大和：維持中遠海運(1199.HK)目標價7港元 評級“買入”

大和發表研究報告表示，中遠海運港口(1199.HK)1月份吞吐量按年跌2％，低於集團去年12月的8.5％升幅。國內貨運量按年增加4.6％，與去年12月按年跌1.4％相比，出現了急劇變化。該行維持集團目標價7港元，重申“買入”評級。

大和表示，農曆新年或帶動了國內強勁的吞吐量。儘管環渤海地區持續疲弱，但一些地區在1月份的貨運量增長強勁。因此，集團國內港口吞吐量整體按年增長4.6％。

另外，集團海外吞吐量在連續5個月增長後下降，部分原因是比雷埃夫斯港(Piraeus)、蘇伊士運河(Suez Canal)和Euromax碼頭的吞吐量下跌。不過，澤布呂赫碼頭(Zeebrugge Terminal)繼續保持增長，與去年12月的19.6％相比，按年增長23％。

該行相信集團有強勁的現金頭寸和穩定的業務運營，料集團在2020至21年實現6％的股息收益率。