【最全彙總】1月金融資料創紀錄,銀行股漲勢持續!如何解讀?權威機構觀點彙總

【熱點事件】

1月社會融資規模增量為6.17萬億元,比上年同期多9842億元;其中,對實體經濟發放的人民幣貸款增加4.2萬億元,是單月統計高點,同比多增3806億元。1月末,社融量同比增長10.5%,M2同比增長9.8%,增速分別比上月末高0.2個和0.8個百分點。

資料公佈之後,銀行股延續此前“漲勢”,截至2月11日收盤,百億銀行ETF(512800)漲0.49%,場內價格報1.228元,場內價格重新整理近7個月以來新高,成交額達5.42億元,基金最新規模超110億元!

2022開年以來,銀行板塊漲勢如虹,截至2月11日收盤,銀行板塊年內漲幅高居全市場所有31個申萬一級行業第二。

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同期(1.1~2.11),銀行ETF(512800)漲8.48%,跑贏A股同期已上市的所有41只上市銀行股中的29只,勝率超70%。相對滬深300%(-6.86%)超額回報高達15.34%,堪稱開年最大的黑馬板塊!

在銀行板塊持續跑出超額收益的同時,以北向資金為代表的外資“聰明錢”近期加倉方向急劇分化,全倉重手加倉銀行,拋售新能源等板塊。資料顯示,2月11日,銀行再獲超17億元加倉位居行業首位!

時間拉長,近一個月,北向資金加倉銀行股196.91億元,同期整體淨流入額為222.43億元,相當於除銀行外的其餘30個一級行業整體為淨流入僅為25.52億元。(截至2.11)

歷史上,北上資金的連續流入,往往催生出持續的銀行股行情。

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此次,1月信貸和社融資料均創下歷史單月新高且均超一致預期,該如何解讀?銀行股能否延續“否極泰來”行情?來看權威機構第一時間火速解讀。

【主流機構最新觀點】

一、中金公司:

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根據調研情況,國有大行專案儲備充足,預計一季度“開門紅”力度能夠持續,而中小銀行信貸需求後續仍需觀察。全年來看,綠色、普惠小微和基建類貸款投放是今年信貸投放的重要方向,預計貢獻新增貸款增量的80%,總體上今年信貸增量能夠實現同比多增。

二、興業證券:

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興業證券張啟堯認為,此次“天量”社融有望進一步堅定市場信心,帶動市場出現一波類似“mini版2014”的低估值結構性行情。去年12月以來,決策層不斷在政治局會議、經濟工作會議等重要場合要求“穩增長”,央行連續降準、下調政策利率等政策寬鬆,1月社融放出“天量”,反覆確認和兌現行情核心的邏輯。與此同時,當前金融地產等低估值板塊同樣是人少的地方。

三、浙商證券:

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白金分析師邱冠華認為,信貸社融天量,寬信用“衝鋒號”響起,穩增長力度和決心超預期。當前非常類似於2019年初寬信用印證階段,2019年銀行股上漲27%,堅定看好穩增長背景下銀行股投資機會。

四、招商證券:

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招商證券策略首席張夏認為,1月新增社融增速轉正並將逐漸進入上行週期,這是A股歷次大底的重要條件之一。由於2022年是穩增長大年,新增社融增速有望持續回升,對A股形成正面支撐。待美聯儲加息等外部因素逐漸落地後,A股有望重回上行週期。仍維持全年A股走勢“√”的判斷,“低估值+”,“窪地策略”仍是當前主導的配置策略。

五、東亞前海

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東亞前海最新觀點認為:1月社融實現超預期“開門紅”,人民幣貸款“總量進,機構好”,“穩增長”和“穩信貸”目標兌現,貨幣政策加碼,寬信用指日可待,資產質量擔憂減輕,銀行股行情已至,目前銀行板塊的安全邊際仍然較高,建議2月積極關注銀行股。

【銀行ETF(512800)聚焦成長,標的指數前十大重倉股佔比近7成】

銀行ETF及其聯接基金跟蹤中證銀行指數,包含40只上市銀行股,反映板塊整體行情,避免個股黑天鵝風險,其中7成倉位聚焦招商銀行、興業銀行、平安銀行、寧波銀行、江蘇銀行等高成長性銀行股,聚焦成長,投資勝率更高!

截至2月11日收盤,銀行ETF(512800)今年以來累計漲幅達8.48%,跑贏A股同期已上市的41只銀行股中的29只,勝率超70%,相對滬深300(-6.86%)超額回報高達15.34%。

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公開資料顯示,銀行ETF(512800)及其聯接基金跟蹤中證銀行指數,包含40只上市銀行股,其中7成倉位聚焦招商銀行、興業銀行、平安銀行、寧波銀行、江蘇銀行等高成長性銀行股,聚焦成長,投資勝率更高!

【百億明星基金經理加倉銀行股】

公募基金2021年四季報開始披露,百億級明星基金經理丘棟榮加倉銀行股。旗下中庚價值靈動、價值品質2只基金的前十大重倉股中均新增了常熟銀行,合計持股數近6800萬股。

在四季報中,丘棟榮對於新一年的投資方向也有明確的闡述。對於大盤價值股中的金融等板塊,丘棟榮表示,看好與製造業產業鏈相關、服務於實體經濟、有獨特競爭優勢的區域性銀行股,這類銀行經營穩健、基本面風險較小、估值極低、成長性較高。

【全球最大資管巨頭貝萊德最新A股持倉曝光:偏愛4大板塊】

全球最大資管巨頭貝萊德旗下基金、也是首隻外資公募基金——貝萊德中國新視野披露四季報,從整體配置上來看偏向電子、銀行、白酒、生物醫藥等4大板塊。

據悉,該基金分別持有招商銀行和興業銀行達634.04萬股和1416.62萬股,佔淨值比分別為4.94%和4.32%,位列第三、五大重倉股。

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基金經理唐華在此前表示,自己更多是自下而上去選擇優質個股,基本面和估值都是會著重分析的要素。在個股分析上面強調的是四點:好行業、好公司、好領導和合理估值。

【銀行股年度業績快報密集披露,利潤增速大超預期!】

隨著年報季序幕逐漸拉開,多家銀行的2021年快報陸續釋出。截至目前,已釋出業績快報/預告的20家銀行中,有13家利潤增速超20%,儼然一副“高增長”態勢!(成都銀行披露為區間值,暫亦計算在內)此外,從上市銀行披露的資料來看,撥備覆蓋率、不良率等關鍵指標均有所改善!

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風險提示:銀行ETF跟蹤的標的指數為中證銀行指數(399986),中證銀行指數(399986)成立於2013年7月15日,該指數的歷史業績是根據該指數目前的成份股結構模擬回測而來。其指數成份股可能會發生變化,其回測歷史業績不預示指數未來表現。任何在本文出現的資訊(包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險,基金的過往業績並不代表其未來。

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