直接進入主題。藥明康德、恆瑞醫藥、片仔癀、五糧液、貴州茅臺、珀萊雅
好賽道 + 好公司 + 好價格 = 高收益
可惜好東西什麼都好，就是有點貴。
那些還在推薦熱門賽道熱門公司的人，請不要被眼前的火熱所矇蔽，貨幣緊縮、泡沫退潮不出一二年就遲早到來，潮水退出之際趕緊穿上底褲，免得羞羞。
每一輪全面的上漲都是貨幣大放水，基本面關係不大，疫情一來基本面差著呢，哪一點看著像會大漲的？
好公司以前就是好公司，為何以前不太漲，疫情一來漲飛了天？
再好的公司也需要資金的流入，也需要市場情緒的認可。
但雞犬升天的牛市，你還真不太分得清一個賽道里面，誰真有王炸，誰在偷雞。
這個點還推薦說低估可買入的，不是莊家，就是股託。
股市高位，只談賣出，不講買入。
現在是開始研究行業公司好壞，為股市大跌買入做準備的時候。
天下武功唯快不破，快人一步才能遊刃有餘。
縱觀國內外歷史，醫藥消費行業容易出長期大牛股。
消費行業出長期大牛股的邏輯：1、生活必需消費品的需求剛性強，經濟週期波動影響小，業績穩定；
2、使用者粘性高，護城河很寬，從而使得收入增長持續穩定。
3、從美國、日本、韓國的歷史來看，人均GDP破1萬美元就會慢慢開啟消費升級的大趨勢，從而發動將近10-20年消費股牛市。
醫藥行業出長期大牛股的邏輯：
1、醫藥行業，經濟週期波動的影響小，醫藥醫療需求為剛性需求，沒有人可以不生病，生病了都得去醫院，去了醫院就得治療。
2、對消費者議價能力強，患者去醫院就只能交錢看病，從來沒有討價還價的餘地。
3、行業技術門檻高、事關民生有行政管制，行業整體處於有序競爭中。4、人口老齡化趨勢進一步發展，帶動行業的高增長，預計到2050年有5億老年人口。5、醫療支出佔總消費金額的比例高，太多人辛辛苦苦一輩子，一場大病全交錢給醫院了。
知其所以然——行業不同階段的核心驅動因素
行業匯入期：看市場空間，新行業競爭者少，市場炒作主要看市場空間是否足夠大。匯入期，業績少，股價不穩，不確定性大，適合激進投資者買賽道。
每一輪週期都是這樣，很多朋友就是喜歡往人聲鼎沸的地方湊，卻不知這時候的主力已經吃完，打算擦乾嘴跑路，徒留散戶收拾殘局。
普通人如果沒有一套自己的模式，沒有強大的心理素質，沒有深厚的踩準踏點的功夫，根本無法在這個市場生存下去。散戶在這個市場註定沒有出頭日？當然不是！這個市場最不缺的就是草莽英雄，前有章盟主、徐舵主，後有趙老哥、新一等等。
不過，大多數人是沒有這個天賦悟道市場的！需要一位領路人，讓你在正確的引領下，踩穩踩實每一步，積跬步至千里。某.信天+：ykt 799 有機會能夠站在前人的肩膀上少走彎路節約十年時間，這是很寶貴的，理論與實戰的結合是最能夠快速提高能力，扭虧為盈的一種辦法行業成長期：看滲透率，競爭者與消費者都快速增加，只要滲透率低就說明行業增長空間大，大家都有飯吃，不用正面赤身肉搏。
成長期，業績放量，股價齊升，投資的最佳時期
行業成熟期：看品牌拉力（消費頻次、集中度、議價能力），進入成熟期就基本進入存量市場，業績增長主要看反覆消費、侵佔對手市場、產品提價。成熟期，業績天花板顯現，持續增長存在不確定，適合專業投資者。
行業衰退期：看週期，弱週期行業的受宏觀經濟影響小，往往業績足夠穩定，業績穩定的行業是好行業。衰退期，業績下降，股價下跌，迴避不碰。
好行業的主要特徵：市場空間大、滲透率低、集中度低、議價能力強、復購率高、弱週期性。
醫藥行業個股邏輯：
藥明康德：
