大摩：維持藥明康德(02359)“增持”評級 目標價升至211港元

智通財經APP獲悉，大摩釋出研究報告，維持藥明康德(02359)“增持”評級，目標價由207港元升1.9%至211港元，基於第三季盈利表現，下調其2021-23年盈測0.2%至11%，主要反映合同生產服務(CMO)業務銷售。

該行表示，為反映一些領先指標見改善，如產能擴張、員工人數擴張及在手訂單，則上調對其2024年盈利預測3%，以及在估值模型中計入集團到2030年的發展，以捕捉更好的能見度。不過，現金流量折現估值模型(DCF)的改善，部分被2021及2022年資本開支上升所抵消。