鉅變！猛幹低估值，成頭號重倉
今日市場震盪，漲跌基本各半，小票重新佔優，不過指數層面，上證始終受制於60日均線，如果上不去，需提防再度回落。
近日，《你們才30億市值，我們接待不了》一文在財經圈刷屏。說的是某市值不到30億的上市公司老總，求公募基金“關注”，結果人家直接給一句“你們30億市值都不到，我們接待不了。”
機構給出的理由是：30億市值沒有交易量，甚至都不是未來賣不賣得掉的問題，而是除了大宗交易，二級市場上根本買不到量，交易量低的時候，一天可能只有不到千萬人民幣的交易量。
實際上隨著公募基金體量越來越大，小市值公司機構關注度越來越低，關鍵是你市值太小，承接不了大體量的資金，這就是為何節後調整至今，頂流基金依舊抱團，只不過物件換成低估值大票。
01
睿遠抱團萬億低估值巨頭
比如明星基金經理傅鵬博管理的睿遠成長價值混合一季度出人意料的狂買在港股上市的萬億電信巨頭—中國移動。
一季報顯示，睿遠成長價值的股票倉位為89.98%，較2020年末變化不大。其中，港股通投資股票投資組合佔基金淨值比約17.98%，較2020年末的11.47%有明顯提升，電信服務佔基金淨值比約7.88%，成為港股上配置最重的行業。
具體來看，中國移動新進成為睿遠成長價值的第一大重倉股，萬華化學再度迴歸前十大重倉股名單，此外還有衛寧健康、巨星科技新入前十大重倉股名單。
傅鵬博也在季報中寫道，我們對上季度組合中的重點公司做了調整，出現了一些"新面孔"，在選擇公司時，對其估值水平和增長潛力的評價更加嚴格。
睿遠另一大將趙楓管理的睿遠均衡價值三年同樣大幅加倉中國移動，位列第二大重倉股，此外，思源電氣也新進成為趙楓的前十大重倉股。
中國移動最大的特點是便宜，動態市盈率8.52，市淨率只有0.8。公司釋出2021年一季度業績顯示，營運收入1984億元，同比增長9.5%，通訊服務收入1777億元，同比增長5.2%，EBITDA721億元，同比增長5.2%，歸母淨利潤241億元，同比增長2.3%。
中信建投最新研報認為，截至3月底，公司5G套餐使用者達到1.89億戶，5G網路使用者達到9276萬戶，滲透率接近10%，3月當月淨增5G網路使用者1509萬戶。市場更應該關注5G網路使用者數，因為這代表了真正使用了5G網路的使用者數。隨著5G網路使用者數的增加，對於資料流量的增長將啟動明顯的拉動作用，進而帶動公司收入增長。
“大市值+低估值”或許才是睿遠這兩隻百億級規模的頂流基金青睞中移動的主要原因。
值得注意的是，雖然一季度經歷了抱團股瓦解，但從規模看睿遠成長價值混合與的睿遠均衡價值三年的規模不降反升，分別高達280億和137億，環比分別增長3%和10%。因此選擇低估值大票也在情理之中。
02
移遠通訊突發閃崩
而小市值股的缺點是業績波動較大，哪怕是細分行業龍頭也不例外。比如5G通訊模組龍頭—移遠通訊，近三個交易日突發閃崩，連續兩個跌停，累計跌幅超22%。
03
緣何連續跌停？
有分析認為，移遠通訊連續跌停，或與公司2020年業績不及預期有關。4月19日晚，移遠通訊披露了2020年成績單。2020年公司實現營業收入61.06億元，同比增長47.85%；歸母淨利潤1.89億元，同比增長27.71%。
年報業績看著不錯，難道又是“業績殺”？更準確說是“業績變臉”。此前1月29日，移遠通訊釋出業績預告顯示，預計2020年歸母淨利潤為22940.23萬元到25900.26萬元，同比增加55%到75%。也就是說，年報淨利潤，即使和預增淨利下限對比，也相差了近18%！
對於“業績變臉”， 國元證券認為，公司部分海外收入確認延後以及2020年四季度晶片授權費高於預告前預測值，合計影響利潤約4500萬元。剔除這部分影響，公司利潤達到此前預告範圍。
04
北向、公募大比例出逃
但4月22日龍虎榜資料顯示，機構正在加速出逃。滬股通席位和4家機構席位現身賣出席位前5名，買入和賣出席位前5名合計淨賣出3.53億元，其中滬股通席位淨賣出3.24億元。
而由於公司增發股票上市，因此公佈了截至今年3月30日的前10大股東持倉，可以看出北向資金大幅減倉212萬股，較四季度持倉的615萬股，減倉比例高達34%！
而從已經公佈基金一季報看，去年四季度基金合計持有3030萬股移遠通訊，而今年一季度大幅減持2656萬股，持倉僅剩下374萬股。
05
重陽投資浮虧過億
而突發閃崩後，剛參與移遠通訊定增的一眾投資者也面臨著較大的浮虧壓力。
3月30日，移遠通訊定增發行的480.77萬股股票上市。發行價格為221.20元/股，公司總計募得資金10.63億元。按照4月22日收盤價計算，參與定增的投資者已浮虧超15%。
其中，裘國根掌管的國內知名私募重陽投資參與本次定增，累計獲配323萬股，斥資7.14億元，如今面臨超1億元的浮虧。
06
股民炸鍋
而在股吧裡，持有移遠通訊的散戶們也炸鍋了！有網友表示，昨天抄底，然後晚上睡不著，今天跑了，果然10次抄底9次死。
還有網友表示，這是要和歐菲光學嗎？