投資者與通貨膨脹，普通人想要戰勝通貨膨脹太難了
現在我們的100元可能是10年前的50元，十年後的200元，不得不承認，普通人想要戰勝通貨膨脹太難了。
《聰明的投資者》第二章投資者與通貨膨脹筆記通貨膨脹導致貨幣購買力下降，以貨幣計算的固定收益和本金也將受到損失。使人們認為，債券是一種不可取的投資形式，投資股票比缼債券更可靠些。實事真的是這樣嗎？
通過歷史來看，通貨膨脹一直在發生，商品價格也是有下跌有上漲，但總體還是還是上漲的。通貨膨脹率是多少呢？依據歷年資料大概可以計算得出為3%左右。這種上漲意味著，普通收益率6%的利息，將有一半將化為烏有。這樣看來損失確實嚴重。
從幾十年來看，普通股表現確實優於債券。道瓊斯指數1915年到1970年，年複合增長率為4%，加上4%的股息收益，達到8%的收益，遠優於過去55年的債券收益。我們不能以此推斷未來一定就是這樣的，未來仍然是不可確定的。通脹和通縮與普通股的利潤和價格不存在密切聯絡。
通貨膨脹與公司利潤
以經濟週期來看，企業的好年景與通貨膨脹是同時出現的，而壞年景則與價格的下跌同時出現。人們認為，適度的通貨膨脹對企業利潤是有益的。但資料顯示通脹對股本盈利能力影響並不大；事實上，甚至不能維持投資原先的利潤率。其中可能有什麼原因，或許是工資的增長了生產率的增長，或許是對大量新增資本的需要壓低了銷售額與投入資本的比例。1950到1969年資料來看，公司借入大量債務，並沒有使利潤大幅上升。
市場認為，公用事業公司是通貨膨脹的最大犧牲者。一方面是債務成本上升，另一方面價格管制的存在，服務價格很難提高。但要注意電力、天然氣和電信服務成本的增長遠低於價格指數的增長，這樣使得這些公司處於很強的戰略地位。
總結：市場不可能一直都有高於8%的平均回報率。股票組合利潤和年均市場價格是起伏不定的。全部投入或者一點都不投入股票，都是會令人後悔的事情。
股票以外的防通貨膨脹的方法：
黃金：以過去35年來看，雖然有上漲，但依然不能防通貨膨脹。其它鑽石、名畫、版書、郵票、錢幣價格是人為的，不太可靠，很難被稱為投資行為。房產：價格同樣不穩定，在位置、價格方面往往會出現失誤。只能對投資者提醒：在介入之前，首先要確定自己是否熟悉這一領域。
結論：由於未來的不確實性，投資者不能把全部資金放入一個籃子裡，應當構建自己的證券投資組合，來降低風險。
個人觀點：不作為本身也是一種風險啊！膨脹一直都存在，如果只是拿在現金，肯定是貶值。只能說透過各種方法，減少點損失而已。過去十多年，房子在我國確實能抗膨脹，但隨著大環境的變化，房子已經不是好的選擇了。把資金一部分配置到股市裡，在獲得一部分發股息分紅的同時，如果上漲那就是發紅包了，如果下跌也能承受。所以選擇的時機也很重要。