劉永好失意華創證券 新希望系正陸續撤退
重組上市後遺症
劉永好失去華創陽安實際控制權後,新希望系正從這家糾葛12年的上市公司陸續撤退。
4月24日,華創陽安監事李紅順辭職,這已是新希望系在董監高的最後一人。今年2月4日華創陽安董事會換屆後,新希望系提名董事全部落選,僅有提名監事李紅順當選。
4月9日,新希望宣佈將在半年內減持華創陽安不超過2%股份,這是新希望系自華創證券重組上市以來首次減持。
華創陽安前身為寶碩股份,2008年河北寶碩集團破產,四川富豪劉永好家族的新希望集團藉機入主,欲將其打造為旗下化工產業資本平臺,但此後蹉跎數年計劃落空,只得改弦易轍。
2016年7月,新希望與貴州國資背景的券商華創證券合作,後者以寶碩股份收購重組的名義上市,上市公司後更名為華創陽安。但劉永好的實際控制人地位並未改變,這也是雙方為規避“借殼上市”監管的結果。
華創證券曾一度為劉永好的金融版圖添彩。劉永好的新希望系擁有農牧、化工、地產、金融四大板塊業務,其中金融核心資產包括民生銀行、民生人壽保險的持股,以及四川首家民營銀行新網銀行。
表面看來,華創證券注入上市公司後,劉永好的新希望系擁有了券商牌照,金融版圖再度擴張。但實際上,華創證券原股東持有的上市公司股權遠高於新希望系,埋下了此後兩者相爭的伏筆。
蜜月期過後,新希望系與華創陽安其他股東、管理層的矛盾激化,華創證券重組上市遺留的治理問題開始暴露。2018年-2019年,圍繞股份回購、註冊地搬遷以及收購太平洋證券等議案,新希望系董事頻頻在董事會投出反對票,與其他董事分歧嚴重。
這也導致今年華創陽安董事會換屆選舉的“宮變”。2月4日,華創陽安臨時股東大會投票選舉時,新希望系提名的李建雄、張明貴均未獲得透過,代表沙鋼的錢正、代表華創管理層的彭波取而代之。
投票前,新希望系持股19.31%,華創證券原主要股東及員工持股超過40%。
股東大會上,李建雄、張明貴支援票均只有23.8735%、反對票達76.1261%;錢正、彭波的支援、反對票則正好完全相反。
新希望系大勢已去。次日,華創陽安宣佈,由於公司既沒有30%以上持股股東,又沒有股東能夠掌控董事會,從此成為無控股股東及實際控制人狀態。
貴州唯一券商
華創證券是貴州唯一的區域性券商,2002年由茅臺集團、貴航集團、振華科技等發起設立。華創證券長期股權分散,借寶碩股份上市前股東達13家,其中包括貴州國資系、貴州燃氣系、沙鋼、杉杉等主要股東。
華創證券曾是一家不太顯眼的小券商,2014年總資產僅排名券商第73位。成功上市後,華創證券的知名度及資產規模、營收規模均取得長足進步,2018年總資產規模已躍居券商第46名。
目前,華創證券的核心業務即華創證券。4月21日披露的2019年報顯示,去年華創證券實現營收25.02億元,淨利潤5.43億元。收入結構中,貴州區域收入佔94.6%,證券投資收益貢獻的收入接近一半。
華創證券對貴州地方政府債發行有突出貢獻。2019年,華創證券銀行間市場債券交割量超過5萬億元。
華創證券重組上市後,最近三年業績持續增長,成為上市公司的現金牛。不過,華創陽安由於仍有重組前連年虧損的遺留資產,導致華創陽安的實際利潤要低於華創證券利潤。2017年、2018年,華創證券扣非淨利佔華創陽安扣非淨利的比重均超過150%。
財報顯示,華創陽安2019年實現營收24.76億元,同比增長33.27%,淨利潤2.6億元,同比增長74.24%。
“無主”華創
從華創證券管理層的角度,業績好自然希望獲得更多激勵。從2018年起,華創陽安多次丟擲股權回購計劃以及員工持股計劃,以對管理層進行股權激勵。
不過新希望系對此極力反對。據此前公告顯示,新希望系的反對理由主要是“公司資金有限”、“對公司經營和業績無實質意義”,管理層“應切實把精力和資金放在經營和業績改善上”。
目前,華創陽安員工持股計劃第一期、第二期合計已持有5.66%股權,為上市公司第四大股東。
值得一提的是,2019年前,華創證券做大股票質押回購業務,踩雷不少,涉及金額超過10億元,違約客戶包括神霧集團、廈門當代系、重慶力帆、暴風集團馮鑫、資本玩家夏建統等。
最新財報顯示,華創證券大幅壓縮股票質押回購業務,化解風險,表內規模已從2018年的70億元下降到48.74億元,降幅達30%。但表外質押回購業務仍有32億元。
另外,今年有兩起輿情事情也與華創證券有關。
今年3月,貴州白酒交易所借疫情搞茅臺酒促銷,被貴州當地要求整改後停擺,茅臺集團也取消了其茅臺酒經銷權。貴州白酒交易所持股40%的大股東金匯財富即為華創證券全資子公司,持股30%的二股東貴州恆豐偉業房地產公司也是華創證券的老股東,恆豐地產的實際控制人是當地富豪文偉,文偉亦為貴州恆豐足球俱樂部的老闆。
今年2月,華創證券電話會議驚爆“假嘉賓”事件,事後證監會對華創證券採取了出具警示函的行政監管措施。
目前,華創陽安及華創證券董事長皆為陶永澤。陶永澤曾在貴州省政府辦公廳、貴州財政廳旗下的貴財投資、貴州實聯信託等公司任職,2016年華創證券重組上市後出任上市公司董事長。
今年2月4日華創陽安董事會換屆時,張小艾出任華創陽安總經理,此前該職位已空缺9個月。張小艾現年50歲,曾有多年證券監管經驗,2018年一度加入華融任職,2019年3月擔任華創陽安副總經理。