楠木軒

達美樂:乘著“懶人經濟”東風扶搖直上

由 諸葛寒香 釋出於 財經

北京時間2022年10月13日晚,達美樂(股票程式碼:DPZ)公佈了其第三季度業績。財報顯示,達美樂三季度營收同比增7.1%至10.7億美元,全球同店淨增225家,其中包括24家美國門店和201家海外門店,需求端穩定增長,整體財務情況好於預期。值得注意的是,達美樂美國門店的銷售額同比增長 2%,但海外銷售額下降 1.8%,中國作為達美樂海外市場的重要組成,近年來外賣市場規模越來越大,達美樂能否乘著這股“懶人經濟”的東風扶搖直上?中國能否成為達美樂海外銷售額的支柱增長點?

美式披薩乘上“懶人經濟”的東風

“你究竟是想一輩子賣糖水,還是希望獲得改變世界的機會?”

這是當年喬布斯為了邀請時任百事可樂總裁的約翰•斯卡利加入蘋果而說的一句話,至今仍然被許多人視為“最好的銷售廣告詞”。

然而,“賣糖水”和改變世界一定就是不可兼得嗎?達美樂給出了自己的答案。

成立於1960年的披薩公司達美樂,誕生之初便憑藉“急速外賣+供應鏈”的模式迅速在西方打下自己的一片江山。比薩作為一種快餐,便捷快速是刻在骨子裡的基因,達美樂主推的30分鐘送達,成功的讓其佔據了全美披薩快餐市場的17%。此後,達美樂不斷提升外送服務,外賣方面始終領先其他餐飲品牌一個身位。2007年,外賣還處於小廣告和電話階段時,達美樂就推出了移動端訂餐服務。2008年,達美樂推出業界第一個訂單跟蹤服務,使用者可以實時追蹤外送食物位置。2011年,達美樂上線一款名叫“Pizza Hero”的定製服務應用,顧客可以在app上自行設計披薩,模擬使用不同麵糰、醬料、芝士等原料來製作披薩。2012年,在無人機剛剛流行時,達美樂英國分公司就開始嘗試用無人機進行送餐。

與此形成對比的是,作為我國最大生活服務電商平臺的美團直至2013年才開始推出餐飲外賣服務,此後,我國的外賣需求迅速擴大,據資料顯示,截至2021年12月,我國網上外賣使用者規模人數已達到46859萬人,當達美樂外賣模式的領先和創新乘上我國外賣市場發展的“東風”,其發展潛力不可小覷,“懶人經濟”驅動外賣行業發展的同時,也給達美樂帶來“成為中國第一披薩”的良機。

但同時也要看到,降本增效是達美樂目前必須解決的問題。從三季度資料來看,雖然營收增長,但是淨利卻同比降低16.5%,盈利能力是達美樂目前必須解決的痛點。

“繞不開”的必勝客

提起比薩,有一個品牌是永遠繞不開的,那就是必勝客。作為達美樂的“老對手”,必勝客先於達美樂6年進入中國市場,一開始定位“高檔、精緻”到後來的“28元自助沙拉”,必勝客的先發優勢和一系列本土化舉措被證明是成功的。資料顯示,截至2021年底,達美樂僅有468家直營門店,其中約57%的門店位於北京、上海,截至2021年底,寧波的門店數僅為一家,而必勝客已有超2000家門店。

門店數量的差異也造成了品牌知名度的差距,對消費者而言,達美樂比薩的品牌知名度一直不及必勝客。許多二三線城市的消費者甚至不知道達美樂這個品牌,提起比薩總是習慣性的選擇必勝客。品牌價值對於企業股價來說舉足輕重,達美樂三季度財報釋出後,二級市場迅速反應,股價漲超10%,但較年初仍有差距。自2004年在美國上市以來,達美樂創造了股價十年翻20倍的神話,淨利潤增長高達367.6%。長期來看,想獲得資本認可需要有足夠的市場份額和高溢價的品牌價值,而品牌影響力和門店覆蓋面並非一朝一夕就可以完成趕超,似乎無論怎麼看,達美樂想趕上必勝客還有很長的路要走,但情況正在發生變化。

