編者按：高水平的合規和投研風控能力近年來正逐漸成為基金髮展的核心競爭力。
證監會《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》指出，需持續強化合規風控能力，督促基金管理人持續強化投研內控建設，規範證券出入庫管理，有效發揮研究、交易、風控、合規、監察等各環節的監督制衡作用。
麵包財經將基於持倉及信披資料，分批透視主要基金公司投研內控建設合規性。本篇案例為財通證券資管。
財通證券資管旗下產品財通資管健康產業A重倉持有信披違規的上市公司美年健康，合規性存疑。
2020年以來，美年健康曾多次因信披違規等事項被證監局出具警示函、被深交所問詢。近期，美年健康2022-2023年度的信披等級被交易所評為“C”，較上一年度降級。
在此背景下，財通資管健康產業A在2023年一季末就已重倉持股美年健康。2023年三季末，財通資管健康產業A仍持有美年健康股票約1750萬股，為該基金第一大重倉股。
此外，財通資管健康產業A三季度末還重倉持有連續兩年信披考評不合格的公司人福醫藥，為基金的第六大重倉股。
財通證券資管內控是否及格？董事長馬曉立如何補齊合規短板？
美年健康：多次收年報問詢函，信披考評被交易所降級深圳證券交易所上市公司自律監管指引第 11 號——資訊披露工作評價（2023 年修訂）》顯示，上市公司評價基準分為80分，參照相應的評價標準，在基準分基礎上予以加分或者減分。最終評價結果從高到低依次劃分為 A（優秀）、B（良好）、C（合格）、D（不合格） 四個等級。
根據近期披露的深市上市公司資訊披露考評結果，美年健康2022-2023年的考評等級為C級。相較上一年評級，公司最新一年的信披評級被交易所降級。
麵包財經研究員梳理《評價指引》發現，上市公司在評價期記憶體在“評價期末公司因資訊披露工作涉嫌違反相關證券法律法規處於被有權機關立案調查階段”等8種情形之一的，其資訊披露工作評價結果不得高於C。
公開資料顯示，美年健康近年來曾多次因信披違規等事項被證監局出具警示函、被深交所問詢。
2020年11月，美年健康因“未及時進行2019年度業績預告、大股東非經營性資金佔用”，被中國證監會江蘇證監局出具警示函。
2021年2月，美年健康因非公開發行募集資金的使用用途等問題，被深交所出具《問詢函》。2021年5月，美年健康因2020年年度報告相關問題被深交所出具《問詢函》。
2022年5月、2023年5月美年健康均因年報相關問題，被深交所出具《問詢函》。
在美年健康多次出現年報披露相關問題被深交所問詢的背景下，財通證券資管旗下的財通資管健康產業A仍於2023年三季度末重倉美年健康，併為其第一大重倉股。
公開資料顯示，財通資管健康產業A早在2023年一季末就已重倉持股美年健康，持股數量1400萬股，二季末則增持至3000萬股。2023年三季末，財通資管健康產業A對美年健康持股數雖有減少，但仍持有美年健康股票約1750萬股，為該基金第一大重倉股。
截至2023年三季末，財通資管健康產業混合的基金規模約12.89億元，權益投資佔基金總資產的比例為93.49%。財通資管健康產業A成立於2021年11月23日，截至2023年11月17日，該基金近一年浮虧9.51%，小幅跑輸業績比較基準。
公開資料顯示，財通證券資管前身為成立於2009年的財通證券資產管理部，2014年11月獲中國證監會批准，同年12月正式成立。
馬曉立現任財通證券總經理助理，財通證券資管董事長；錢慧現擔任財通證券資管黨委副書記、董事、總經理兼公募基金管理業務主要負責人、財務負責人（代）；劉泉現擔任財通證券資管黨委委員、合規負責人、首席風險官兼董事會秘書。
財通證券資管的願景為“打造最值得信賴的與尊重的資產管理公司”。但在已知美年健康多次因年報披露問題被問詢的情況下，投研風控團隊是否做到了勤勉盡責，公司內控是否合規？董事長、總經理、合規負責人等高管今後該如何補齊風控短板？
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