猝不及防！這批基金回撤超20%……
梁銀妍
前期漲“嗨”了的基金，最近跌“慘”了。
今年以來近千隻基金出現較大回撤，主要集中在持有軍工股和機構抱團股較多的基金。
部分沒有經歷過熊市洗禮的基民，顯然“有點慌”。而那些穿越過牛熊週期的基金經理，卻相對淡定。
在基金經理看來，只有對公司有深刻理解的投資者才會選擇堅守，短期看似波動很大，拉長三五年看，不過是滄海一粟。
這些基金遭遇大回撤
今年以來近千隻基金出現較大回撤，主要集中在持有軍工股和機構抱團股較多的基金。而上述兩類基金都屬於2020下半年的“大熱門”。
具體來看，基金出現較大回撤主要分為兩個時期。
一是從2021年1月8日到2021年2月5日，出現大回撤的基金多為軍工類基金，如華夏產業升級最大回撤-24.08%，華夏軍工安全最大回撤-23.48%，國投瑞銀國家安全最大回撤-22.38%，長盛航天海工裝備最大回撤-20.71%。
二是從2021年1月底到2021年2月26日，出現較大回撤的基金多為持有機構抱團股的，出現最大回撤的時間段略微差別。
比如從2021年1月23日到2021年2月26日，出現較大回撤的基金有泰達宏利高研發創新6個月、前海開源人工智慧、寶盈創新驅動、華寶成長策略等，從基金2020年四季度持倉情況來看，上述基金大多偏好持有如億緯鋰能、金山辦公、立訊精密等。
從2021年1月26日到2021年2月26日，出現較大回撤的基金有新華鑫動力、長盛創新驅動、招商豐盛穩定增長、前海開源公共事業等，從基金2020年四季度持倉情況來看，除了億緯鋰能等，上述基金的重倉股開始出現如比亞迪、寧德時代、長城汽車等新能源車行業。
從2021年2月11日到2021年2月26日，出現較大回撤的基金有銀華富裕主題、工銀瑞信豐盈回報、益民品質升級等，從基金2020年四季度持倉情況來看，上述基金重倉股中，以白酒行業為主的消費股頗多。
備註：部分回撤資料一覽，資料統計區間：52周前至今
不僅是老基金，前期備受追捧的新基金，近期也“壓力山大”。
Choice資料顯示，截至2月底，今年以來新成立的211只主動偏股基金（普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金，A/C份額分開計算），平均下跌3.24%，僅13只基金獲得正收益。近一週公佈收益率的195只新基金中，僅1只獲得正收益，平均下跌5.14%。
“跌媽不認”的基金市場，讓不少基民也開始悲觀。不少基民在基金交流群或社交平臺中，頻繁釋放“離場”、“割肉”等悲觀訊號。
短期波動拉長看不足懼
相比部分“慌了”的基民，基金經理則更為淡定。
例如，清和泉投資總監吳俊峰公開表示，自己“在節前最高點買的”其管理的產品，他坦言自己不擇時，獎金剛發完就買了，因為都是拿很多年，這對自己根本不是個事兒。
從投資角度來看，多位業內人士建議，減少盲目追漲和殺跌，以時間換空間，才能獲得不錯收益。
在業內一位基金經理看來，前期大跌的主要原因有：一是抱團股前期漲太多，機構調倉導致大幅回撥，二是市場對大宗商品上漲帶來的通脹擔憂，三是前期港股有所分流。核心因素還是前期漲太快，需要時間消化。個人判斷行情沒走完，後面應該還有機會。
另外一位醫藥基金經理也提到，美債收益率上行較多，加上連續兩三年大漲，核心資產表觀估值相對比較高，部分機構和外資對估值比較敏感，所以出現短期相對幅度比較大的回撥。做趨勢投資的人，遇到這種情況一般會選擇離場，但只有對公司有深刻理解且堅定的投資者才會選擇堅守，短期看波動很大，三五年看不過是滄海一粟。
還有一位基金經理提到，沒有人能夠非常精準預測點位，因為具體的股價是交易出來的。目前為止，下行風險相比於上行風險有限，在這個位置沒有必要恐慌性賣出。考慮到買入和賣出的交易成本、機會成本和時間成本，擇時意義不大。
上述基金經理堅定認為，消費、科技、新能源等一系列過去三五年漲幅巨大的核心資產，經過今年的整固震盪和穩固之後，未來三五年還是驅動整個中國經濟轉型和中國權益市場健康良性發展的最核心賽道。
責任編輯：楊紅卜