本文來源：時代週報 作者：黃嘉祥
10月20日，港交所（0388.HK）釋出2023年度三季報，今年首三季度收入及其他收益157億港元，同比上升18%，創歷來九個月收入的第二高紀錄；股東應占溢利為92.65億港元，同比上升31%。其中，第三季度盈利29.53億港元，同比上升30%。
港交所表示，首三季度收入增加源於投資收益淨額創歷年九個月新高，但平均每日成交金額下跌令交易及結算費減少，以及新上市衍生權證和牛熊證數目下降令聯交所上市費收入減少，均已抵銷了部分升幅。
財報顯示，港交所首三季度資金的投資收益淨額為11.77億港元，（2022年首三季則虧損4.24 億港元），源於外部組合錄得公平值收益淨額2.10 億港元（2022 年首三季：虧損6.59億港元），以及內部管理的公司資金的投資收益上升。
今年首九個月全球新股市場仍然低迷，期內港交所迎來新上市公司共 47家，集資額合共 246 億港元，按年下跌67%。畢馬威釋出《A股和港股IPO市場前三季度》報告顯示，香港IPO排名跌至全球第八位。
不過，期內上市申請仍絡繹不絕，截至2023年9月30日，共有115 宗上市申請正在處理中。港交所表示，踏入第四季度，全球集資市場有望重拾活力。
此前，市場期盼已久的港股創業板（GEM）改革方案終於出爐。9月26日，港交所正式刊發有關GEM上市改革的諮詢檔案，提出的建議包括實施新的“簡化轉板機制”讓合資格的GEM發行人轉往主機板上市、為高增長的企業增設新的資格測試以及取消季度彙報規定。
9月27日，港交所宣佈香港全新的現代化首次公開招股結算平臺FINI將於2023年11月22日正式啟用。透過FINI，首次公開招股中的保薦人、包銷商、法律顧問、銀行、經紀、股份過戶登記處及監管機構等不同持份者將以電子化方式合作，以履行各自在首次公開招股專案的職責，大幅縮短以及全面現代化和數碼化香港首次公開招股的結算流程，提升效率並推動香港作為主要集資中心的長遠發展。FINI 亦會引入全新的公開招股資金預付模式，有助減少超額認購新股所凍結的資金。
FINI是港交所的重要倡議，將新股從定價至股份開始交易的時間由五個營業日（T+5）大幅縮短至兩個營業日（T+2）。港交所表示，港交所和新股市場參與者一直在積極準備迎接 FINI推出， 2023 年第三季期間進行了數次模擬實習及市場演習，為 FINI 使用者提供測試端對端新股結算流程的機會，以熟悉全新的 T+2 模式 。
展望第四季度，安永大中華區上市服務主管合夥人何兆烽對時代週報記者表示，隨著中國內地和香港市場的復甦，預計地區整體將出現反彈。香港的上市申請中有一大型分拆專案目標籌集最少10億美元，亦向市場釋放正面訊號。
港股IPO市場低迷，股票流動性亦面臨挑戰。港交所資料顯示，2023年首三季的現貨市場平均每日成交金額為 1097 億港元，較2022年首三季下跌12%。
港交所表示，第三季期間，其作為香港特別行政區政府成立的促進股票市場流動性專責小組的其中一名官方成員，與小組緊密合作，探討如何進一步提升香港市場的吸引力。專責小組於2023年8月成立，主要負責檢視影響香港資本市場流動性的因素，並就有關事宜向政府提交建議。專責小組在評估過程中也會考慮到香港市場的全球競爭力及其可持續發展。
10月19日，香港財經事務及庫務局副局長陳浩濂在立法會會議表示，促進股票市場流動性專責小組已就提升香港市場競爭力和改善投資者信心向政府提交報告。政府現正聯同港交所和金融監管機構積極研究和考慮相關建議。
畢馬威認為，香港有望在2023年年底重返全球IPO五甲。港交所最近釋出了有關GEM改革的諮詢檔案，提出措施以提升GEM對具有高增長潛力的中小企業的吸引力。此外，香港政府已成立促進股票市場流動性專責小組，以全面檢視影響股市流通性的因素。這些舉措，加上持續完善的港交所上市制度，均有助香港加強多元化和多層次的資本市場發展，維持香港作為主要國際金融中心的競爭力。
港交所行政總裁歐冠升表示，儘管宏觀市場氣氛仍然疲弱，但香港交易所的業務發展良好，並已經做好準備迎接市場氣氛的逐漸回暖。展望未來，港交所將繼續以客戶為中心，利用其與中國內地互聯互通的獨特優勢，繼續提升香港市場和產品的吸引力和競爭力。