11月30日週一，A股市場早盤出現大幅上漲的走勢，權重板塊帶領指數挑戰前期高點，離年內新高近在咫尺。可惜午盤出現獲利回吐，紛紛回落，大盤翻綠。之前我指出年底A股市場有望挑戰前期的高點，甚至上證指數創出年內新高，今天早盤在銀行、保險、券商等權重板塊大漲的帶領之下，上證指數逼近年內的新高，走出了較強勢的表現，而估值較高的消費、家電等板塊則出現了一定的回落，市場的風格繼續偏向低估值的板塊。
在去年12月10號我提前釋出了2020年十大預言，其中關於A股市場的預言是今年會有20%左右的上升空間，大盤會延續慢牛的走勢，消費金融和科技是三大配置的方向，現在逐步得到了市場的驗證。上證指數在年內有望實現20%左右的漲幅。到12月份我也會發布2021年十大預言，希望能夠給大家佈局2021年提供投資的參考。
2019年十大預言我指出2440點是A股市場黃金十年牛市的起點，2019年上證指數會回到3000點之上，已經得到了完美驗證。2020年則繼續上升20%，希望在12月份也會得到完美驗證，2021年將是慢牛行情的第三年市場會繼續向上拓展空間，具體十大預言的內容我會經過認真的分析、思考、推理來為大家呈現，敬請期待。
過去幾年以白酒、醫藥、食品飲料為代表的消費白馬股大幅上漲，給投資者帶來很高的超額回報，家電龍頭、汽車，特別是新能源汽車表現非常好，這些都是我一直看好的方向。當然這些板塊大幅上漲之後，行業龍頭股的估值普遍偏高，使得在年底市場的風格有些轉變，因為投資者開始去佈局金融板塊中一些補漲的品種，出現了金融板塊的回升，在年底往往是有這樣一個規律的。
當然金融和順週期板塊的回升更多的還是一個補漲的性質，因此在配置上還是要把它當作階段性的機會來看，不是像消費股一樣可以長期持有的機會。但這些權重板塊的上升對於指數的上漲具有比較大的推動作用，可能會帶動指數創出年內的新高。順週期板塊，包括金融板塊的回升很大程度上和經濟復甦有關。
中國11月製造業PMI升至52.1，連續九個月高於臨界點，預期為51.5，前值為51.4，11月非製造業PMI升至56.4，預期為56，前值為56.2，可見經濟已經逐步復甦，PMI是領先指標，預示著未來兩三個月我國經濟鏈還會繼續改善，這將是推動週期板塊回升的一個鏡面基礎，也是推動A股市場走出慢牛長牛行情的經濟面支撐。
2021年預計我國還會繼續實施積極財政政策，貨幣政策也不會過於收緊，貨幣政策會更加註重精準性和靈活性，這樣的話我國GDP在2021年還會實現較高的增長，特別是考慮到今年一季度受到疫情的影響，GDP下降了6.8%，基數較低。2021年我國GDP有可能回升到8%左右。
美股方面，今年3月份由於受到疫情的衝擊，經濟面大幅下滑，美股牛市泡沫破裂出現大幅下跌，半個月出現四次熔斷，讓我們見證了歷史。這提前驗證了我在2020年十大預言提出美股今年見頂回落的一個預言，但隨著美聯儲大量放水，大量的流動性沒有進入到實體經濟，而是進入到資本市場，帶來資本市場的泡沫，美股再創新高。
據統計，從3月份疫情爆發時的低點，標普500指數已經反彈60%，並且創歷史記錄。主要的推動因素，一個是疫情之後經濟的復甦，一個是美聯儲放水所產生的資產泡沫。從估值來看，標普500指數未來四個季度的預期市盈率為23倍，僅略低於6月份25倍的峰值水平，這是大約二十年來的最高水平。因為這次疫情對於傳統經濟的衝擊較大，對於科技企業的衝擊較少，因此納斯達克成份股普遍大漲，標普500指數既包含傳統行業的股票，也包含科技類的股票，表現也非常突出。
對於2021年美股是否能夠繼續創新高，市場分歧在逐步的加大，因為現在美股的估值可以說已經是處於歷史估值的上線，11月份美國股市的走勢繼續超預期，道指和標普500指數有望錄得自1928年以來最大的11月份百分比漲幅。這兩個指數11月份上漲幅度達到了12%以上以及11%以上，納斯達克指數也上漲11%點，10%以上創下了2001年以來最佳的11月份。
11月份美股的表現無疑是和新冠疫苗研發成功有關，新冠疫苗研發成功將會使得美國控制疫情擴散可能性比較大。雖然需要花幾個月的時間來注射疫苗，經濟衰退將會得到了遏制，從而有利於經濟回升。已經有經濟學家預計，2021年美國經濟增長率可能會達到4.5%，甚至更高一點。當然主要是由於技術的原因，今年美國經濟受到疫情的影響出現了5%以上的回落。
從全球來看，疫情衝擊了全球經濟，但中國經濟具有比較強的韌性，只有一季度GDP出現了較大幅度負增長，其他季度均出現回升，這也是全球唯一實現正增長的經濟體，這說明了中國經濟在轉型過程中依然保持了其增長的韌性。經濟面的復甦是A股市場走出慢牛長牛的基礎，我們看到近期和經濟復甦正相關的週期性行業大幅表現，無疑是推動這段時間市場走勢的一個最重要的推動力，銀行股起舞則是推動指數回升最重要的一個動力。
當然雖然銀行股11月份表現較好，但由於前十個月表現不佳，因此銀行股累積的漲幅不大，年內漲幅仍然可能是全市場最低的一個板塊，這也為一些抄底資金去配置銀行股博弈補漲的機會帶來了充足的理由。對於調整到位的白酒、醫藥、食品飲料的行業龍頭股，建議投資者可以在年底進行逢低佈局。2021年這些業績優良的消費白馬股依然是值得持有的品種，長期來看這些業績優良的白龍馬股依然是各路資金配置的物件。
實習編輯:楊志瑩 | 稽核:李震 | 總監:萬軍偉