記者 黃壽賡
2023年歲末，理財產品費率密集下調，招銀理財、興銀理財、平安理財、信銀理財、蘇銀理財、華夏理財、光大理財等多家理財公司公告頻發，下調旗下在售理財產品的費率，主要涉及固定投資管理費、銷售服務費、銷售手續費率等。華寶證券研報認為，短期來看，費率的調整可以打造相對高收益的獲客型理財產品，“薄利多銷”的方式提升產品規模。長期視角看，“價格戰”並不是長久之計，未來還應從從豐富產品策略和提升投顧能力兩個兩面來提升自身的競爭力。
有產品“費率”直接降至0
據瞭解，銀行理財產品費率主要包括交易環節和管理環節兩部分。其中，交易環節主要包括認購費、申購費、贖回費等費用；管理環節則主要包括銷售服務費、投資管理費、超額業績報酬費、託管費等。
進入12月份，包括招銀理財、興銀理財等在內的多家公司宣佈費率下調，優惠費率涵蓋了申/贖費、銷售費、託管費、固定投資管理費、浮動管理費等多種費用。
12月1日，招銀理財公告稱，擬對招銀理財睿季添利（平衡）4號固定收益類理財計劃給予階段性費率優惠。從12月5日起，固定投資管理費（年化）由0.15%降至0.05%，優惠截止日期到2024年1月11日。
該產品並非招銀理財旗下費率調降的個例，據不完全統計，目前旗下“招銀理財招贏日日金36號現金管理類理財”“招銀理財招贏日日金18號現金管理類理財”“招銀理財招睿穩泰（安心）封閉2號固定收益類理財”等十餘隻產品的固定投資管理費均進行了調降。
12月5日，華夏理財公告稱，擬對華夏理財現金管理類理財產品8號開展費率優惠，優惠的費率種類為固定管理費率、A份額銷售手續費率，優惠後費率均為0.05%/年，優惠期間自12月7日（含）起。
興銀理財密集披露費率下調
12月11日，興銀理財釋出多則關於理財產品實施階段性費率優惠的公告，對部分現金管理類、固定收益類產品進行費率優惠，主要涉及銷售服務費、投資管理費等。所涉及的理財產品投資管理費多由0.3%降至0.01%。銷售服務費方面，則多由0.3%下降至0.1%以下。
除部分調降費率外，還有部分銀行理財子公司直接將“費率”降至零。招銀理財將“招贏日日金現金管理類理財計劃”“招贏朝招金多元進取型現金管理類理財計劃”的固定投資管理費由0.2%降至零，優惠起始時間分別為12月14日、12月15日，持續一週。
多家理財公司選擇“自購”
費率下調的同時，近期還有包括招銀理財、興銀理財、渤銀理財在內的多家銀行理財子公司宣佈買入自家理財產品。
12月1日，招銀理財宣佈，為與客戶共同堅守價值，堅定信心，將以自有資金投資旗下股票型理財產品1000萬元。
更早些時候，11月底，興銀理財曾對外透露，為提振市場和客戶信心，計劃運用自有資金投資富利興合富達紅利1號，不超過該產品淨資產10%，最高投資3000萬元，該產品於12月18日結束認購。
此外，渤銀理財也於11月17日釋出公告稱，已投入自有資金3億元用於申購該公司發行的理財有術系列理財產品。渤銀理財稱，此次自購行為是基於對中國資本市場長期健康穩定發展的信心和對公司持續提升投研能力的決心，本著與廣大投資者風險共擔、利益共享的原則做出的決定。
費率“價格戰”能否長久？
對於理財公司打出費率下降+自購“組合拳”，業內人士對記者表示，此舉更像是理財公司年末的營銷策略，目的是“薄利多銷”，讓利投資者從而留住客戶。而大量公司選擇費率下調，則有市場競爭激烈的情況下，“不得不跟”的考慮。
華寶證券研報認為，費率調整是當前淨值化轉型過程中提升產品收益，實現產品規模增長的手段之一。對於理財公司而言，階段性調降費率一方面是理財為了做大規模會選擇透過降低費率讓利投資者的方式，促進產品銷售。另一方面是在當前公募基金降費改革背景下，投資者對於費率感知敏感性提升，部分頭部理財公司進行產品費率創新，打響理財產品“價格戰”，使得各家機構在當前高度競爭的市場中不得不開始“卷費率”。
短期來看，費率的調整可以打造相對高收益的獲客型理財產品，“薄利多銷”的方式提升產品規模。長期視角看，“價格戰”並不是長久之計。能夠吸引投資者長期持有且持續投資的重點還是在於產品的業績表現和產品實際收益，一味的打“價格戰”可能會導致理財公司的利潤空間被不斷壓縮，或導致理財公司忽略投資能力的提升，從而影響到長期發展。對於理財公司而言，未來可以從豐富產品策略和提升投顧能力兩個兩面來提升自身的競爭力。
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