投行William Blair：Palantir(PLTR.US)長期仍處下行趨勢，重申“減持”評級

智通財經APP獲悉，William Blair分析師Kamil Mielczarek發表報告表示，雖然Palantir(PLTR.US)在近期獲得了一份新的美國政府合同，但他認為，該公司長期仍處於下行趨勢，因此，該分析師重申其“減持”評級。

據悉，近日Palantir獲得了美國國家核安全管理局(NNSA)的安全專案合同，為期5年，合同總價值約達9000萬美元。該專案將作為該機構的安全分析、預測和評估報告專案的平臺，透過整合資料使NNSA能夠評估其安全專案的健康狀況。

另外，Mielczarek預計美國國防部在不久的未來將宣佈，重新與Palantir簽訂特別行動指令(SOC)全源資訊融合(ASIF)專案合同，總價值預計為3億美元。

然而，該分析師認為，不管怎樣，這類宣告都可能引發其短期股價上漲，但並不會改變該股的長期前景。

Mielczarek表示：“雖然新簽訂的安全專案合同和與ASIF未來續約的可能性對該股的影響都是積極的，而且有可能將使其短期股價有所上漲，但我們預計，在多種因素的共同作用下，該公司長期的下行趨勢仍將持續。在我們看來，Palantir需要大幅提高其業績，並贏得更多此類政府合同，才可證明其34倍的銷售倍數是合理的。”

雖然獲得NNSA的合同可能將為其每年增加1800萬美元的營收，但Mielczarek表示，除此之外，Palantir第一季度在獲取政府合同方面似乎“相當平靜”。

據瞭解，Palantir除了在1月初獲得了美國陸軍850萬美元的泰坦(TITAN)原型機合同外，該公司在本季度還沒有獲得其他政府合同。

儘管該專案的潛在價值可能在2.5億美元左右，但像雷神公司(RTX.US)和諾斯羅普格魯曼公司(NOC.US)也在為美國國防創新機構開發原型機。

此外，在進一步拓展商業部門方面，Palantir也落後於資料分析領域的同行。Mielczarek表示，到目前為止，該公司還沒能證明其能以高市盈率實現超高速增長。

Mielczarek指出：“Palantir的商業銷售額在上一季度增長了4%。雖然其新聞營銷策略顯示出了一定潛力，但我們認為，在現在押注還為時過早。”