財聯社1月12日訊，新年以來，以銀行、地產、基建為代表的低估值、穩增長的低位防守板塊市場表現較為穩健。
從去年末中央經濟工作會議明確“穩增長”以來，多方開始發力。歲末年初，部委及地方紛紛部署穩增長，財政部提前下達新增專項債額度、央行降準釋放流動性，多地打出擴大投資、減負強企等政策組合拳，力爭一季度經濟“開門紅”。2022年新年以來，多地重大工程專案建設開工。據不完全統計，截至1月10日，這些重大專案的總投資規模超過3萬億元。
同時，透過近期各地政府會議表述來看，2022年地方推動“基建投資”發力穩增長的重點漸次清晰，水利、交通、能源和網際網路新基建等被多次提及。
中信策略觀點表示，年初的機構大幅調倉加速了“高切低”，高位賽道抱團瓦解再現，而穩增長至少是一季度的持續主線。華西策略團隊也提到，國內貨幣政策由“穩健中性”再次轉向寬鬆，國內貨幣與財政再度雙發力，助力於“穩增長”。
“穩增長”主線配置一是傳統基建相關，如建材建築；二是受益於地產政策邊際改善的房地產及其上下游產業鏈。
傳統基建方面，重點省份1月以來陸續有重大專案、重點工程開工，預計將帶來2022年較好的基建增量。中信證券預計基建投資一季度同比增長7%，推薦低估值龍頭中國建築、中國中鐵、鴻路鋼構、東珠生態，建議關注中國交建、中國電建、中國能建、精工鋼構、志特新材、山東路橋、中國化學、華設集團、中天精裝、四川路橋。
從傳統基建與新基建集中開工來看，城市更新、交通運輸與城市管廊是此次集中開工的重點方向，水泥、B端管材將尤其受益。
關於水泥，中銀國際表示，在淡季回落後，水煤價差保持在300元以上，仍處於歷史相對高位，水泥行業盈利空間仍然較大。目前水泥板塊估值處於較低位置，建議重點把握底部佈局機會，推薦華東地區水泥龍頭華新水泥，公司治理改善的冀東水泥，行業大龍頭海螺水泥等；關於管材，中銀國際稱，主要原材料PVC、PE、PPR目前已現拐點，進入下行通道；且前期多輪漲價已基本落實，盈利能力有望提升，推薦關注B端龍頭永高股份。
另外，近期建材龍頭正在加速研發推廣新型材料。例如風電葉片的碳玻複合材料、UTG玻璃（摺疊手機應用）、藥用玻璃、風電灌漿、光伏玻璃等。機構也建議關注新型材料應用的最新動向。