2022年7月,有記者臥底發現位於北京的兩家必勝客門店均存在篡改食材標籤、長期不換烹炸油的亂象。後廚現場更是觸目驚心:10天才更換烹炸油;煮熟的米飯和麵條在3天后,仍被端上餐桌。7月20日,當地市場監管局先後對兩家門店進行依法立案查處。7月21日,北京各區的市場監管所對轄區的必勝客門店進行檢查,執法人員行政約談了北京必勝客總部。

與此同時,達美樂的口味和服務正在受到越來越多的人關注,小紅書、抖音、知乎等各類社群和自媒體的興起,使得達美樂正在讓越來越多人的知道。社交媒體上開始出現越來越多類似“我感覺達美樂做得更用心,必勝客的披薩有很強的“公式感”,就是往上撒食材,僅此而已,但達美樂有種食材間搭配和諧的感覺。”“每次吃達美樂都感覺很好,比必勝客口味豐富。”的貼子,達美樂開始出現在聚光燈下。

小米科技CEO雷軍認為“藉助網際網路能提高效率,讓物美價廉成為可能。”網際網路為達美樂實現對必勝客的彎道超車提供了一條捷徑,“專注、口碑、極致、快”的小米“七字訣”或許也適用於達美樂。

“IT公司”達美樂未來可期

“達美樂其實是一個IT公司,只是正好在賣披薩而已。”一直以來,達美樂都對外宣傳自己是一家IT公司,從人員架構上來看,該公司總部的800名員工中,大約有一半是資料專家或軟體工程師,進行軟體和資料方面的工作。從可以“掃描你的胃部,讓達美樂告訴你,“它”想吃的披薩”的app“Tummy Translator”,到專屬的送披薩車“DXP”、自動送披薩機器人等,頻頻讓顧客驚喜的“比薩黑科技”得益於龐大的工程師團隊。

我國美食文化深厚,每個中國人在吃這件事上都有著自己的獨有審美。為了儘可能照顧多的客戶群,提升比薩的口味,達美樂持續更新推出兼具全球及我國本土特色的創新選單,包括經典美式、亞洲主題、中國風味和西式披薩等多個系列。據不完全統計,達美樂中國自2018年起至今已推出超過100種新菜式,例如為中國人口味“量身定製”的金沙鹹蛋黃嫩雞披薩、照燒風味牛肉土豆披薩等。意麵、焗飯、配菜、甜點、飲料和湯類等方面也是不斷推陳出新。

達美樂的比薩品質也考慮了諸多消費場景,例如對於消費者點了比薩但是當下吃不完,需要冷藏的情況,達美樂在原材料和製作過程中也做出了相應的改進。有消費者在社交媒體上表示:“達美樂披薩是少數微波爐加熱後不會變硬的,適合冷藏。”

中國披薩市場當前的滲透率仍然較低,未來的潛力巨大,而且近兩年居家程度加深,許多人的餐飲習慣也從堂食向外賣轉變。據統計,2020年中國每百萬人僅有9.8家披薩門店,而同期日本和韓國分別為28.4家和28.9家。在我國城鎮化程序逐漸加速、外賣服務愈發普及、披薩接受度穩步提高的背景下,達美樂憑藉高效外送、豐富口味、黑科技營銷等長處,有著長遠的發展潛力。

近兩年許多全球化餐飲連鎖企業都步履維艱,有些品牌甚至一度掀起“關店潮”,達美樂三季度財報中勝過預期的營收增長表現和全球增家的225家門店都透露出達美樂正在被越來越多的消費者所認可,“IT公司”達美樂未來可期。

作者:好藍不靈

來源:美股研究社