上週,美股風向劇變,科技股失血暴跌,FAANG(Facebook(264.9,-0.84, -0.32%)、蘋果(119.98, -1.11, -0.91%)、亞馬遜(3057.64, -5.21,-0.17%)、奈飛(504.54, -1.90, -0.38%)、谷歌(2055.03, 2.33, 0.11%))全線下挫,特斯拉(668.06, -5.52, -0.82%)連續4個交易日持續下跌後,市值蒸發上千億美元。
而另一邊,據美銀的資料,客戶上週買入美股科技個股的資金達到7年來的最高記錄,無論對沖基金、機構客戶還是個體客戶都在“抄底”科技股。
這種悖論是如何發生的?
先來看大環境的資料。在上週劇烈的動盪中,美銀客戶持續以激進的速度買入美股,淨買入資金創了新高。美銀股票和量化策略師Jill Carey Hall表示,上週該行客戶淨買入了37億美元的美股股票,為2008年以來的最高紀錄,達到了歷史記錄的第98個百分位。
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分客戶群來看,美銀的對沖基金客戶、機構客戶以及高淨值個體客戶上週都在淨買入。其中,對沖基金客戶和機構客戶的買入力度較前一週加大,對沖基金的淨買入額創下近11周的新高,高淨值個體客戶的買入額較前一週有所收斂。
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鉅額資金砸向了暴跌的科技板塊。美銀客戶上週買入科技股的資金達到26億美元,創下7年來的最高水平,近四周的買入資金則創下新高。
儘管客戶在跑步入場、買入科技股,但他們似乎對ETF失去了信心。大筆的資金從成長型ETF中撤離,這或許是科技股大跌的原因。
美銀解釋說,輪動在持續,上週,流入價值型ETF的資金處於5周內的高位,成長型ETF出現了一個月來最大的資金流出。
上週,各個體量的基金均出現了淨流入,其中流入大盤基金的資金最多,創下近八週新高。
與此同時,企業回購的步伐已連續三週加快(主要回購科技股)。上週,回購額創下了2019年11月以來的新高,達到了美銀有資料記錄以來的的第99個百分位。
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最後,美國銀行(37.37, 1.05, 2.89%)提醒道,從歷史上看,上週流入的資金達到了“極端水平”(高於第95個百分點)。
據歷史經驗,從2008年以來,周流入資金達到“極端水平”時,標準普爾500指數回報率的平均數和中位數為0.7%、1.4%,而隨後的一週,標準普爾500指數回報率的平均數和中位數則為-1.1%、0.1%。
來源:華爾街見聞