來源:壹財信
作者:邵葉蓁
2020年12月2日,珠海天威新材料股份有限公司(下稱"天威新材")首輪問詢後因財務資料過期而暫時中止了創業板上市申請。本次IPO,天威新材擬發行新股不超過1,935.51萬股,保薦機構是東莞證券,審計機構是大華會所。
反觀身後,天威新材招股書中社保繳納人數、採銷資料、募投專案與公開資訊頻頻"打架";募投專案實施主體註冊資本未實繳、產能消化問題也值得關注。
員工及社保繳納人數與公開資訊"打架"
天威新材成立於2004年,主營業務聚焦數碼噴印領域,專業從事數碼噴印功能性材料的研發、生產和銷售。公司曾於2016年9月22日曾在新三板掛牌交易,後於2019年7月22日摘牌。
招股書披露,2017年至2019年,天威新材員工人數分別為292人、312人、322人。
但天威新材新三板的年報披露,2017年至2018年,天威新材員工人數分別為293人、313人,均比招股書多了1人。
截至招股書籤署日,天威新材共有3家全資子公司,分別為欣威數碼噴繪(上海)有限公司(下稱"上海欣威")、珠海天威科創新材料有限公司(下稱"天威科創")、天威新材料(香港)有限公司(下稱"香港天威新材")。
招股書披露,2017年至2019年,天威新材社保繳納人數分別為271人、291人、292人(以上資料包含子公司社保繳納人數)。
據招股書,上海欣威報告期內不存在勞動監察類行政處罰的情形,住房公積金賬戶處於正常繳存狀態;天威科創成立於2019年6月28日,自設立至招股書籤署日未聘請員工,故不涉及為員工購買社會保險或住房公積金的情況;香港天威新材未實際展開經營,自成立起沒有在香港僱用任何員工,也不涉及為員工購買社保或住房公積金的情況。
企信網顯示,2017年至2019年,天威新材社保繳納人數分別為264人、3,271人、3,381人,其中2018和2019年社保繳納人數遠超當年的員工總人數,或登記時出現錯誤,上海欣威的社保繳納人數分別為9人、8人、9人。
綜上,僅對比2017年社保繳納人數,招股書社保繳納人數比企信網資料少2人。
招股書供銷資料與年報"打架"
繼續研究發現,天威新材招股書的銷售額、採購額與年報也存在較多出入。
據招股書,天威新材2017年的第一、第二大客戶為公司實控人賀良梅控制的企業、珠海騎士貿易有限公司(下稱"騎士貿易"),銷售金額分別為1,087.28萬元、965.37萬元。
而2017年年度報告卻沒有將賀良梅控制的企業作為大客戶進行披露,而將騎士貿易作為了第一大客戶,銷售金額則與招股書一致。
招股書披露的2017年對第三大客戶為廣州潤彩數碼產品有限公司(下稱"潤彩數碼")、第四大客戶上海皓彩數碼科技有限公司(下稱"皓彩數碼")、第五大客戶廣州梓瑜貿易有限公司(下稱"梓瑜貿易")的銷售金額分別為865.89萬元、706.99萬元、699.16萬元。
2017年年報顯示,潤彩數碼、皓彩數碼為天威新材當年第二、第三大客戶,銷售金額分別為946.93萬元、736.34萬元,比招股書分別多81.04萬元、29.35萬元;梓瑜貿易為第四大客戶,銷售金額為638.59萬元,比招股書少60.57萬元。
(截圖來自招股書)
(截圖來自2017年年度報告)
據招股書,實控人賀良梅控制的企業位列天威新材2018年第五大客戶,採購金額為672,28萬元,而2018年年報依舊未將其作為大客戶披露,原因不得而知。
此外,招股書披露天威新材2018年對潤彩數碼銷售額為979.02萬元,而年報顯示該資料為1,005.44萬元,比招股書多26.42萬元;招股書披露對True Colors Impex的銷售金額為685.53萬元,年報顯示該資料為676.63萬元,比招股書少8.9萬元。
(截圖來自招股書)
(截圖來自2018年年度報告)
與此同時,招股書披露的2017和2018年前五大供應商與年報披露的資料也有出入。
招股書披露,2017年和2018年天威新材的第一大供應商均為上海德樺貿易有限公司,但年報中均未提及這家公司。
此外,據招股書,2017年天威新材對常州永潤化工有限公司(下稱"永潤化工")的採購金額為714.76萬元,而年報顯示的該資料為711.26萬元,比招股書少3.5萬元。
(截圖來自招股書)
(截圖來自2018年年度報告)
據招股書,2018年天威新材對永潤化工、沙多瑪(廣州)化學有限公司、杭州邦化進出口有限公司的採購額分別為1,084.38萬元、936.86萬元、905.85萬元,而年報顯示的該資料分別為1,175.07萬元、1,018.46萬元、1,058.31萬元,分別比招股書分別多90.69萬元、81.60萬元、152.46萬元。
(截圖來自招股書)
(截圖來自2018年年度報告)
2017和2018年年報顯示,天威新材的保薦機構和審計機構與此次IPO的沒有變動,但出現如此大的出入令人不解。
募投專案多份公開資訊也存在出入
募投專案在多份公開資訊中也有出入或值得關注。
據招股書,天威新材擬募資30,450.00萬元用於三個募投專案,三個專案共同獲得了一份備案證和珠環建表[2020]212號環評批覆。
(截圖來自招股書)
備案資訊顯示,三個募投專案是以"珠海天威科創新材料有限公司新建專案"這一專案名稱進行了備案,專案實施主體皆為天威新材全資子公司天威科創。招股書顯示,天威科創成立於2019年6月28日,擬從事數碼噴印材料的研發、生產及銷售,註冊資本為10,000萬元,但實收資本為1,900萬元。
據招股書,天威新材募投專案的投資總額達35,000.00萬元,三個專案建設期均為24個月。
環境影響報告表則顯示,"珠海天威科創新材料有限公司新建專案"環保投資共計700萬元,招股書未提及。專案計劃於2021年6月開始施工,2023年11月竣工,總工期30個月。
而備案資訊則顯示,"珠海天威科創新材料有限公司新建專案"的起止期限為2021年11月1日至2024年5月1日,與環境影響報告表顯示的起止期限也不符,但週期同為30個月。
此外,環境影響報告表顯示的裝置與招股書披露的裝置也有較大差異。
值得一提的是,本次募投專案新增產能否消化也要打上一個問號。
招股書披露,天威新材主要產品為分散墨水、UV墨水、水性墨水和活性墨水。本次募投專案建成後將新增分散墨水產能7,200噸/年、UV墨水產能3,000噸/年、水性顏料墨水(即水性墨水)產能2,400噸/年、活性墨水產能2,400噸/年。
但據招股書,水性顏料墨水在2017年至2019年的產能皆為2,418.00噸,產能利用率分別為69.90%、61.83%、67.41%,均不到七成。在此情況下,水性顏料墨水新增近一倍產能,能否消化存在疑問。
截止發稿日,天威新材還未恢復上市稽核,上述問題或還需天威新材及其保薦機構作出解釋說明,《壹財信》也將保持關注。