行業階段：成長期，大家都有飯吃，都忙著搶地盤，沒空正面硬剛。CRO行業全球範圍未來五年保持10%以上的複合增長，國內保持20%以上增長。行業驅動關鍵要素：滲透率、擴張複製增長能力，看誰地盤搶得快、搶得多2019年透過全球29個營運基地和分支機構，為來自全球30多個國家的超過3900家客戶提供服務（活躍客戶）。競爭地位：即使處於成長期，也要選龍頭，龍頭業務擴張能力強，模式複製快，業績增長更快。國內龍頭CRO+CDMO企業，全產業鏈佈局，稀缺性凸顯，收入高速增長，盈利能力強。2014-2019年，收入複合增長25.5%，淨利潤複合增長32.1%，扣非淨利潤複合增長55.1%。
恆瑞醫藥：
行業階段：公司主要產品都處於成長期公司主要業務有3塊，抗腫瘤藥、麻醉藥、造影劑，其中抗腫瘤藥物行業複合增長率12.2%，麻醉藥行業維持30%以上增長，造影劑複合增長18%以上。行業驅動關鍵要素：滲透率、擴張複製增長能力，看誰地盤搶得快、搶得多主要產品涵蓋了抗腫瘤藥、手術麻醉類用藥、特色輸液、造影劑、心血管藥等眾多領域，已形成比較完善的產品佈局，其中抗腫瘤、手術麻醉、造影劑等領域市場份額在行業內名列前茅，公司是國內最大的抗腫瘤藥、手術用藥和造影劑的研究和生產基地之一。競爭地位：多細分行業龍頭，持續增長能力強，產品線豐富，以創新驅動增長的先驅。抗癌藥龍頭恆瑞醫藥， 公司麻醉產品、抗腫瘤藥銷售在國內多年排名第一， 創新藥龍頭。
片仔癀行業階段：成熟期，行業進入存量博殺階段，獨具優勢的龍頭市場份額持續提升行業驅動關鍵要素：滲透率、議價能力、復購率公司產品為老字號品牌，產品稀缺，議價能力強，提價有空間，產品為消耗品，復購率強，品牌拉力強，市場份額持續提升。競爭地位老字號獨家品牌，護城河極寬，行業龍頭優勢明顯，公司積極拓展新業務，業績增長引擎不單一，持續增長有保證。
消費行業個股邏輯：
貴州茅臺、五糧液行業階段：成熟期白酒行業近年來幾乎不增長，行業進入存量博弈階段，行業龍頭優勢明顯。行業驅動關鍵要素：滲透率、議價能力、復購率白酒行業作為成熟行業，整個行業早已過了跑馬圈地的快速增長期，整個行業進入存量博弈，行業比拼的是品牌拉力（消費頻次/提價/集中度提升），看誰能賣得更多，賣得更貴，更能吸引消費者。競爭地位作為醬香型和濃香型的行業龍頭，茅臺五糧液在消費端供不應求，市場反響強烈，公司產品即使提價也不一定搶得到貨，公司議價能力強、市場份額持續提升。
海天味業行業階段：成熟期，行業增速慢慢放緩，快速擴張跑馬圈地進入尾聲，存量博弈階段比拼企業的競爭力強弱。行業驅動關鍵要素行業業績增長比拼品牌拉力，關鍵在議價能力、消費頻次、集中度及品牌力。競爭地位行業競爭格局呈現一超多強，整個行業集中度低，未來市場佔有率提升空間大，對龍頭業績提升明顯，中小競爭者慢慢出局中，海天遙遙領先，後續業績持續增長有保證。
珀萊雅行業階段：成長期行業未來5年保持複合增長率11.8%以上。行業驅動關鍵要素：滲透率、擴張複製增長能力，看誰地盤搶得快、搶得多從滲透率來說，拿精華液舉例，我國滲透率僅為26%，在韓國為61%，還有藥妝、彩妝、男士護膚品等遠低於軟皮。從集中度來說，前10大公司佔比38.5%，而美日歐韓能夠達到70%以上，集中度低說明，行業龍頭擠壓對手的空間還比較大。競爭地位化妝品行業的龍頭，當前行業增長較快，好賽道，即使未來行業增速下降，由於行業集中度低，未來市場份額空間提升大，業績持續增長有保證。
觀點僅供參考，不作為買賣依據，盈虧自負。