來市場風格真的變了，去年穩如泰山的白酒入坑，貴州茅臺一週蒸發了3000多億市值，而且還看不到止跌跡象，想買機構抱團股的朋友，要好好考慮一下了。
2020年以來，軍工在質疑聲中上漲，雖然期間有過幾次調整，但龍頭股基本都翻倍了，成為牛股“集中營”。
2020年是“十三五”末年，產業鏈上下游集中採購，訂單大爆發，軍工上市企業業績迎來拐點。
根據部分企業釋出的2020年業績預告，軍工板塊整體淨利潤同比增長20%，進一步驗證行業高景氣度，其中電子元器件和軍工材料板塊業績增長超預期。
比如電子元器件中的高德紅外（+355%）、振華科技（+90%）、鴻遠電子（+71%）等，軍工材料的西部超導（+134%）、中簡科技（+65%）等。
進入2021年，大家對軍工股仍有擔憂，無外乎兩點：第一，2020年漲幅比較大，今年會不會出現調整；第二，未來3-5年景氣度可不可持續。
“十四五規劃”明確指出了“促進國防實力和經濟實力同步提升”，意味著未來很長一段時間軍工產業鏈將進入加速發展期，訂單有望持續釋放。
國盛證券認為：未來3年是軍工產業鏈產能和裝備大幅增長的週期；未來7年是裝備體系升級週期，具備長期成長邏輯。
其中武器裝備升級是主要趨勢，新裝備有望加速列裝，未來3年裝備採購主要以導彈、軍機、航空發動機、無人機等為主，同時向精確化、智慧化、無人化等新技術方向升級。
根據軍工資產稀缺屬性，主要關注三個方向的投資機會：1）主機廠，核心上市企業有航發動力、中航沈飛、中航西飛等；2）上游稀缺原材料，核心上市企業有光威復材、西部超導、中簡科技等；3）電子元器件，核心上市企業有宏達電子、鴻遠電子、中航光電、振華科技、火炬電子等。
我們選取了其中最具代表性的十家上市公司：
航發動力：我國航空發動機唯一總裝上市平臺，具備了渦槳、渦噴、渦扇、渦軸等各型別發動機，新型號如WS20等即將列裝，有望拉動新一輪成長。
中航沈飛：我國殲擊機唯一總裝上市平臺，主力機型需求空間大，四代機以及無人機業務有望提供新的增長點。
中航西飛：唯一軍用大飛機總裝上市平臺，為國產大飛機C919、ARJ21 配套，開展國際航空零部件轉包，有望逐步進入全球航空供應鏈。
中航光電：軍用聯結器龍頭，佔據軍品40%的市場份額，穩居國內第一，盈利能力維持在30%以上。
高德紅外：紅外熱成像的絕對龍頭，產品軍品兩用，產品全球市佔率第二，盈利能力強，毛利率近50%，
火炬電子：軍用MLCC龍頭，國內第一家特種陶瓷纖維供應商，新產品逐漸放量，助推業績增長。
光威復材：航空碳纖維龍頭廠商，產業鏈最齊全，受益於下游飛機放量，訂單有望穩步上升。
西部超導：鈦合金核心配套廠商，主營高溫鈦材、超導產品和高溫合金三大業務，國內唯一的低溫超導線材供應商，產品主要應用於航空產業。
振華科技：CEC 振華集團旗下高新電子資產上市平臺，主營鉭電容、片式電阻器、片式電感器、半導體分立器件，軍用IGBT潛力企業。
航天彩虹：軍用無人機核心資產，產品譜系最全，而且是首家實現無人機批量出口的企業。
參考研報：國盛證券《百頁深度，軍工產業缺乏長期成長邏輯嗎？》
免責宣告：本文不構成具體投資建議，股市有風險，投資需謹慎！作者主要是羅列上市公司的核心邏輯供投資者參考，而不是讓大家直接買入。