一則訊息傳來，信創產業掀漲停潮！機構火速解讀

5月6日，A股三大指數承壓，市值1.3萬億的信創賽道卻突然掀漲停潮，成為市場焦點。

盤面上，國資雲、鴻蒙概念、國產作業系統、國產軟體、網路安全、計算機應用等細分板塊直線拉昇，中國軟體、中國長城等多股漲停。

據外媒5月6日訊息，知情人士稱，中國已經要求中央政府機關、國有企業、政府相關企事業單位等，將目前使用的外國品牌電腦，更換為國產裝置。

知情人士透露，該項替換工作還將擴大至各地的政府機關、機構和企事業單位等。目前中央政府層面涉及更換的電腦裝置數量至少有5000萬臺，全部替換工作預計將在兩年內完成。

正是這個訊息，引爆了信創產業賽道。

信創產業，主要就是針對基礎軟硬體及部分行業應用的國產化替換，是“新基建”的重要內容。其中基礎硬體一般是由三部分組成，分別是晶片、儲存和整機；基礎軟體也由三部分組成，分別是作業系統、中介軟體和資料庫。這六條細分賽道，再加上一些通用的行業應用，就組成了信創產業。

華泰證券表示，回顧過去三次信創產業浪潮，我們發現，重大歷史事件往往能夠倒逼信創產業加速推進，如微軟“黑屏”事件、美國“稜鏡門”、中興、華為事件之後，政策加碼往往能夠自上而下驅動信創產業發展。

東吳證券：信創產業是一次格局重構

東吳計算機團隊認為，這篇外媒的報道內容肯定是不對的，無論是數量還是節奏，都不會這麼激進。市場的關注點集中在信創產業的節奏和空間上，到底是怎麼樣的？

中國的關鍵資訊基礎設施大多依賴海外，因此只有保障關鍵資訊基礎設施的供應鏈安全，才能維護國家安全。實體清單的本質是美國利用國家安全藉口對科技領域競爭對手的打壓和限制。從俄烏戰爭中我們看到開源軟體並不安全，任何不能保證自主可控的環節都會成為被攻擊的弱點，真正要警惕的制裁正是針對科技方向。

中國的信創產業發展是中國的資訊產業乃至全球資訊產業一次格局重構，其過程就是中國基礎軟硬體的崛起。這已經不僅僅是對wintel架構安全與否的質疑，更是要發展中國IT產業完整的產業鏈和核心競爭力。僅國內黨政和重要行業規模就可達到幾萬億元，未來更有可能走出去重塑全球的資訊產業格局，形成與美國主導的資訊產業鏈分庭抗禮的格局。

信創產業市場空間測算，黨政信創市場PC存量巨大，對應約3000萬臺存量PC，過去兩年僅替換了不到600萬臺。行業信創市場遠超黨政，過去5年重要行業的伺服器平均年採購量約為120萬臺，按照10:1的PC：伺服器數量，預計重要行業信創對應PC存量規模亦有6000萬臺，是整個黨政行業規模的2倍。

中信證券：看好信創產業鏈發展機遇

中信證券分析，2020年以來，我國信創產業進入發力期，在政策依託下市場空間顯著擴大，政企使用者需求明顯增加。伴隨信創產業政策端堅定支撐與外部環境不確定性的雙重促進，信創核心品類有望繼續橫向拓寬、縱向下沉，我們測算以區縣信創為代表的黨政事業單位信創有望進一步開啟千億級空間，區縣級信創市場規模或超過市級以上信創市場的三倍，我們看好信創產業鏈發展機遇。

建議關注信創產業鏈發展機遇，應用軟體：金山辦公、用友網路、泛微網路、致遠互聯、福昕軟體等；CPU：中國長城（飛騰）、X86解決方案龍頭等；作業系統：中國軟體（麒麟）、誠邁科技（統信）等；資料庫：中國軟體（達夢）、太極股份（金倉）、海量資料等；中介軟體：東方通等；伺服器/PC：浪潮資訊、中國長城。

本文源自財通社