昨日，A股“股王”貴州茅臺收跌7.56％，股價險守1500元整數關口，盤中一度跌穿單瓶茅臺1499元的“官方建議零售價”，總市值失守2萬億大關。
整個10月份貴州茅臺的股價都表現十分頹勢，截至昨日收盤，貴州茅臺單月股價跌幅近20％。這一跌幅為貴州茅臺歷史上單月第三大跌幅，巧合的是，貴州茅臺另外兩次月度重挫也發生在10月，2008年10月貴州茅臺跌了30％，2018年10月貴州茅臺跌了近25％。
貴州茅臺在2020年二季度開始成為兩市機構第一重倉股，同時受內外資青睞，而2022年三季度，機構減倉貴州茅臺趨勢已現，10月以來資金更是連續流出。上週，白酒板塊五日主力資金淨流出61.8億元，位居所有二級細分行業之首，其中茅臺的主力資金淨流出就高達41.84億元。
股價向下調整的不僅僅是貴州茅臺，昨日白酒板塊行情整體走弱，一二線白酒股集體大幅下挫。截至收盤，山西汾酒跌近9％，瀘州老窖跌超7％，五糧液與洋河股份大跌5％。
茅臺股價險守1500元，北向資金連賣10日
從經營基本面來看，上週貴州茅臺搶先披露了白酒行業首份三季報，今年前三個季度，茅臺大賺444億元，三季度單季淨利潤146.06億元，同比增長了15.81％。雖然增速收窄，但其估值壓力也已加速釋放，動態估值回落至30倍以內，處於歷史較低分位。
對於茅臺資金面的變化，市場最關注的焦點在於茅臺三季度剛獲北向加倉，近期卻又連日遭北向資金淨賣出。
三季報顯示，香港中央結算有限公司在第三季度再度加倉貴州茅臺110.03萬股，持股佔比升至7.31％。但進入十月，北向資金至今已連續10個交易日甩賣貴州茅臺，期間合計淨賣出金額高達136億，這又以昨日淨賣出金額最高，達43.67億元。
北向資金持續拋售，葫蘆裡賣的什麼藥？其中一個原因或許是受近期海外大類資產收益率的劇烈波動給投資者帶來的壓力。截至10月21日，美國10年期國債收益率上升至4.21％，創2008年全球金融危機以來的最高水平。光大證券認為美債收益率的加速趕頂降低了海外投資者的風險偏好，同時在短期內也放大了他們對於因疫情擾動導致白酒基本面受損的擔憂。
白酒股集體殺跌 機構看好核心標的
雖然白酒股昨日集體殺跌，但就日前公佈的三季報來看，頭部企業的經營業績仍然較為穩健。光大證券表示，從基本面來看，上週釋出的酒企三季度經營情況，基本符合市場此前預期。各酒企分品類的庫存、批價等高頻資料基本維持平穩走勢。
但相比去年同期，昨日早間公佈的9月份社零資料顯示，9月菸酒類零售資料同比產生了較高回落。受疫情因素的擾動，國內白酒、尤其高階白酒零售端的消費場景近月持續出現部分缺失。國慶節的媒體線下走訪顯示，白酒動銷相對往年稍顯緩慢。
華創證券指出，市場對白酒板塊的預期有所降低，其中一個原因就是國慶期間疫情多點散發，使旺季預期落空，節後經銷商庫存及現金流壓力有所提升，且淡季茅臺批價有所回落所壓制。
不過，華創證券還表示，市場情緒快速宣洩後，預計短線資金離場，板塊已現吸引力。在市場預期驟降之後，短期幾點負面因素已在估值中集中反映，儘管短期仍有較大的不確定及分歧，但核心酒企的經營韌性和品牌價值仍不容低估，建議緊握核心標的。
本文源自財聯社