觀點地產網訊：4月26日，長江實業集團有限公司公告宣佈，其擬以發行代價股份作為代價向李嘉誠基金會收購目標控股公司的建議收購，並做股份回購。
觀點地產新媒體查閱獲悉，於2021年3月18日（交易時段後），長實（作為買方）與李嘉誠基金會（作為賣方）訂立購股協議。據此，長實同意購買李嘉誠基金會出售或促使出售的目標控股公司，購買價為港幣170億元。購買價將向李嘉誠基金會（或李嘉誠基金會一間附屬公司）發行333,333,333股代價股份悉數清付。
建議收購須待（其中包括）獨立股東於股東特別大會上批准建議收購、特定授權、股份回購要約及清洗豁免後，方告完成。
於4月14日，長實董事會進一步宣佈，根據股份回購要約將予回購的股份數目上限將由333,333,333股股份提高至380,000,000股股份，相當於最後實際可行日期已發行股份總數約10.29%。有關增加乃根據於該建議公佈後接獲股東的反饋而作出，旨在擴大長實對盈餘現金的動用。
根據股份回購要約，將由滙豐代表長實在受限於要約條件的情況下提出要約，以每股股份港幣51.00元的價格回購並登出380,000,000股股份，即向合資格股東回購根據建議收購將予發行之代價股份數目，即333,333,333股股份；及額外46,666,667股股份的總和。
目標控股公司的主要資產包括：Eagle Frame Limited，間接持有UK Power Networks的20%股權；Mondrem Corporation，間接持有Northumbrian Water的20%權益（基於Northumbrian Water相關股份附帶收取溢利及資本的權利）；Moonstone Global Investment Limited，間接持有Wales & West Utilities的10%股權；及Gerbera Investments Limited，直接持有Dutch Enviro Energy的10%股權。
上述資產公司均為投資控股公司，涉及英國的配電、食水和汙水處理、天然氣配氣網路等業務，及荷蘭營五間廢物處理廠及四個轉運站等。
於建議收購完成後，李嘉誠基金會及李嘉誠（環球）基金會將不再擁有目標公司的任何權益，而李嘉誠基金會及李嘉誠（環球）基金會持有的目標公司少數股東權益將與長實集團持有的相同資產的經濟收益合併。
長實於公告中指，該收購建議旨在提升公司可提供穩定經常性現金流的資產投資組合，同時儘量減少對股東持股權益帶來的任何攤薄影響。建議收購可讓公司收購大型優質資產組合。
儘管建議收購的購買價將以發行代價股份的形式悉數清付，連同股份回購要約的影響（假設所收接納為股份數目上限），則該建議的整體影響為動用現金港幣193.8億元收購可產生現金流的資產及回購額外股份，從而提升股東的每股股份回報。