長期定投 為什麼要選擇指數基金？

　　提到定投，就不得不提一下定投的“黃金搭檔”——指數基金。尤其對於長期定投來說，指數基金是尤其適合的定投標的。

　　為什麼很多人的定投會選擇指數基金呢？它們倆是怎樣成為“黃金搭檔”的？

　　定投，一場“長期投資戰”

　　定投是適合進行長期投資的策略，這裡的“長期”，並非是指一輪定投週期，而是長達多少年的投資計劃。

　　比如，你計劃用定投的方式提前為自己做養老儲備，這個定投可能就會持續十年、二十年，甚至更久，這期間市場可能會經歷幾次大漲大跌，穿越幾次牛熊，而你就是在這些市場變化中透過止盈等方式獲取收益。

　　所以希望透過長期定投為自己的財富保值增值，投資標的最好具備這樣幾個特點：

　　質量不錯、長期來看是上漲的、風險偏低、管理省時省力。

　　指數基金，定投的“黃金搭檔”

　　說到指數基金，我們經常會聯絡到巴菲特，巴菲特作為“指數基金代言人”，一直推崇指數基金是適合普通人的投資產品。

　　巴菲特之所以會推崇指數基金，是因為指數基金提供了一籃子股票，分散配置，對於沒有選股能力的普通投資者而言，是一個相對可靠和有效的投資方式。

　　當然，這一籃子股票中，也並不都是優質股，不過因為指數本身就比較分散，個別較差的成分股不會影響指數的整體，再加上指數會定期進行調倉“換血”，剔除較差的，納入較好的，不斷“自我糾錯”，所以指數本身的質量有一定保證。

　　這不僅滿足了長期定投要求中的質量保證，也滿足了管理省時省力的要求。

　　風險方面，因為指數基金屬於被動跟蹤指數，相較於主動管理型基金，風險更小，所以也滿足了長期定投中對風險的要求。

　　巴菲特的十年賭局：指數基金大獲全勝

　　那指數基金長期來看是不是上漲的呢？長期投它划算嗎？

　　這要提一下巴菲特的10年賭局。

　　2007年，股神巴菲特以50萬美金作為賭注立下一個賭約：對沖基金的基金經理選擇任何基金組合，十年的收益都不會超過標普500指數基金的收益。

　　來自Protg Partners資產管理公司的一名職業投資經理人泰德西德斯接下了這個賭局，挑選了5只FOF基金，用組合的平均表現與巴菲特所選的指數基金做對比。

　　十年過去，在2017年12月31日，這個賭約正式到期，結果是這樣的：

　　(資料來源，Berkshire Hathaway 2017年致投資人信)

　　顯而易見，S&P;指數基金已125.8%的十年累計回報毫無疑問的擊敗了所有母基金的表現。在2008年次貸危機中，所有基金的表現都打敗了巴菲特的指數基金，可在之後的9年中，隨著美國經濟和股市的復甦，再也沒有一支基金可以打敗指數基金。

　　其實，這當中一個很重要的影響因素在於——管理費。

　　對沖基金經歷的這十年是一個容易賺錢的時機，並且這些基金經理們確實也賺得了豐厚的收益，但這些基金的表現之所以不如被動的指數基金，就是因為對沖基金中存在的一層層的管理費和業績提成造成了最後收益沒有流入投資人。基金表現時好時壞，但管理費卻每年都收。

　　而對於巴菲特的指數基金，一方面長期來看是增長的，另一方面，它的費率低，無需僱傭大量的研究員來精選投資標的，也不用經常調倉換股，買進賣出，因此節省了費用。

　　有資料統計稱，被動指數型基金管理費用的均值為0.7%，而普通股票型基金的管理費用一般為1.5%，兩者的總體費用相差1%~3%。數字看起來並不大， 但是在長期投資的效果中，這對基金的收益影響還是很大的。

　　除了費率低，運作透明，資金利用高效也是指數基金的優勢。只有當指數里的樣本股發生調整時，指數基金才調倉換股，運作非常透明。另外，由於指數基金一直都保持高倉位的投資，在牛市中的優勢非常明顯，也會避免只賺指數不賺錢的現象。

　　不管是指數基金本身的特點，還是巴菲特的十年賭約，都說明了，市場長期是理性的， 雖然短期內可能會很瘋狂，但作為一個投資者，有時並不需要費盡心力弄懂所有投資中的邏輯和理論，關注本質，用指數基金做長期定投並耐心堅持，最簡單的方法或許就會給你最稱心的回報。

（文章來源：財富號）