新華社北京3月5日電 《中國證券報》5日刊發文章《新三板分層管理辦法修訂版釋出實施 強化創新層作為北交所上市“後備軍”定位》。文章稱，日前，全國股轉公司釋出相關管理辦法，優化了創新層分層管理制度。這有利於充分發揮創新層承上啟下的樞紐作用，進一步強化創新層作為北交所上市“後備軍”、規範培育“訓練營”和市場生態“穩定器”的層級定位，為打造服務創新型中小企業主陣地奠定堅實的制度基礎。
3月4日，全國股轉公司釋出實施修訂版《全國中小企業股份轉讓系統分層管理辦法》及《全國中小企業股份轉讓系統分層調整業務指南》。全國股轉公司同步釋出通知，明確2022年創新層進層實施工作安排。
（圖片說明）資料圖片，新華社發
本次修訂《分層管理辦法》，對創新層的進入條件、進層頻次、降層安排等方面均有所調整。
最佳化進層財務條件，促進創新層公司質量提升。各相關指標設定更加適配掛牌公司近年來的業績情況，同時與北交所上市條件拉開梯度。包括淨利潤標準適當降低淨資產收益率要求；收入增長標準適當提高收入金額，降低增速要求；增設研發類標準，匹配適當融資金額和市值要求；市場交易類標準中，適度下調市值水平，同時對競價公司增設交易量指標，對做市公司調低做市商數量。
調整非財務條件，契合“層層遞進”的市場格局。取消合格投資者不少於50人的規定，尊重企業分散股權方式和時點的自主選擇，更加聚焦彙集優質企業、培育上市資源的層級定位。將可轉債納入發行融資金額的認定範圍，鼓勵企業用好多元化的融資工具。
最佳化進層頻次，引導企業合理安排融資發展規劃。全年共設6次創新層進層安排，其中，上半年2月至6月逐月實施，下半年9月實施一次，企業可以更加從容、有序地安排年報披露、發行融資、進入創新層以及籌備上市等各項工作。對於計劃在9月進入創新層的公司，為了從嚴把控質量，防止公司進層後短時間內即“業績變臉”，增設了中期報告應當經會計師事務所審計，並且營業收入、淨利潤不得同比下滑的要求。
市場分層是新三板市場的特色制度安排，最佳化分層管理制度是深化新三板改革的重要舉措。中國證券報記者瞭解到，強化新三板基礎層、創新層與北交所的協同一體發展，是本次分層辦法修訂的一項重要目標。
上述重要目標主要體現在三個方面：一是創新層進層條件與北交所上市條件的銜接更加緊密，形成“層層遞進”的梯次格局；二是創新層調層安排更加靈活，便利企業有序安排進層、上市等資本市場發展規劃；三是創新層公司質量更有保障，對違規行為要求“先整改、再進層”，嚴防“帶病入層”，為北交所持續輸送更多優質企業。
全國股轉公司表示，創新層在其中發揮著承上啟下的關鍵作用，既要為北交所持續輸送優質企業，也要為暫未上市的企業提供融資發展的渠道。這一新的功能定位，對創新層相關制度最佳化提出新的要求。
本次進層標準的調整，不是簡單放寬創新層進層要求，而是根據目前的層級定位和市場發展情況，對各項指標進行全面考量並綜合最佳化。同時，嚴格降層安排，及時調出不適合在創新層掛牌的公司。此外，強化規範要求，壓實各方責任。
全國股轉公司將透過安排專人對接、開展業務培訓等方式，加大服務力度，積極落實新規要求，統籌做好分層調整各項工作，保障2022年市場分層工作順利完成。（完）