證券時報網訊，中信證券指出，“十四五”是軍工行業的快速發展期，不同於2014年前後“資產注入”的主題邏輯，軍工行業投資正轉向以“基本面驅動”為主導，而預計2021年二季度將成為首個景氣印證期。中航沈飛2021年預計關聯存款的大幅提升，印證了行業“十四五”期間發展的高確定性，我們判斷後續將持續有財報資料加強該邏輯，並有望引導新一輪板塊行情。由於預計2021年二季度乃至全年市場仍面臨估值收縮的壓力，進而抑制上漲空間，並加劇多空博弈和板塊波動，所以前期提出的長期擇股策略即“圍繞產業拐點佈局”的有效性料將減弱，二季度我們推薦自下而上選擇有核心競爭力的個股，基本面角度推薦兩種擇股思路。
1）上游仍是基本面角度配置核心。軍工電子推薦鴻遠電子、火炬電子、宏達電子、中航光電，建議關注紫光國微等；新材料推薦中航高科、ST撫鋼，建議關注中簡科技等；航空配套推薦北摩高科。
2）遏制因素消失、面臨基本面拐點的核心資產可能出現戴維斯雙擊，或有更大的上漲空間。推薦中航重機、航天電器、上海瀚訊，建議關注三角防務。
來源：證券時報網