智通財經APP獲悉，高盛發表報告指，長江基建(01038)中期業績合乎預期，維持目標價52元，評級維持“中性”。
高盛雖然調低2020-22年集團每股盈利1-8%，公司未來一至兩年維持全年派息2.46元難度不大，股息率在現價將達6%，主要受每股2.8元經營現金流所支援，同時負債率仍有空間上升。
高盛認為，在現在外部環境不穩及未來專案回報下降的情況下，集團未來兩至三年派息會在盈利受壓下增長有限。
報告指出，長建中期受到英國稅務影響，若撇除相關因素，核心盈利減少22%。但盈利不只受監管業務影響，同時非監管業務表現都受到公共衛生事件影響，監管業務已在近期或即將陸續進行規管重設，當中英國Northumbrian Water Group回報率已出現下降，預計會對第一年英國及澳洲收入影響較大，而去年受規管資產合計佔長建盈利67％。