4月28日，公司釋出2022年一季報。22Q1公司實現營收9.5億元，同比+57％；歸母淨利潤1.17億元，同比-15％；扣非後歸母淨利潤1.86億元，同比+1578％。
刻蝕裝置超預期翻倍增長，MOCVD靜待交付貢獻收入。22Q1公司實現營收9.5億元，同比增長57％，其中刻蝕裝置收入7.14億元，超預期實現翻倍增長；MOCVD裝置收入0.42億元，同比下降68.59％，主要原因為公司新籤的Mini LED MOCVD裝置規模訂單尚未確認收入。截至3月底，公司應用於Mini LED的MOCVD裝置在手訂單已超180腔，未來隨著產品逐步交付也將持續助力公司收入增長。
盈利預測：我們預計公司2022年-2024年營業收入45.6/63.0/83.2億元，歸母淨利潤分別為11.1/14.5/18.2億元，維持“推薦”評級。
風險提示：下游擴產不及預期；產品研發不及預期；貿易爭端與疫情影響上游供應。
本文源自金融界