A股公司畫像：戰略新興產業實力出圈 市場生態持續完善
2022年，A股市場值得記錄的歷史性大事件不斷。這一年，A股市場上市公司數量正式突破5000家，戰略新興產業上市公司數量突破2500家，佔比首次突破50%大關。這一年，A股市場頂住複雜的外部環境因素，前三季度營收淨利雙雙正增長，且盈利能力高位趨穩。這一年，A股市場生態持續完善，退市公司數再創歷史新高，上市公司商譽、股權質押情況明顯改善。中國資本市場的高質量發展正在邁入新階段。證券時報·資料寶基於六類標誌性大資料，為2022年A股上市公司進行畫像。
畫像一：A股進入5000+時代
1990年11月26日，上海證券交易所成立大會召開。當年12月1日，深圳證券交易所試營業。1993年滬深交易所A股上市公司數量突破100家大關；1996年突破500家大關；2000年突破1000家大關。2022年11月底，A股市場上市公司數量正式突破5000家，這是一個歷史性的時刻。
近10年，我國上市公司實現跨越式發展。2019年以來，註冊制改革等一系列重大舉措帶動上市公司家數實現量的躍升，連續突破4000家、5000家大關，從4000家增加至5000家僅用2年2個月，此前每增加1000家的時間分別約為10年、10年、6年、4年。
三十載發展繪就壯闊圖景，我國資本市場已經成長為世界第二大市場。截至2022年底，我國境內上市公司數量達5067家，上市公司總市值接近79萬億元，居全球第二位。
隨著A股市場持續發展壯大，A股上市公司已經成長為實體經濟最重要的基本盤，在經濟執行中佔有舉足輕重的地位。資料寶統計，2022年前三季度A股上市公司實現營收超52.3萬億元，佔前三季度GDP比重逼近60%大關。這是A股歷史上首次達成這一重大成績。
畫像二：戰略新興產業實力出圈
在體量更大的情況下，A股也“更新、更硬”，上市公司結構持續最佳化。“更新”方面體現在戰略新興產業公司數量越來越多。證監會日前統計顯示，5000餘家上市公司中，戰略新興產業上市公司超過2500家，佔比超五成。這是A股歷史上戰略新興產業公司數量佔比首次突破五成。
A股戰略新興產業公司不僅在數量上實現了突破，實力也同樣出圈，湧現出一批影響力大、創新力強、具備全球競爭力的戰略新興產業龍頭。比如新能源產業的寧德時代、比亞迪、隆基綠能等；醫藥生物板塊的邁瑞醫療、恆瑞醫藥等；電子資訊產業的海康威視、立訊精密等。
A股“更硬”則體現在硬科技實力上。新設立的科創板和改革後的創業板日益成為“硬科技”企業的聚集地。截至2022年底，兩個板塊上市公司家數突破1700家，註冊制上市公司超過1000家。創業板和科創板兩大板塊在A股市場扮演著愈發重要的角色。
資料寶統計，截至2022年三季度末，兩大板塊上市公司數量佔比34.2%，營收淨利佔比超過6%，A股市值佔比21.51%，三項資料全部創出歷史新高。北交所方面，開市1年多來上市公司達162家，其中中小企業佔比超八成，專精特新“小巨人”企業接近70家。
畫像三：盈利能力高位趨穩
2022年，A股市場頂住複雜的外部環境因素，盈利能力展現出強韌性。
資料寶統計，2022年前三季度A股上市公司營收52.3萬億元，同比增長8.08%；淨利潤合計4.4萬億元，同比增長2.6%。在營收淨利雙雙錄得正增長的同時，A股整體盈利能力保持著較高的水平，前三季度銷售毛利率達到15.33%，創出近3年來同期新高。體現盈利能力的另一個重要指標，淨資產收益率同樣處於相對高位，2022年前三季度淨資產收益率接近7.5%。
畫像四：分紅頻創新高
現金流是企業的血液，好的企業往往能創造良好的現金流，從而實現企業生產經營的良性迴圈。資料寶統計，2022年前三季度，A股非金融上市公司經營活動產生的現金流量淨額達3.2萬億元，同比增長12.12%，凸顯上市公司優秀的造血能力。根據前三季資料，合計有近3200家非金融行業上市公司經營現金流淨額錄得正值，其中經營現金流淨額同比實現增長的有2600多家公司，佔比接近54%。
除了現金流這一指標外，分紅派現往往也體現出資本市場的造血功能。近年來A股派現力度持續加大，2017年突破萬億大關，2021年突破1.8萬億大關，2022年有望突破2萬億大關。上市公司連年“大方”派現，2018年至2021年連續4年股利支付率超過36%。以股息率來看，近年來A股上市公司股息率普遍有所提升：2020年及2021年股息率中位數在1.16%左右，2015年至2019年股息率中位數在1.06%左右。
畫像五：市場生態持續完善
進退有據是資本市場生態良好的一個標誌。近年來中央深改委審議透過的退市制度改革方案落地見效，上市公司群體加快“新陳代謝”，退市公司家數逐年增加，近3年退市公司家數超70家(不含吸收合併、證券置換、轉板上市、私有化等退市型別，不含B股公司)，超過此前20多年退市公司數的總和。2022年共有42家上市公司從A股退市，其中九成以上公司都是因為觸及財務類退市指標。
常態化退市機制加速形成，A股市場生態持續完善。另外，制約市場發展的兩大隱患，商譽和股權質押風險也在持續出清中。商譽方面，A股上市公司2022年三季度末商譽總額1.28萬億元，佔A股淨資產比例2.18%，佔比創出近8年來新低。股權質押方面，截至2022年底，A股質押股票總市值不足3.2萬億元，創8年來新低，佔A股市值比例4.04%，創2014年來新低。
近年來上市公司治理水平也不斷提升。2020年10月，國務院印發《國務院關於進一步提高上市公司質量的意見》。2020年12月以來，證監會開展為期2年的公司治理專項行動。自此，上市公司治理能力、競爭能力、創新能力、抗風險能力、回報能力不斷增強，高質量發展的基礎更加牢固，大股東資金佔用、違規擔保等突出問題得到有效化解。
畫像六：創新跑出成長加速度
對於資本市場而言，研發創新、科技自立是長遠發展的基石。黨的十八大以來，我國堅持創新在現代化建設全域性中的核心地位，深入實施科教興國戰略、新時代人才強國戰略、創新驅動發展戰略，走出了一條中國特色自主創新之路。
科技興國戰略下，上市公司越發重視科技創新，A股市場整體研發投入力度加速提升，創新能力跑出成長加速度。資料寶統計，2021年度A股4600多家上市公司研發支出合計超1.3萬億元，同比增長超過25%，增速創9年來新高；2021年A股整體研發佔總營收比例首次超過2%，相比2014年提升1個百分點以上。
積極的研發投入已轉化成碩果累累的專利。截至2021年底，A股上市公司專利總數合計逾129萬件，相比2012年底大幅增長3倍多。從均值來看，2021年底平均每家上市公司專利數超300件，2012年底平均僅為83件。
創新驅動的實質是人才驅動。截至2021年底，A股公司已經匯聚超270萬名研發人員，佔比超9%，研發人員佔比創新高，比2015年提升3.77個百分點。