65只基金年內翻倍 一半以上的私募倉位超過八成

回顧上半年的市場，A股雖然歷經起伏，但結構性行情讓不少私募業績出彩。資料顯示，截至6月19日，年內近1000只私募基金產品跑贏創業板指，更有65只基金翻倍。

上週，滬指一路站上3100點關口，賺得盆滿缽滿的私募對市場後續走勢愈發樂觀了，7月融智中國對沖基金經理A股信心指數為119.12，環比大漲5.2%。

值得注意的是，不僅堅定看多，私募做多的動作也在加速。截至6月底，私募平均倉位大幅提升，更有九成以上私募倉位過半。

股票多頭私募成贏家

2020年已經過半，回看市場，上半年上證指數累計下跌2.15%，而創業板指則累計上漲35.6%，可見波瀾不驚的A股市場，內部結構性分化非常明顯。

就是在這樣的市場環境中，抓住結構性機會的私募不在少數。私募排排網資料顯示，截至6月19日，八大策略基金全線飄紅，更有1441只私募基金年內收益超過30%，其中990只私募基金跑贏創業板指，更有65只私募年內收益翻倍。

從收益翻倍的65只基金來看，股票多頭策略佔比高達67.69%，量化趨勢策略以7.69%的佔比緊隨其後。在排名前十的私募中，一半為股票多頭策略，複合策略與管理期貨策略分別有3只和2只產品入圍。

另外，聚焦醫藥的私募在上半年收穫頗豐，包括林園投資、云溪基金、森瑞投資、神農投資在內的多傢俬募上半年均有多隻產品表現出彩。

加倉迎戰“紅七月”

上半年收穫頗豐的股票策略私募並沒有停下腳步。

據私募排排網資料，6月融智中國對沖基金經理A股信心指數降至113.23，環比下降1.5%，甚至低於今年2月的指數值。但7月信心指數迅速反彈，環比大漲5.2%，可見不少私募基金經理對7月股市的信心有所增強。

這份對7月A股市場的樂觀情緒還體現在了股票倉位中。截至6月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為79.11%，相比上個月同期的72.16%，上升了6.95個百分點，整體倉位維持在中高水平，創下今年2月以來的新高。

具體來看，倉位在五成及五成以上的私募基金佔比高達94.8%，其中更有15.2%的私募目前處於滿倉狀態，相比上月的13.62%上漲了1.58個百分點，八成以上倉位(不含滿倉)的私募佔比達51.2%，環比上漲了12.05個百分點，是本月漲幅最大的倉位區間。

“我們對資金的持續流入保有非常高的信心。”世誠投資直言，預計中國將是今年唯一保持正增長的主要經濟體，明年的經濟增速大機率也會雄冠全球，因此A股市場優質資產已成為中長期全球資產配置的必選項。另外，居民部門的家庭財產配置正在發生深刻變化，從邊際增量來看，包括權益資產在內的流動性金融資產將成為其“生力軍”，因此市場後續會獲得源源不斷的增量資金，結構性機會頗多。

大佬們下半年啥計劃?

“我們堅定判斷A股已經進入牛市週期。”知名私募林園在路演中直言，相比於兩個月前對牛市初期的判斷，當前更為堅定了。

在林園看來，目前市場演繹的是熊末牛初的行情，龍頭公司股價不斷創新高，牛市開啟需等到上證綜指站上3500點，因此短期仍需關注頭部企業。待牛市進入中期階段，二、三線公司會有階段性上漲，但是持續性有待觀察。他建議投資者不要浪費牛市，當前券商板塊機會明顯。

另外，林園透露，後續投資方向將不再侷限於醫藥和消費，階段性佈局其他板塊的優質公司。

星石投資董事長江暉在其中期策略會上也表示，下半年成長股將“多點開花”，成長股“長牛”來臨。具體來看，星石投資下半年將關注四條投資主線，即產業升級、行業集中、流動性寬鬆和經濟復甦，佈局5G、新能源汽車產業鏈、軟體與網際網路行業、大眾消費、高階裝備、有色金屬和快遞航空等板塊中估值合理的成長股。

源樂晟則認為，隨著全球復產復工的有序推進，市場進入了後疫情時代，美國的疫情雖然出現反覆，但是再次停產隔離的可能性比較小。因此，部分此前受到疫情影響被抑制的行業會逐步修復，這一過程將出現新的投資機會，特別是能夠較好應對疫情挑戰的行業或公司，大機率會迎來上漲空間。

對於港股，源樂晟表示，港股未來指數可能沒有亮眼表現，但其中的機會很多，如港股中的醫藥、物業管理、網際網路等板塊在過去三年漲幅喜人。而且近年來，越來越多優質成長股也選擇到香港上市，“上述這些公司在未來都可能是我們的投資標的”。