文/樂居財經 李禮
“當前，防水企業要麼是選擇背靠大樹被央企兼併，要麼就苦練內功，提高市場佔有率，走資本市場上市。”或許在兩年前說這句話時，雨中情董事長耿進玉就有心要走上市路。
現在一紙招股書披露，雨中情離進入資本市場近了一步。近日，雨中情防水技術集團股份有限公司（簡稱“雨中情”）在深交所官網預披露招股書，擬登入深市主機板。
此次IPO，保薦機構為東莞證券，擬募資16.1億。本次發行不超5305萬股，不包含公司股東公開發售股份，佔發行後總股本比例不低於25%。
在防水行業，雨中情業內人送“防水西北王”。 西北是雨中情的大本營，近年來全國其他地區銷量佔比在上升，西北佔比在下降，不過仍有五成。
耿進玉一家三口攬權85%
雨中情成立於2000年5月12日，是創始於西北的防水企業，主要從事建築防水材料的研發、生產和銷售，並提供防水工程施工服務。主要產品為防水卷材、防水塗料系列產品
去年12月9日，雨中情進行更名，從雨中情防水技術集團有限責任公司正式變更為雨中情防水技術集團股份有限公司，從有限責任公司戰略轉制股份公司。3個月後進行了上市輔導備案。
股權結構方面，西雨投資是雨中情的大股東，直接持股45.93%。而耿進玉、魏杏色分別持有西雨投資80%、20%股權，二人透過西雨投資間接持股45.93%。
此外，耿進玉直接持股31.00%；魏杏色直接持股6.70%；耿融直接持股1.26%。耿進玉與魏杏色系夫妻關係，耿融系耿進玉與魏杏色之子，三人合計共同控制公司84.89%股權，換言之，耿進玉一家三口是公司實控人。
煊啟基石、煊譽基石是雨中情本次申報前12個月新增股東，在今年1月分別增資了1065萬股和270萬股股份，佔本次發行前股本總額比例分別為6.69%和1.70%。
西北扛起收入“半壁江山
據招股書，2018年-2021年1-3月，雨中情實現營收10.98億元、12.77億元、15.98億元、3.01億元，同期淨利潤分別為9307.26萬元、1.71億元、2.24億元、3211.91萬元。
雨中情起步於西北地區，西北地區的營業收入佔比最高，分別為 58.41%、56.55%、 50.96%和 47.24%。近年來，西北地區的佔比在逐步下滑，其他地區的收入佔比在走高，但西北仍擔起半壁江山。
雨中情稱，2018 年-2020 年，隨著公司“立足西北、面向全國”發展戰略的實施， 尤其是先後在江蘇泰州、山東壽光投資佈局生產基地，雨中情在華東、華北等區域的銷售額及銷售佔比逐年增長，西北地區銷售收入在保持穩步增長的基礎上， 佔比則有所下降。
招股書顯示，雨中情綜合毛利分別為4.02億元、5.36億元、6.93億元和1.14億元，其中，主營業務毛利佔綜合毛利的比例均維持99%以上。報告期各期（2018年-2021年1-3月），雨中情綜合毛利率分別為36.65%、42.03%、43.38%和37.73%。
雨中情營業收入主要來源於防水材料的銷售收入，佔比超過94%，其中防水卷材的銷售收入佔比每年均超過80%。
雨中情應收賬款賬面價值分別為49,204.77萬元、65,860.57萬元、95,685.66萬元和76,536.57萬元，佔同期營業收入的比例分別為44.82%、51.59%、59.89%和254.31%。
2018年-2021年1-3月，公司經營活動產生的現金流量淨額分別為5592.24萬元、4229.16萬元、6709.98萬元和7438.00萬元，同期扣非淨利潤分別為9168.59萬元、1.56億元、2.72億元和3470.20萬元，2018年-2020年，公司經營活動產生的現金流量淨額均低於同期淨利潤。
耿進玉鋪路上市
雨中情20年來一直穩居西北防水業第一的位置，人送稱號“防水西北王”。不過，耿進玉和雨中情並不是一開始就選址在西北，而是從山東來到陝西。
1986年大學畢業後,耿進玉被分到中鐵二十局做物資管理工作，1993年，一次偶然的機會涉入到防水行業，從事石油瀝青貿易經營。當時，西部地區由於交通、地理等因素，導致經濟相對於中東部較為落後，耿進玉當時也是一窮二白，沒有任何經濟基礎，步履維艱，用他的話講就是走了很多彎路。但是他並沒有放棄，而是從艱難中看到了防水行業未來的發展機遇。
2000年，公司正式命名為西安雨中情防水材料有限責任公司，申請註冊“雨水情”商標，並逐漸成長為集防水材料的研發、生產、銷售為一體的工業企業。2013年雨中情躍馬中原，開始走出西北，將一個區域性強勢防水品牌打造成全國強勢防水品牌是雨中情的發展戰略。
耿進玉曾在採訪時流露：“自2012年，全國企業交流後，有很多外地企業入駐，這讓我倍感壓力，在壓力的同時，我也不斷反思自己，是不是因為膽子太小，不敢走出去？未來我們將走出去，擴大市場份額，同時也為上市做準備。”
現在遞交招股書的雨中情，已經走上了上市路。2017年，雨中情立足西北、面向全國的產業佈局已經建成，以西安、蘭州、咸陽、泰州四大生產基地為主體的雨中情防水技術集團正式成立。目前，其在全國有七大生產基地。
文章來源:樂居財經