基金經理看好中概股長線吸引力

繼高調買入拼多多之後，投資大佬段永平近日又宣佈賣出新東方看跌期權。與此同時，港股網際網路ETF近半年份額出現大幅增長。業內人士表示，部分中概股公司已奠定各自細分領域的行業龍頭地位，經過前期調整之後，價效比凸顯。本輪調整從時間和空間上已經接近尾聲，未來港股大機率將觸底反彈。

越跌越買

12月8日，段永平在社交媒體發文稱，賣出了12月31日到期的新東方看跌期權，並寫道：“上次新東方被做空的時候，我就進場賣了很多看跌期權，賺了一些錢。”

不僅是段永平，近期股價一波三折的中概股讓多位投資大佬都坐不住了，紛紛在社交媒體上激辯投資價值。日前，進化論資產CEO、首席投資官王一平稱，在本週股價波動前就已減倉中概股，加倉了A股，當下則選擇按兵不動。“目前基金在中概股部分的持倉比較少，情緒衝擊已經非常充分地反映在股價當中，我們並沒有進一步減少中概股頭寸，也沒有增加頭寸。短期內非理性的負面情緒比較大，盲目割肉可能會犯下錯誤，因此我們選擇了按兵不動。”王一平表示。

希瓦資產創始人梁宏公開表達對港股的看好：“恆指目前位置即使不是絕對底部，也肯定是底部區域了。短中期內港股作為重點佈局的思路不會改變。”

除了投資大佬之外，基民的抄底行動從未停歇，儘管中概股今年以來跌幅較大，但基民卻始終在“買買買”的路上。

Wind資料顯示，近半年來，被加倉最多的兩隻ETF均為網際網路ETF——恆生網際網路ETF、中概網際網路ETF。兩隻基金近半年份額分別增長170.88億份、151.36億份，成為規模僅次於證券ETF的第二大、第三大行業主題ETF。

配置價值凸顯

“目前中概股的情況可以說是黎明前的黑暗，但是這個黑暗特別黑。”一位港股基金經理感嘆。

實際上，這可能代表了許多基金經理的心聲。不過，對於未來走勢，不少基金經理認為，當下港股的投資價效比已顯現。

海富通中證港股通科技ETF基金經理江勇表示，當前港股對於美聯儲收緊貨幣政策、外圍市場調整的擔憂或已經充分體現，港股的投資吸引力進一步顯現。首先，港股增長性與估值匹配度更具優勢，聰明資金有望進一步流入。網際網路板塊11月下旬的調整已對部分龍頭企業業績不及預期、新一輪疫情等因素的影響進行了較充分消化。截至11月底，中證港股通科技指數的市盈率（TTM）估值為36.48倍，相對於創業板指的65.86倍及科創50的60.94倍，具備吸引力。網際網路龍頭的估值處於近年低點，遠低於美股同行業公司。其次，科技創新仍是未來投資主線，政策強調推動數字經濟健康發展。最後，生物科技行業高景氣度不改。部分公司已奠定各自細分領域的行業龍頭地位，經過前期調整，價效比凸顯。

萬家滬港通精選基金經理劉宏達認為，本輪調整從時間和空間維度已經接近尾聲，未來港股大機率將觸底反彈。南向資金搶籌疊加中概股上市潮，未來將不斷吸引配置資金。此外，他表示，外部干擾影響有限，無需過度擔憂美聯儲加息。依據歷史經驗來看，美聯儲退出量化寬鬆政策對於A股和港股沒有明顯影響，加息政策同樣沒有影響，港股的走勢和內地宏觀經濟基本面相關性更大。