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繼昨日跌停後，市值近300億元的原料藥龍頭華海藥業再度放量逼近跌停，從昨日龍虎榜資料來看，5家機構快速出逃。值得注意的是，華海藥業近期並無訊息面上的明顯利空，多位業內人士判斷，華海藥業此番大跌或與一季度業績不及預期有關。
這與另一隻基金重倉股美年健康頗為相似。美年健康連續兩天跌停後，今日繼續下跌3.78%，同樣是近期並未發生重大事件，傳聞業績不及預期。
記者採訪發現，站在當前時點，業績成為大家關注的焦點，一旦上市公司業績不及預期，機構立即“用腳投票”。
華海藥業連續兩天大跌
華海藥業自去年8月以來持續調整，跌幅超過50%，最近更是連續兩日跌停。
今天公佈的龍虎榜資料顯示，已有機構在跌停板上掃貨。近3個交易日，一家機構淨買入1.96億元，不過，機構賣壓依然很大，5家機構合計淨賣出8.25億元。
整體來看，截至去年年底，377只基金持有華海藥業，持股數量合計超過3億股，其中不乏一些明星基金經理。例如，梁浩管理的鵬華新興產業持有2285.74萬股華海藥業，謝治宇管理的興全合宜持有2171.11萬股，葛蘭管理的中歐醫療健康持股數量也超過2000萬股。
部分基金經理去年透過大宗交易加倉了華海藥業，即將解禁。以興全合宜為例，截至去年年底，透過大宗交易持有華海藥業90萬股，彼時的認購價格為32.5元，4月20日可以上市流通。
從訊息面上看，華海藥業近期並無重大事件發生，在互動平臺上，也有投資者向華海藥業提問，公司莫名跌停是何原因？公司今日最新回覆稱，目前生產經營正常。
記者採訪多位業內人士，大家普遍認為，此次下跌或與華海藥業一季度業績不及預期有關。
“從股價走勢圖來看，大機率是公司基本面出現了變化，而且昨天龍虎榜上賣出的都是機構，很有可能是機構提前預估業績情況。”滬上一位基金公司投資總監表示。
另外一位基金公司投資總監的想法也頗為相似。“在業績披露前出現暴跌，大機率是因為業績不及預期這件事，對於原料藥行業，機構透過上下游調研，可以計算出大概業績情況，華海藥業的長期空間比較清楚，但是短期實現路徑不確定性較大，而且近期一些基本面很好的核心資產股價表現也不太好，某種程度上也加劇了它股價的下跌。”
也有人士認為華海藥業的大跌或與其海外訴訟較多有關，因華海藥業纈沙坦原料藥檢測出N-二甲基亞硝胺（NDMA）雜質，該公司自2018年起海外訴訟較多。
美年健康也遭重挫
另一隻基金重倉股美年健康與華海藥業的情況頗為相似。4月6日、4月7日，美年健康連續兩個交易日跌停。
從訊息面上看，美年健康近期同樣沒有發生重大事件，不過，市場有流出關於美年的業績版本：預計一季度收入13億元，利潤-3億元；預計2021年全年收入85億元，利潤5-6億元。
美年健康昨晚也釋出公告稱，公司留意到有媒體釋出了“本公司2021年一季度和2021年度業績指引”相關報道，公司現鄭重澄清並說明：公司從未在任何場合給出2021年業績指引。
但這份公告並未打消市場疑慮，今天，美年健康下跌3.78%。從龍虎榜資料來看，4月6日，在美年健康跌停的第一天，尚有機構火中取栗，在跌停板上揀貨。4家機構合計淨買入7022.17萬元，3家機構合計淨賣出1.66億元。
從公私募最新發布的二季度投資策略來看，業績成為手握重金的基金經理們關注的焦點。
百億私募星石投資認為，目前全球經濟仍處於復甦的初期，國內外貨幣政策“不急轉彎”，宏觀流動性的總量層面仍然較為寬鬆，強勁增長的盈利能夠跑贏估值收縮，盈利改善是更值得關注的驅動因素。從節後市場調整的情況來看，調整較多的主要集中在高估值資產，而受益於經濟復甦、業績改善明確的順週期類別調整幅度較小，說明市場對盈利驅動的共識也在逐漸達成。
銀華基金的觀點也較為相似，在他們看來，二季度的投資機會更多來自於盈利的恢復而非估值的擴張。
“一季度中，部分質地優秀，但估值偏高，微觀交易結構擁擠的標的顯著調整 ，我們也在思考，是否需要對高估值畏之如虎，是否核心資產的長期配置價值已大幅下降。但歷史經驗顯示，核心資產能享受較高估值，是市場對其持續成長信心的結果，高估值能被業績增長消化。”
某掌管百億資金的資深基金經理透露，業績也是自己後續最關注的因素，他判斷，如果上市公司一季報超預期，公司股價在一季報披露附近會企穩，如果二季報業績繼續超預期，股價可能會有所反彈。
編輯：吳曉婧