昨日，滬深兩市雙雙低開，開盤後展開震盪，指數盤中小幅下探後隨即拉昇，隨後一路走高，上午盤中成功翻紅後，午後在金融和消費的帶領下繼續上行，延續7月28日以來的反彈新高。盤面上看，食品飲料迎來大漲，這也是繼昨日之後，板塊迎來的又一次大漲。而除了食品飲料，國防軍工、休閒服務、銀行以及傳媒等板塊漲幅居前。跌幅榜上，有色金屬領跌，化工、建築材料、電氣裝置、電子以及汽車等走低。
從昨日到今日，市場風格快速轉換。此前還持續逞強的科技等成長股，迎來連續的受挫，半導體、晶片以及電池等紛紛走低。而與此同時，銀行股崛起、白酒大漲……大金融以及大消費雙雙啟動，板塊走強的同時推動指數迎來反彈新高。
分析一下這裡風格突然轉換的可能原因：一方面，連續上漲之後，科技等成長股短期累計獲利較大，疊加近期訊息面的不平靜，造成了部分資金的出逃；另一方面，經歷持續的殺跌之後，部分藍籌股估值回撤到位，在業績提振預期下，迎來反彈。不過，進一步觀察科技等成長標的，目前行業仍處於高景氣，基本面並沒有變壞，所以這裡的回撤更多的是短期的回踩。而對於金融以及消費板塊，暫時定義為超跌反彈。尤其是消費股，雖然很多標的估值有了一定的回撤，但很多品種估值依舊高企。在沒有回撤充分之際，還是需要留意。
對於投資者來說，不能因為藍籌股低位啟動了，就認為板塊的行情要起來了。同時，也不能因為科技股出現了調整，就認為板塊行情結束。在基本面沒有走壞以及原有趨勢沒有改變之前，不建議隨意轉向。我們仍需要對短期的風向做進一步的觀望，以確定短期風口是否真正轉向。
總體上，在當前階段，建議投資者繼續關注成長類品種的博弈機會，謹慎對待連續超跌反彈的大金融以及大消費等。進入8月份，市場仍有反覆，不排除還有劇震，建議保持觀望同時耐心等待整理結束，在這個過程中，繼續規避高位高估值品種，對於能力把握比較強的投資者，還可逢低進行波段操作。而把握能力弱的投資者，則輕倉觀望為主。下半年市場系統性風險可能性很低，更多的依舊是風格輪動的結構行情。